深耕铝合金压铸业务，逐渐向新能源方向转型。
公司专注于车用铝合金压铸行业，客户范围涵盖国际Tier1。2003年公司前身优耐特压铸在宁波正式成立，2004-2011 年公司不断扩宽合作范围，与法雷奥、马勒、博世、大陆集团等国际 Tier1 形成合作关系。公司自成立以来，专注于 提供铝合金精密压铸件产品，依托大客户优势，建立了完善、稳定的销售渠道，在转向系统、雨刮系统、动力系统、 制动系统等中小件领域成为“隐形冠军”。从公司的营收结构来看，汽车类产品收入占比稳定在 90%以上，专业化使 得公司在汽车零部件领域具有较强的竞争力，但同时也使公司的业务受下游汽车行业景气程度影响较大。
股权结构集中稳定，实控人增持公司股票增进信心。截至 2022 年 6 月 30 日，公司实控人张建成直接和间接合计控 制公司 50.84%的股权，其直接持有公司 8.32%的股权；通过控制爱柯迪投资而间接控制公司 33.26%的股权；通过 控制宁波领挈、宁波领荣、宁波领祺、宁波领鑫、宁波领禧而间接控制公司 9.26%的股权。基于对公司价值的认可及 未来持续稳定发展的信心，公司实际控制人于 2022 年 5 月 10 日至 2022 年 8 月 26 日期间，累计增持公司股份 204.66 万股，增持价格区间为 10.75~20.00 元，占公司总股本约 0.23%。
持续丰富产品超市品类，明确“中小件+新能源三电系统+汽车结构件”的产品战略。公司的产品分成两大类别，一 类是传统车、新能源车都能用到的“隐形冠军”产品，比如雨刮、转向、制动系统等中小件产品，另一类产品是只能 应用在新能源汽车上的，包括汽车三电系统、汽车视觉系统等适应汽车轻量化、电动化、智能化需求的铝合金精密压 铸件。公司一边持续增强获取现有客户、现有市场份额的竞争能力，不断提高转向、雨刮、动力、制动系统等中小件 产品市场占有率；一边充分把握新能源、电动化、智能化的发展趋势，增强在新领域中获取新市场、新客户、新产品 份额的竞争能力。公司在持续中小件产品竞争优势的基础上，力争至 2025 年以新能源汽车三电系统核心零部件及结 构件为代表的新能源汽车产品占比超过 30%， 2030 年达到 70%。公司将围绕这一战略目标布局，实现战略转型升 级。
公司产品面向全球销售，海外营收占据半壁江山。公司业务主要涵盖北美、欧洲和中国，主要生产基地布局在宁波、 柳州、北美墨西哥，2016 年墨西哥工厂顺利量产，2019 年在德国建立技术服务中心，并寻找机会扩大在欧洲的投入。 2020 年，公司先后在柳州、宁波、北美墨西哥购置土地，合计约 280 亩地。形成华东基地（宁波）、西南基地（柳 州，紧挨东南亚）、北美基地（IKD MEXICO）、欧洲技术服务中心“四足鼎立”新格局，国际化进程再进一步。按 照新项目投产计划，目前柳州生产基地、宁波智能制造科技产业园项目、墨西哥北美生产基地相继开工建设，为后续 订单的释放做好产能储备。
公司客户范围从全球 Tier1 到造车新势力，客户结构不断优化。公司的业务均衡覆盖美洲、欧洲以及亚洲的汽车工业 发达地区，主要客户为全球知名的大型跨国汽车零部件供应商，包括法雷奥、博世、麦格纳、格特拉克、电产、耐世 特、大陆、克诺尔、马勒等，2019~1H22 公司前五大客户占比分别为 55.5%、50.6%、45.5%和44.1%，随着公司业 务结构的转型升级，前五大客户占比不断下降。在新能源业务方面，在扩宽原有客户合作范围的同时，公司不断导入 海康威视、舜宇集团、宁德时代、蜂巢易创、Canoo、蔚来（NIO）、零跑汽车（Leapmotor）、理想汽车（Li）等 新能源汽车、汽车智能化、汽车结构件新客户或新项目。公司新能源产品最终应用于中高端车企，如大众、奔驰、宝 马，及 Canoo、蔚来（NIO）、零跑汽车（Leapmotor）、理想汽车（Li）等造车新势力。
得益于“新能源汽车+智能驾驶”的产品定位，公司营业收入稳步增长。2020 年公司营收同比下滑主要受新冠疫情的 影响所致，2021 年公司营收稳步回升，1H2022 由于疫情影响，国内汽车产业链收到冲击，但公司在营收方面仍表现 增长的态势。2022 年上半年，国内汽车行业受到国内及国际因素的双重考验，据中汽协数据，2022 年上半年国内汽 车销量 1,205.7 万辆，同比-6.5%，得益于“新能源汽车+智能驾驶”的产品定位，公司营业收入稳步增长，1H22 公 司实现营业收入 18.3 亿元，同比+16.7%，实现归母净利润 2.1 亿元，同比+7.51%。其中 2022 年第三季度，公司营 业收入创历史新高，实现营业收入 11.9 亿元，同比+52.9%，环比+28.2%，实现归母净利润 1.9 亿元，同比+140.9%， 环比+51.4%。其中，归母净利润增速明显高于营收增速是由于汇率上涨及原材料、海运费下降所致。
行业毛利率受外部因素影响均呈下降趋势，公司毛利率高于行业平均水平。（1）毛利率方面，2020 年以来，受原材 料价格持续大幅上涨、国际海运费持续大幅上涨、人民币持续升值等多种外部因素的影响，公司与主要同行企业的毛 利率均处于下降趋势，2022 年 Q1~Q3 公司毛利率为 27.04%，相较于 2021 年毛利有所提升，公司毛利率处于行业 领先地位。（2）期间费用率方面，公司四费费率皆有不同程度的下滑，管理费用率下降主要受行权解禁股份支付减 少所致，财务费用率主要受汇兑损益的影响，销售费用率维持平稳，研发费用率略微下滑。
公司产品的主要原材料为铝锭，铝锭价格的波动会给公司的业绩带来一定的影响。A00 铝锭价格先从 2019 年初的 1.3 万元/吨下跌至 2020 年 3 月的 1.1 万元/吨的低位，后涨至 2021 年 10 月的 2.4 万元/吨，经历了小幅下滑后，22 年 3 月涨至最高位 2.4 万元/吨。虽然公司的销售定价采用行业惯例的成本加成模式，并与客户就铝价波动形成了产品价格 调整机制，通常能够将铝价的波动向下游客户转移，缓解原材料价格波动对公司经营业务发展的不利影响。但若铝价 在短期内发生剧烈波动，公司产品价格调整幅度及频次跟不上铝价波动，可能给公司的当期经营业绩带来一定的不利 影响。
