乘风破浪高成长，所向披靡稳内核。
公司业绩穿越周期，规模和盈利持续提升。纵观中金公司发展历史，从肩负国 企上市融资使命，到形成对标国际一流投行的业务版图，公司抓住机遇不断成长，穿 越行业周期，实现自身规模和盈利的持续提升。根据公司公告和中证协披露，从规模 看，截至 2021 年末中金的总资产达 6498 亿元（行业排名第 5），2017-2021 年 CAGR 达 29%，远超证券行业总资产的 CAGR15%；净资产 844 亿元（行业排名第 10），对应 CAGR 达 23%，而同期行业 CAGR 仅为 9%。从盈利情况看，公司 2021 年归母净利润为 108 亿元（行业排名第 7），2017-2021 年 CAGR 为 40%，远超行业同期的 14%。其中除 2019 年外，公司 2017-2021 年净利润同比增速均显著好于行业水平，分别为+52%、 +26%、+21%、+70%和+50%，而证券行业同期净利润同比增速仅为-8%、-41%、+85%、 +28%和+21%，公司业绩体现出穿越行业周期的增长性和稳健性。
横向对比同梯队大型券商，中金公司成长最快。从总资产、净资产、归母净利 润和营业收入 2017-2021 年复合年化增长率 CAGR 的水平来看，中金公司的表现均显 著领先国内其他四大核心券商。
背靠大摩+建行，投行贵族风光无限。中金公司成立于 20 世纪 90 年代我国建立 现代企业制度、国有大型企业寻求上市的改革开放浪潮中，而国内投行业务刚起步、 海外业务处于空白，其成立目的为建立中国内地第一家中外合资的投资银行，兼顾我 国企业海内外融资辅导，深度推动和服务于我国资本市场发展及经济转型需求。特殊 的成立背景造就中金公司特色鲜明的业务结构，投行业务占绝对主导，与同期其他券 商以经纪业务为主的业务结构差别显著。同时，凭借强大的股东背景资源（主要股东 为前中国人民建设银行和海外的摩根士丹利国际公司），中金公司在投行业务上一骑 绝尘，几乎垄断我国大型国央企海内外上市的项目资源。
错失中小企上市红利，业务模式亟待调整。随着股东摩根士丹利 2010 年全面退 出、国内大型企业上市潮退却、中小板和创业板的先后开启，中小企业上市热潮涌起， 一些扎根民企的本土券商如中信证券、平安证券等顺势而起抢占市场。相较之下，中 金公司业务模式的劣势逐渐显现，收入结构高度集中、专注高端客户大项目，导致公 司前后错过 2007 年经纪业务红利、2010 年民企 IPO 热潮以及 2010 年券商自营业务大 创收，业绩承压，2010-2015 年净利润排名自 28 位快速下滑至 39 位。面临危机，公 司逐步调整战略重心，成立针对科创板、创业板和港股的成长企业投行团队，摆脱传 统行业束缚，加快争夺成长企业项目资源。
资本手段补短板，业务布局全升级。2015 年中金公司在香港联交所挂牌上市， 募集资金约 45 亿元，弥补资本业务实力；2016 年合并中投证券，结合中金公司的品 牌、经验、系统性和个性化的产品及高端服务能力，嫁接中投证券广泛覆盖的营业网 点和庞大的客户群，通过深度整合实现财富管理业务的转型升级，同时将有 效推进投资银行、股票业务、固定收益及投资管理等业务的联动发展；2017 年收购 美国金瑞基金；2017 年和 2019 年前后引入腾讯 和阿里巴巴两大互联网巨头，并在 2020 年与腾讯共同成立金腾科技， 借助股东优势推动财富管理业务数字化转型；2019 年引入海尔金控，业务涵盖财务、 融资租赁、小额贷款、保理等，有望和中金业务协同互补；2020 年上交所主板成功 上市，2022 年发布配股预案，持续补充资本金支持各项核心业务。此外，公司还成立了中金浦泰、中金资本等子公司，多元化业务布局有助于分散风险，保障公司长期 可持续发展。
当前，集团提出“双基六柱”、“中金一家”的战略方向，围绕“三化”持续建 设：（“双基”是指研究和信息技术，“六柱”则是指投资银行、股票业务、固定收益、 私募股权、资产管理、财富管理六大板块）在研究和信息技术的有力支持下，巩固投 资银行、股票业务、固定收益方面的领先优势，做大私募股权、资产管理、财富管理 业务规模，整合各板块能力与资源，打通全价值链条，通过“双基六柱”的业务平台， 在国际化、区域化、数字化进行全面布局，打造“中金一家”（One CICC），并广泛与 各类金融机构协同合作，为客户提供最佳的综合金融服务。
设置专业管理委员会，保障决策科学稳健。借鉴海外领先金融机构广泛并长期 采用的先进管理模式，中金公司的董事会下设专业管理委员会负责业务决策，管理委 员会由首席执行官、首席财务官和主要业务线及职能部门的负责人组成，成员均为在 金融业拥有丰富经验的专业人士，该模式将有效保障公司专业人士集体决策，使决策更加合理、科学稳健，同时充分助力自上而下推动不同业务线之间的协同，满足客户 的一站式需求。
极具竞争力薪酬激励构筑人才护城河。对标国际一流外资投行，中金公司采取市 场化的薪酬激励机制以获取并保留人才。根据 wind 数据，从高管薪酬看，高级管理 人员2021年平均年薪410.5万元，在四家可比公司中仅次于中信；从员工薪酬来看， 2021 年中金员工人均薪酬达 116 万元，远远领先可比。具备竞争力的薪酬激励机制 为人才梯队建设和可持续化发展提供了完善的制度保障，有助于充分激活员工动能， 形成良好的正循环，巩固龙头地位。
