2021 年 中国文化及相关产业增加值达到 52385 亿元，同比增长 17%，占 GDP 的比重为 4.6%，比上 年提高 0.13 个百分点。
“十三五”期间国内文化和旅游产业逐步迈上新台阶，2011-2021 年全国文艺演出场次 CAGR 为 4.2%。根据文旅部的《2021 年文化和旅游发展统计公报》显示，2021 年末，全 国共有艺术表演场馆 3093 个，比上年末增加 323 个；观众坐席数 253.4 万个，同比增长 34.9%。全年艺术表演场馆共演映 107.0 万场，比上年增长 82%；观众 11209.2 万人次，同 比增长 84.8%。
“十四五”期间文化设施及文化场馆的发展空间大。根据文化和旅游部的《“十四五” 文化产业发展规划》，预计到 2025 年全国各类文化设施数量（公共图书馆、文化馆站、美 术馆、博物馆、艺术演出场所）达到 7.7 万，文化设施年服务人次达到 48 亿次。“十四五” 期间国家提出 7 方面主要任务。要求大力支持发展旅游演艺、国家文化公园、博物馆、图 书馆、版图馆等各类项目，此类泛文化场馆的普及将成为未来五年文化产业建设的主旋律。
人均文化设施建筑面积逐步提升，待建及更新文化设施数量众多，市场潜力仍大。 2021 年全国平均每万人群众文化设施建筑面积 352.1 平方米，同比增长 6.3%。全国 3218 个 行政区，目前仍有大量区县未建设大型文化场馆和准型体育场馆。 文化产业带动经济增长，我们认为扩大内需和加强基础建设有望成为 2023 年经济发展 的重点方向。根据国家统计局数据，截至 2022 年 11 月，我国文化艺术业务固定投资完成额 累计同比为 12.4%，2022 年下半年受疫情反复影响有所回落。预计 2023 年国家将加大对文 化艺术相关基础设施领域的投资支持，文体旅产业链有望从中受益，尤其是以公司为代表 的提供文体设施以及配套场馆运营的公司。
以日本等发达国家经济发展历程为例，预计后续文化产业有望成为带动经济增长的重 要力量。1990~2001 年的日本经济，经历了 10 年的经济停滞增长，低景气状态。但日本文 化产业却继续保持了高速增长的态势，成为日本经济效益最好的产业。1995～2002 年日本 的文化产业增长率为 58%，同期名义 GDP 增长率为-0.5%。泛娱乐文体空间兴起，文化体育装备市场扩容，2017-2021 年 CAGR 达 24%。根据弗 若斯特沙利文测算：受益于中国居民文化娱乐内容人均支出增长的推动，泛文化娱乐产业 市场规模由 2017 年 2992 亿元增长至 2021 年约 7003 亿元，年复合增长率约 24%。
泛文化娱乐市场未来趋势重在以 IP 为核心的发展策略。以 IP 为核心发展，优势在于高 质量的 IP 以及高质量的 IP 运营能力.我们认为未来泛文化娱乐市场将以 IP 为核心，吸引更 广大的受众群体，行业内市场参与者竞争力也应向此方向提高自己竞争力，实现商业价值 的最大化。因此，未来开发更多高质量 IP 将有望成为主流策展发展战略。
体育健身产业风头正劲，预计到 2025 年中国体育产业规模将达到 5 万亿元。伴随居民 消费能力提升和对健康的日益重视，体育产业已成为有活力、拉动型的朝阳产业。十四五 规划要求 2025 年我国体育产业总规模达到 5 万亿元，产业增加值占国内生产总值比重达到 2%，居民体育消费总规模超过 2.8 万亿元，从业人员超过 800 万人。 2021 年全国体育产业总规模达 3.1 万亿元，2015-2021 年复合增速为 11%。国家统计局 数据显示，2021 年全国体育产业总规模为 31175 亿元，增加值为 12245 亿元。体育产业总 产出相交 2020 年同比增长 13.9%。2015-2020 年，中国体育消费市场稳步增长。 对比发达国家体育产业规模，我国仍有很大提升空间。我国体育产业总产值占 GDP 比 重逐年增加，2012 年体育产业总产值占比仅为 0.6%，2019 年已增长至 1.1%，但距离发达 国家普遍 2%-3%的 GDP 占比仍有很大成长空间。
