中国经济向好态势不变，银行业积极发挥支持实体经济主力军的作用，推动实体经济高质量发展。
第一，宏观经济呈现恢复性增长态势，银行业加大支持力度。2023年，中国经济高质量发展扎实推进，国内生产总值同比增长5.2%。2024 年以来，经济向好态势更加明显，1-2 月，经济“三驾马车”整体向好。固定资产投资完成额5.08 万亿元，同比增长 4.2%，银行业持续聚焦新型基础设施建设、先进制造、绿色转型以及未来产业等高质量发展领域，创新金融产品和服务，全力支持颠覆性技术和前沿技术加速涌现，加快发展新质生产力；社会消费品零售总额8.13万亿元，同比增长 5.5%，银行业积极响应国家扩大内需战略，着力支持扩大消费，立足居民衣食住行多种消费场景，在智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费的基础上，发力数字消费、绿色消费、健康消费等新型消费，满足广大人民群众对美好生活的向往，积极促进国内大循环；货物进出口总额6.61万亿元，同比增长 8.7%，银行业多措并举支持高水平对外开放，为进出口提供高质量金融服务，助力企业培养外贸新动能，保障外贸促稳提质。
第二，财政货币政策把握时度效，推动银行业切实满足市场主体合理融资需求。2023 年，中国精准有力实施宏观政策调控，积极财政政策加力提效，稳健货币政策注重跨周期和逆周期调节，夯实银行业规模增长基础。2024年3月，政府工作报告定调 2024 年宏观政策走向，积极的财政政策适度加力、提质增效，赤字率拟按 3%安排，一般公共预算支出比上年增加1.1 万亿元，拟连续发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。稳健的货币政策灵活适度、精准有效，引导银行业对接各方合理融资需求，高质量服务实体经济发展。总量层面，2 月 5 日央行下调存款准备金率0.5 个百分点，向市场提供长期流动性约 1 万亿元。2 月 20 日1 年期LPR 保持不变，5年期以上LPR 超预期下调 25 个基点，有效带动社会综合融资成本下行。结构层面，持续优化资金供给结构，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质流动性支持，着力营造良好的货币金融环境。银行业在切实降低市场主体融资成本的同时，巩固对“五篇大文章”等领域的资金精准滴灌力度。2 月末，人民币贷款、社会融资规模存量同比分别增长 9.7%、9.0%。
第三，金融监管“长牙带刺”，全面有效保障银行业发展。2023年，国家金融监督管理总局成立，推动金融监管全覆盖。2024 年以来，金融监管“长牙带刺”、有棱有角，强监管严监管态势愈发明显。防风险方面，部署落实城市房地产融资协调机制相关工作，更加精准支持房地产项目合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。补短板方面，发布《金融租赁公司管理办法（征求意见稿）》，推动金融租赁行业实施有效监管；修订形成《固定资产贷款管理办法》《流动资金贷款管理办法》《个人贷款管理办法》，促进银行业金融机构提升信贷管理能力和金融服务质效；修订发布《消费金融公司管理办法》，保障行业高质量发展。促发展方面，发布《关于加强科技型企业全生命周期金融服务的通知》，为支持科技创新营造良好金融环境；实施《汽车金融公司监管评级办法》，健全和完善汽车金融公司风险监管体系，引导汽车金融公司专注主业，大力促进汽车消费；发布《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》，促进债券市场高质量发展。未来，金融监管将进一步在提升前瞻性、精准性、有效性和协同性上狠下功夫，全力推动防范化解金融风险。
第四，金融行业整体经营稳健。保险业、证券业和基金业发展整体稳健，与银行业形成良好竞合生态。2023 年，保险公司原保险保费收入5.1万亿元，同比增长 9.1%；赔款与给付支出 1.9 万亿元，同比增长21.9%；新增保单件数754 亿件，同比增长 36.1%。证券业受市场行情波动较大，近期逐渐回暖企稳。基金业呈现“开门红”态势，2024 年 2 月末公募基金规模29.30 万亿元，同比增长 8.8%，公募基金数量 11643 只，同比增长近10%。2024 年，中国经济持续向好，夯实金融行业发展基础，保险业、证券业和基金业将充分发挥各自优势，以稳健经营助力经济发展。
