4 月 25 日，国办印发《国务院办公厅关于推动外贸稳规模优结构的意见》 （下称《意见》），传达出通过促供给、提份额、扬优势、防风险四大抓手稳定外贸 的导向。
22Q4 出口“逆外需”式走弱主因供给冲击，今年生产、物流等供给侧恢复推动 出口积极回补，本次《意见》首要导向也是稳定供给，推动外贸大省生产、物流、商 务往来场景加快恢复。22Q4 出口大幅走弱并非源于外需大幅降温，彼时发达经济体 核心商品零售增速仍高达 6.4%、但我国出口却陷入-10%深度跌幅，相差近 16 个百 分点源于疫情对于国内工业生产和物流的扰动，而今年以来伴随供给侧恢复，出口也 对应大幅反弹。而本次政策也把首要重心放在稳定供给侧，具体表现为两个方面： 其一是推动商务往来场景加快恢复，推动重点航空枢纽国际客运航班有序恢复。 《意见》首要指出优化重点展会供采对接，强调“推动国内线下展会全面恢复。办好 中国国际进口博览会、中国进出口商品交易会、中国国际服务贸易交易会、中国国际 消费品博览会等重点展会。”，同时强调便利跨境商务人员往来，提出“尽快推进国 际客运航班特别是国内重点航空枢纽的国际客运航班稳妥有序恢复，推动中外航空公 司复航增班，更好为商务人员往来提供航空运输保障。”
其二是支持外贸大省发挥好稳外贸主力军作用，尤其是推动目前部分生产恢复偏 慢的外贸大省加快恢复供给，同时优化物流效率，加大财政金融支持力度稳定供给侧。 今年以来，外贸大省工业生产的加快恢复是推动出口明显反弹的重要原因，虽然至 3 月全国工业增加值当月同比（本部分同）仅恢复至 3.9%、恢复速度偏慢，但外贸大 省如广东（6.2%）、江苏（8.4%）、浙江（8.6%）、山东（7.4%）恢复明显好于 全国平均水平。但其他外贸重点省市生产恢复仍偏慢，譬如上海（当月同比低基数下 14.4%，两年平均增速仅 1.0%）、北京（-1.2%）等地区，因此，本次《意见》明 确强调“支持外贸大省发挥好稳外贸主力军作用。”同时亦指出“深入推进“单一窗 口”建设，扩大“联动接卸”、“船边直提”等措施应用范围，提高货物流转效率… 各地方做好供需对接和统筹调度，健全应急运力储备，完善应急预案，保障外贸货物 高效畅通运输。提升口岸通关效率、强化疏导分流、补齐通道短板、提升口岸过货能 力。”与此同时，也强调“用足用好中央财政资金政策”、“加大进出口信贷支持” “进一步扩大出口信用保险承保规模和覆盖面”稳定供给侧。
发达经济体需求是驱动我国出口的核心来源，也是三季度后我国出口下行压力的 主要领域，《意见》也明确指出“想方设法稳住对发达经济体出口”。虽然我国对美 欧日英出口金额在整体出口金额中占比仅 35%，我国对非发达经济体国家出口规模 更大，但我国对后者出口主要是中间品、资本品为主，该国从我国进口后，仍会通过 生产加工形成消费品，再出口给发达经济体，因而发达经济体需求是全球出口的“增 长极”，数据上也表现为发达经济体核心商品零售增速与我国整体出口增速更为匹配。 而短期来看，由于目前美国居民仍结余 1.2 万亿的超额储蓄保障，而按一个季度消耗 4000-5000 亿超额储蓄的节奏，三季度前美国消费需求不至于断崖式回落，相应我 国外需环境整体压力相对可控，但等到美国居民超额储蓄消耗完毕后，三季度后我国 或面临较大的外需下行压力，因而本次《意见》也明确指出“发布相关国别贸易指南， 想方设法稳住对发达经济体出口”。
