中国种业市场规模达 1200 亿元，竞争格局有待优化。
中国种业呈现“大而散”格局，市场规模大但集中度低。根据《2021 年中国农作物种 业发展报告》，2020 年中国农作物种业市场规模约 1200 亿元，位居世界第二，但由于育 繁推环节脱节、品种同质化程度较高且五大种植区地区差异化较大，种业市场集中度极低， 根据 Kynetec 统计数据，2020 年中国种业 CR5 仅为 12%，其中隆平高科市占率第一，仅 有 4%。横向对比全球，2020 年全球种业 CR5 达 52%，其中拜耳和科迪华位居前两名， 市占率分别为 20%和 17%。
玉米种业是中国种业市场规模最大的细分行业，玉米种子商品化率位居行业第一。2020 年杂交玉米种业市场规模达 274.4 亿元，占全国农作物种子总规模的 22.9%。同时，玉米 种子是全国商品化率最高的品种，2020 年商品化率达 100%，高于主要农作物平均水平 （72%）。
玉米品种种植集中度（CR5）先上升后下降，2010年以来CR5由36.24%下滑至19.2%。 2004 年，国家开始对部分玉米品种进行良种补贴，鼓励种植户应用优质玉米种，2009 年， 玉米良种补贴范围扩大至所有玉米产区，玉米品种种植集中度持续提升，2010 年 CR5 提 升至 36.24%，以“先玉 335”、“郑单 958”为核心的第六代玉米品种推广面积持续提高。 但随着种子侵权现象的严重、品种同质化程度的提高以及非法转基因种子进入市场，玉米 种子种植集中度持续下降，2012 年-2021 年前五位玉米品种合计推广面积由 1.52 亿亩下 降至 7220 万亩。
（1）种子套牌侵权现象严重，挫伤企业创新积极性。中国农科院研究员在《2018 年 玉米种子市场形势》中估计，中国市场约有 1/3 的种子是套牌种子或非法转基因种子。种 子套牌方式主要有 3 种：1）直接盗窃亲本或套购正规种子进行私自繁育和杂交，产生所谓 的“新品种”；2）混合使用知名度较高、市场行情较好的品种；3）直接用 B 品种包装袋 装 A 品种（优质品种）进行销售。大部分套牌种子拥有品种审定证书等合法手续，即在盗 窃亲本进行杂交后，申请进行品种审定或购买品种申请号，即可进行套牌销售，同时销售价格低于正规种子。种子套牌取证难，被发现套牌后处罚力度也较低，以经济赔偿为主， 很少涉及刑事处罚，极大的挫伤了育种企业的研发积极性，新品种研发受到阻碍。
（2）品种同质化程度高，前十大推广品种亲本大多源自郑单 958 和先玉 335。20 世 纪 70 年代至今，中国玉米主要品种经历了六次迭代，前五代的代表品种分别是新单 1 号、 中单 2 号、丹玉 13、掖单 13 和农大 108，目前推广面积最大的郑单 958 为第六代代表品 种，推广时间已超过十年。此外，当前主要玉米品种同质化问题较为严重，在 2020 年中国 推广面积前十的玉米品种中，品种亲本大多源于两个超级大品种“郑单 958”和“先玉 335”， 比如登海 605、京科 968 的母本均由先玉 335 培育而来，京科 968、隆平 206 和浚单 20 的父本均源于郑单 958 的父本昌 7-2。
玉米种子库存去化至历史中枢，供需格局逐步改善。2016 年 3 月发改委宣布取消已连 续实施 8 年的玉米临时收储政策，调整为“市场化收购+补贴”模式，在玉米库存高企，供 给严重大于需求的背景下，玉米价格大幅下跌，2016 年同比-17.4%，2017 年同比-10.4%， 农户种植积极性减弱。此后玉米行业进入快速去库存阶段，2015-2019 年，玉米库消比由 118.93%快速下降至 41.48%。玉米种子行业作为玉米行业的景气后周期，在玉米价格大幅 下跌且种植面积连续下降后，玉米种子制种面积开始大幅调减，库存持续去化，玉米种子 行业供需格局改善。2016-2020 年，玉米种子制种面积由 410 万亩下滑至 233 万亩，达 近 20 年最低位，制种量自 2017 年以来持续低于需种量，杂交玉米种子期末库存连续下降， 2017-2021 年，由 8 亿千克下降至 3.17 亿千克。