中国银行业深入践行金融的政治性、人民性，积极发挥金融融通作用，支持实体经济高质量发展，资产负债规模稳健增长，盈利能力稳定提升，资产质量持续向好，资本充足情况良好。 1.支持实体经济力度不减，驱动资产负债规模增长2023 年，中国商业银行规模平稳增长，总资产达到354.8 万亿元，同比增长 11.0%；总负债 327.1 万亿元，同比增长 11.2%。2024 年，银行支持实体经济力度不减，贷款和存款持续增长，驱动资产和负债规模增长，预计商业银行资产负债规模增速全年保持在 10%左右的较高水平，夯实盈利基础。上半年，在银行“开门红”活动推动下，预计资产和负债增速保持在11%左右。
贷款方面，坚持均衡投放，统筹衔接好年末年初信贷工作，银行信贷投放整体将保持更加稳健的节奏。银行继续加大实体经济支持力度，“五篇大文章”以及其他实体经济重点领域的信贷投放将保持较快增长。科技金融方面，银行将进一步针对科技企业经营特点，与无贷户精准对接、掌握需求，为首贷户量身制定大额授信、分步提款的纯信用授信方案。扩大投贷联动、选择权贷款、知识产权质押融资等特色产品及服务覆盖范围，全力支持颠覆性技术和前沿技术加速涌现，预计科技贷款同比增速有望保持在30%以上。绿色金融方面，银行将聚焦绿色消费、绿色建筑、绿色交通以及清洁能源等领域，从考核机制、贷款定价等方面完善差别化绿色信贷策略，推动绿色贷款规模不断增长、结构持续优化，预计保持 30%以上的高速增长。普惠金融方面，银行将开发更加贴合小微企业、个体工商户以及农村经营主体生产经营特点和发展需求的产品及服务，加大首贷、续贷、信用贷、中长期贷款投放力度，建立保障普惠金融可持续发展的长效机制，预计普惠型小微企业贷款将延续前期增长态势，同比增速保持在 25%以上。养老金融方面，银行将统筹推进养老金融综合服务，逐步完善养老产业信贷管理机制，结合养老产业发展导向和经营特点，针对性开发特色信贷产品，制定配套的授信审批、信用评级和利率定价机制，预计养老相关贷款同比增速不低于总体贷款增速平均水平。此外，国内消费、乡村振兴以及高水平对外开放等经济发展重点领域，将为银行高质量服务提供发力点，预计消费贷款、涉农贷款同比增速都将保持 10%以上的水平。
存款方面，2024 年，增速将从前期超速态势回落至正常水平，存款定期化和居民存款主导的趋势仍将延续。伴随着宏观经济持续向好和金融市场趋稳，投资者的心态和预期逐渐调整，各类优质资产将恢复吸引力，进而吸纳和分流存款资金。相应地，市场主体将调整自身资产负债表，陆续拓宽资金用途，推动部分存款合理有序释放，流向理财市场、债券市场等金融市场以及消费市场，稳定存款增长趋势。总体而言，稳健增长的存款将为银行规模发展提供支撑。
2. 净息差降幅收窄，非息业务面临结构性机遇，共同助力营收增长利息收入方面，净息差仍是关键影响变量。2023 年末，商业银行净息差为1.69%，较年初下降 0.22 个百分点，为历史新低，未来预计将延续下降趋势。解构 2024 年净息差的压力来源：一是上年 LPR 下调，推动个人按揭、对公贷款等存量贷款在 2024 年初进行重定价，叠加2024 年2 月5 年期LPR下调，进一步对新发放贷款定价产生下降压力；二是存量按揭贷款利率下调，2023年9月商业银行下调二套住房利率政策下限，调整幅度不低于相应期限LPR加20个基点，预计对净息差的影响将延续至 2024 年三季度；三是城投债务置换，目前城投化债相关工作仍在有序推进，降低银行债务成本是化解城投债务的重要手段；四是存款定期化趋势，在资本市场表现偏弱、居民风险偏好下行的背景下，居民存款定期化现象仍将持续，一定程度上抬高银行负债成本。与此同时，积极的因素也在积累：一是商业银行挂牌存款利率下调，一定程度上有望缓解净息差压力；二是按揭贷款提前还款现象逐步缓解，对稳定银行贷款结构和净息差水平具有积极意义。综合上述因素，2024 年商业银行净息差仍将走低，但降幅逐步收窄，以量补价的规模因素是支撑商业银行利息收入增长的关键。假设银行生息资产保持与总资产相同增速，预计2024 年利息净收入增长4%，上半年由于信贷投放节奏增长较快，预计利息净收入增速高于全年水平。
