党的二十大擘画了中国未来发展的宏伟蓝图，强调要加快建 设贸易强国，构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促 进的新发展格局，不断以中国新发展为世界提供新机遇。
贸易金融是指银行在贸易双方债权债务关系的基础上，为国 内或跨国的商品和服务贸易提供的贯穿贸易活动整个价值链的 全面金融服务2，其功能涵盖贸易结算、贸易融资、信用担保、避 险保值与财务管理。它以贸易活动的现金流作为偿还银行本息的 资金来源，以货权单据等权利凭证作为买卖双方履约的重要保证。 贸易金融的目的是促进贸易的进行，为贸易商提供结算和融资等 服务，降低贸易风险，提高交易效率。在经济全球化和金融创新 的背景下，贸易金融的服务范围已经扩展到贸易价值链全过程， 并与企业投资、生产、运输、销售等活动紧密相关，成为一种综合性金融服务。 作为贸易金融国际规则制定机构，国际商会致力于确保其规 则符合市场需求。多年来，国际商会制定的传统贸易金融规则， 如信用证、保函、托收和福费廷等，对全球贸易发展起到了重要 推动作用。其中，《跟单信用证统一惯例》（UCP）是近 90 年来 全球广泛使用的国际规则。国际商会通过增加电子渠道获取规则 和指南的方式，以及定期发布《技术咨询简报》来推动对 UCP 规 则的更好理解，解决行业争议情况。 国际商会在全球贸易金融发展中的种种努力和计划，旨在促 进全球贸易的稳定发展，为商业银行提供规范的贸易金融实务指 导。3
贸易金融的重要意义 贸易金融是商业银行支持贸易发展最主要的工具和渠道，相 比其他对公银行业务，贸易金融直接服务于企业国际贸易活动， 与国际接轨的程度更高、产品组合创新的灵活性与空间更大、具 备自偿性因而业务风险更低，更加能够适应并充分运用我国推动 开放、鼓励金融创新的监管政策空间。 1.促进经济发展 贸易金融为贸易活动提供资金支持和风险管理工具，有助于 推动企业的发展和国民经济的增长，在全球化经济背景下，加快 了商品和服务的流通速度，促进了国际贸易的繁荣。
2.降低交易成本 贸易金融提供了多种结算方式，有效降低交易双方的成本。 例如，使用信用证可以减少交易的不确定性和风险，提高交易的 可靠性和安全性。 3.增加市场信任 贸易金融通过提供信用担保、风险管理等服务，提高了交易 双方的信任度，有助于建立稳定的商业关系，促进长期合作。 4.促进国际贸易平衡 贸易金融可以支持贸易双方在国际贸易中获得平等的竞争 机会，减少贸易不平衡的情况。例如，通过提供融资支持，贸易 金融可以帮助发展中国家和地区更好地参与国际贸易，促进贸易 平衡。 5.促进金融创新 贸易金融领域的发展需要不断创新的金融产品和服务，从而 推动金融市场的发展和完善，贸易金融的需求促使金融机构不断 研发新的金融产品，提高金融服务的质量和效率。
6.实施普惠金融 贸易金融一方面可以通过以高信用评级企业的信用为小微 企业提供支持，并通过自偿性风控手段缓释风险，在现阶段为实 施普惠金融和纾困小微企业的重要市场化途径；另一方面，贸易 金融天然具有“一手搭金融，一手搭产业”的特征，较流动资金 贷款等金融产品，更能帮助小微企业在参与产品链运作的同时做 大市场，并有效规避信贷资金流向限制领域。
近几年受到新冠肺炎疫情的严重冲击，贸易金融面临前所未 有的挑战。2020 年，疫情导致跨境贸易下降和融资供应短缺，贸 易融资收缩；2021 年，全球贸易额反弹，但供应链中断、大宗商 品价格上涨以及制造业、航运和劳动力价格飙升等问题出现，贸 易金融发展依然不稳定；2022 年全球货物贸易需求降温，增速进 一步放缓。全球贸易呈现出以数据为生产要素，数字服务为核心， 数字交付为特征的发展态势。与此同时，全球经济正在从工业经 济向数字经济大跨步迈进。利用大数据、人工智能、区块链等新 兴技术重塑贸易模式，促进贸易行业的数字化、网络化和智能化 将成为大势所趋。数字经济引领技术变革和产业升级，贸易行业 发展迎来了新的机遇。