但外需并非国内政策可以直接干预的领域，因而《意见》把更多重心放在提份额 视角，强调“引导企业深入开拓发展中国家市场和东盟等区域市场”等，继续发挥“一 带一路”优势，稳定住今年以来对新兴经济体出口好于发达经济体的韧性结构。虽然 《意见》明确指出想方设法稳定对发达经济体出口，但相较而言，未来对发达经济体 出口下行压力在于美国居民超额储蓄消耗完毕后的消费需求断崖式走弱风险，这一风 险较难由国内政策直接干预。因而若要稳定整体出口，可以通过提高份额的视角对抗 外需回落的下行压力，3 月我国对非发达经济体出口增速（25.2%）也明显高于发达 经济体（-3.7%）。因此本次《意见》也明确指出“引导企业深入开拓发展中国家市 场和东盟等区域市场”，同时指出“完善边境贸易支持政策。做大沿边省份对外贸易。”、 “更好发挥自由贸易协定效能。高质量实施已生效的自由贸易协定。”均是旨在通过 提高份额的视角稳定出口，近年来我国对“一带一路”沿线国家出口持续高速增长， 今年适逢“一带一路”倡议提出十周年，后续进一步期待政策采取举措促进“一带一 路”国家出口市场，助力稳外贸。
3 月单纺织服装等低附加值商品反弹幅度较大，但由于附加值较低与外需变化较 敏感，且占比仍总体处于下滑趋势中，后续较难持续贡献出口韧性来源。从 3 月单月 来看，纺织服装等低附加值商品出口反弹幅度是更大的，但是由于我国纺织服装出口 份额已在逐年下滑，2023 年一季度相较于2022 年全年下降0.9 个百分点至11.5%， 且后者由于附加值率较低、与外需变化更为敏感，因此在三季度后外需回落阶段或较 难贡献支撑。 相较而言，汽车、机械设备等高附加值商品一季度的改善更可持续，“新三样” 出口更是贡献更积极表现，《意见》也强调发挥培育汽车等产业出口优势。相较而言， 今年一季度更可持续的商品结构变化是汽车（相较于 2022 年全年提升 0.6 个百分点 至 4.3%）、机械设备（+0.8 个百分点 9.6%）占比明显提升，电动载人汽车、锂电 池、太阳能电池（俗称“新三样”）出口占比更是达到 4.7%，相较于 2022 年全年 平均水平提升 1.3 个百分点。因此，《意见》也突出指出“稳定和扩大重点产品进出 口规模”，尤其强调“培育汽车出口优势。各地方、商协会组织汽车企业与航运企业 进行直客对接，引导汽车企业与航运企业签订中长期协议。”此外也指出“提升大型 成套设备企业的国际合作水平。”
美国半导体法案的“长臂管辖”，令韩国 2022 年二季度以来工业生产大幅走弱， 进而拖累出口大幅下行。在总量数据上，韩国工业生产和出口都弱于其他主要工业国， 如中美日德的工业生产同比在 2023 年年初都在 0%左右附近，而韩国工业生产下探 至-10%以下。韩国出口同样表现最差，23Q1 出口同比同样跌至-10%以下，成为主 要工业国出口数据中的“垫底”。背后的核心因素在于韩国高度集中于电子产业链， 制造业中有超过四分之一都是电子产品的生产，而美国半导体法案的“长臂管辖”令 韩国电子生产指数从 2022 年 4 月以来持续下行，8 月同比转负增，至 2023 年 2 月 同比已经下滑至-37.0%，拖累韩国工业生产和出口表现，令韩国已经不再成为全球 外需的领先指标。
《意见》也强调妥善应对国外不合理贸易限制措施。《意见》指出加强对地方和 外贸企业的培训指导，对受影响的重点实体帮扶纾困。发挥好预警体系和法律服务机 制作用，支持各级应对贸易摩擦工作站和预警点提升公共服务能力，帮助企业积极应 对不合理贸易限制措施。发挥贸促机构作用，做好风险评估和排查。