根据体育产业“十四五”规划要求：人均体育场地面积要从 2020 年底的 2.2 平方米增 加到 2.6 平方米，经常参加体育锻炼人数比例要从 2020 年底的 37.2%增长到 38.5%。十三五 期间，我国体育基础设施增幅显著，已提前达成人均体育场地面积目标。我国人均体育技术设施水平，相较发达国家仍有显著提升空间。尽管我国人均体育场 地面积逐年递增，但仍远低于美日等发达国家。截至 2021 年底，我国人均体育场地面积为 2.4 平方米，而世界发达国家的人均场地平均水平约为 7 平方米左右，中国人均场地面积尚 有 4.8 平方米左右的差距。同美国、日本的差距则更为明显，美国人均体育场地面积约 16 平方米，日本为 19 平方米。国内体育场地建设仍有很大的发展潜力。
“十四五”规划推动全国范围各省市体育产业建设，提升人均体育运动面积。已多个 全国重点城市为例：北京市预计人均体育场地达到 2.8 平方米；上海要求体育产值总规模 2025 年比 2022 年翻一番，人均场地面积达 2.6 平方米；江西省要求人均体育场地面积达到 2.6 平方米；山东省要求届时人均体育场地面积达到 2.7 平方米。
各地相关政策进一步扩充体育场馆装备市场空间。《全民健身计划（2021-2025 年）》将 体育场地设施建设摆在突出位置，为体育装备市场带来新的机遇。《京张体育文化旅游带建 设规划》规划了大型赛事后场馆的运营方向，将凸显未来场馆运营的重要性。 同时国内城市积极承办国际、洲际各大单项赛事与综合性运动会，新场馆建设、老旧 场馆改造，对体育场馆装备的需求也将增多。关于全民健身、农村体育、户外运动与体育 促进消费紧密挂钩，将进一步扩体育场馆装备的市场空间。
随着体育场馆的基建完善，体育场馆运营将成为发展趋势。假如以《国务院关于加快 发展体育产业，促进体育消费的若干意见》要求，到 2025 年我国体育市场规模达到 5 万亿 元预计，以美国体育产业结构中体育场馆运营占 7%计算，届时预计我国场馆运营市场规 模将达到 3500 亿元。随着我国体育产业结构的不断优化，大众健身场馆的增加，市场化运 营挖掘出更大消费需求，场馆运营服务在体育产业中的占比有望进一步增加。
文旅事业费占财政总支出比不断提升，2021 年占比达 0.46%。2021 年全国文化和旅游 事业费 1132.9 亿元，比上年增加 44.6 亿元，增长 4.1%；全国人均文化和旅游事业费 80.2 元，比上年增加 3.1 元，增长 4%。文化和旅游事业费占财政总支出的比重为 0.46%，比上 年提高 0.02 个百分点。随着疫情后线下接触式消费复苏，我们认为文旅事业费占财政支出 比例将会不断提升。根据文旅部数据，2021 年，国内旅游总人次 32.5 亿，同比增长 12.8%。国内旅游收入 （旅游总消费）2.9 亿元，同比增长 31%（恢复到 2019 年收入的 51%）。我们预计伴随疫情 防控政策调整，旅游人次及旅游收入将会迅速回升至疫情前水平，且旅游新产品新业态将 成为旅游业复苏重要抓手。
以创意设计为核心，拥有大型国事文化演出活动丰富经验的公司将成为稀缺资源。旅 游演艺的体量不断增加，同质化严重，很多文旅产品都是经典作品形式上的再创作。创意 设计成为竞争优势核心。我们认为全新概念文旅演艺产品具有超越性、颠覆性，随着旅游 市场的复苏，同时拥有设施打造以及创意设计能力的经验丰富公司将脱颖而出。