在国内贸易方面，随着居民收入水平的提升，消费观念的转 变，消费需求快速增长，消费结构加快升级，智能家电、新型数 码产品、新能源汽车等高品质商品销售旺盛。新零售、无界零售、 智慧零售等新概念层出不穷，新技术的加速应用促进了国内贸易 全链条数字化水平不断提升。在国际贸易方面，随着传统国际贸 易与新业态深度融合，传统业态客群电子化程度不断加深，新业 态客群持续壮大，外贸业态融合发展，业务模式加速演进。 贸易金融涉及多个参与方、多重环节的复杂场景，覆盖行业 面广、交易链条长，需要各贸易参与方彼此之间互信共享。而当 前贸易金融存在数据孤岛、信息真实性难证实、信用难以传递、 对账成本高、交易过程无法完全监控等诸多瓶颈问题。
新形势下的贸易金融正在经历服务全球化、产品集成化、业 务纵深化的发展趋势，这为贸易金融业务的开展提出了新的挑战。 服务全球化：随着产业深入全球化布局，企业各项经营管理 过程，包括采购、生产、销售等活动均在全球范围展开，这也对 开展全球化的贸易金融服务提出了新的要求，包括如何解决不同 地域（时区）、不同贸易与金融监管制度、不同货币种类之间的 互通问题，以及如何通过安全、可靠、及时的信息服务匹配商流、 物流、资金流，在规避业务和交易风险的同时，为全球贸易提供 更大范围的金融服务支撑。 产品集成化：随着业务模式复杂度的提升，相关贸易主体对 于贸易金融产品服务模式和结构优化有了新的需求。一是产品丰 富度，贸易金融发展至今，除了传统的贸易结算功能外，衍生出 了信用证、进出口保理、贴现等模式，为满足我国新发展格局下 的相关企业融资需求，需要从支付功能、融资环节、操作模式、 交易结构等方面做出新的布局。二是满足企业精细化营运资本运 营需求，随着社会分工的明确，企业在应收、应付管理，营运资 本管理等方面的需求也提上日程，如何依托贸易金融的模式，满 足企业资本精细化运营，统筹并优化企业经营管理及产业链上下 游产、供、销流程，并提供一站式金融服务支撑，稳定产业链资 金流转，达到“稳链、拓链、强链”的作用，成为现阶段面临的 关键问题。
业务纵深化：各行业业务主体、操作流程的差异造成了不同 行业金融服务解决方案存在着行业隔离，业务纵深化也是对贸易金融向特定行业或产业深入创新发展提出的新要求。在新发展理 念驱动下，大消费、大健康产业下相关贸易、经销、文旅、服务、 医药、器械等领域都存在新的融资服务需求。此外，传统制造、 建筑、工程、精密仪器、农业等产业链，其流程众多，涉及环节 与企业丰富，企业画像难以以统一的标准来衡量，都对金融服务 的细致度、切入环节的精细化提出了更高的要求。
我国由于贸易金融发展时间短，还面临以下挑战。 一是风险控制能力有待提升。相较国际大行，我国商业银行 风控标准、风险管理操作有待提升，加之以往贸易融资业务形成 了一定的银行不良资产风险，优化贸易金融风险控制机制、提升 银行贸易信贷资产质量成为当下亟待解决的问题。 二是银行内控及标准的操作流程有待完善。针对业务风险、 客户风险、市场风险等风险应对，国内银行尚未形成完备化、标 准化的跨部门、跨分支机构内控模式，且相互之前存在信息隔离， 资源的共享和协同机制尚未完善，对业务的稳定持续开展形成了 挑战。 三是人才储备不足。我国贸易融资业务体系化开展年限并不 长，其配套的学习、培训、实践机制尚不完善，同时国内外市场 存在一定的发展差异，国际化的从业人员经验难以复用至我国市 场，这也成为制约我国贸易融资服务拓展的瓶颈之一。 四是法律规章有待完善。贸易金融服务很多模式都要基于票 据、货物、应收账款的相关权利进行抵质押或担保，在没有完备 的法律体系的背景下，业务的开展就存在较大的法律风险，也很难与其他国家拓展跨境贸易融资服务。同时，贸易融资缺乏对产 业链全流程的监控管理，这又进一步提升了业务的操作风险，不 利于业务的发展和优化。
基于此，应用区块链技术迅速启动数字化升级是当下有益的 尝试和探索方向。区块链技术具有业务数据可信化、参与主体对 等化、监管手段多维化等特点，面对贸易金融领域涉及行业面广、 交易链长、场景复杂等传统难点，区块链技术可以实现横跨多主 体、多环节的互信共享，应用区块链技术将有助于缓解目前贸易 金融中的许多担忧和风险。