非息收入方面，面临结构性机遇。2023 年，商业银行非息收入占比19.93%，同比提升 1.1 个百分点。2024 年，手续费收入整体承压，部分领域仍存在结构性机会。一是理财业务有望重回较快增长区间。在存款利率下调的背景下，考虑资本市场转暖，理财产品收益表现的吸引力相对提升，银行理财业务有望承接部分居民储蓄。二是财富管理收入仍有增长空间，公募基金管理费率、托管费率下调以及银行代销保险佣金率压降等将给银行财富管理业务带来挑战，但银行将持续加大营销力度，提高网均代销产能，通过“以量补价”对冲降费影响，并优化产品结构，提升手续费相对更高的期缴产品销售占比。三是货币政策仍然存在一定宽松预期，推动债券收益率存在进一步下行的空间，银行投资业务收入有望延续增长。总体而言，2024 年包括财富管理收入、理财业务收入、投资收益、公允价值变动以及汇兑损益的金融市场相关交易收入等在内的银行非息收入同比增速约 2%，推动其占营业收入比例保持在20%左右，上半年非息收入同比增速和占比将更高。 综上所述，在利息和非息收入增长保持稳健的前提下，预计2024年商业银行营收增速较 2023 年略有增长，奠定利润基础。其中，上半年营收增速将达到3%左右。
3.资产质量基本稳定，但部分领域存在一定风险2023 年末，商业银行不良率 1.59%，同比下降0.04 个百分点；不良贷款余额为 3.2 万亿元，同比增长 8.1%；贷款损失准备余额为6.6 万亿元，同比增长0.47 万亿元。2024 年，随着金融领域重点风险稳步化解，商业银行将更加重视信用风险管理，综合运用多种处置手段，推动资产质量整体向好，预计不良贷款将延续“一升一降”特征：不良贷款余额同比增长继续放缓，不良贷款率小幅下降。上半年，不良贷款余额同比增速将低于整体贷款增速，助力不良贷款率逐步下降。同时，存在一些结构性问题值得关注。从业务维度来看，个人贷款不良风险上升值得关注。2023 年上半年，在中国已披露相关数据的上市银行中，有 37 家的个人贷款不良率出现同比上升。2023 年末，中国批量个人不良贷款规模创单季度新高达475.2 亿元，规模同比增长超六倍，其中，信用卡透支占比达 60.8%，是个贷不良主要来源。当前，受居民消费需求恢复不及预期以及预防性储蓄意愿增加的影响，部分信用卡持卡人的收入水平和还款能力都有所下降，造成信用卡交易额和授信使用率等指标同步出现下滑，信用卡不良贷款规模和不良率指标有所增高。
从行业维度来看，房地产、住宿餐饮、公共设施管理业、制造业等行业面临一定风险。2023 年末，房地产开发贷款余额12.88 万亿元，同比增长1.5%，金融机构房地产贷款余额 52.63 万亿元，同比下降1%，双双处于阶段性低位，叠加居民购房意愿收紧，导致以高负债、高杠杆、高周转为主要发展模式的房企的资金链紧张问题凸显；近期，部分知名房企出现舆情，一定程度影响市场信心恢复，影响银行涉房类贷款质量。住宿餐饮行业受到前期疫情的严重打击，经营韧性较弱，修复进程缓慢，并且该行业的中小企业较多，与居民消费密切相关，居民消费完全恢复尚需时间，影响住宿餐饮营收增长，制约相关主体还贷能力。公共设施管理业涵盖水资源管理、生态保护及环境治理、市政设施管理等诸多领域，较为依赖地方财政支持。2024 年，有效防范和化解地方政府债务风险仍是重要任务，局部地区将面临债务问题挑战，影响相关贷款质量。制造业贷款整体投放增速较高，一定程度上掩盖了不良贷款规模增长的问题；部分新兴产业若所有扩产项目按期落地，产能或将超过市场需求，产生一定的产能过剩风险，可能对银行贷款质量产生影响。此外，金融投资的资产质量问题值得关注。目前，上市银行金融投资资产占总资产的比例接近三成，处于阶段二、阶段三的投资资产合计占比自2020年以来上升趋势明显 3，相关资产质量有所下滑。
4.合理计提拨备，强化成本费用控制，助力盈利常态化增长2023 年末，商业银行拨备覆盖率为 205.14%，同比下降0.71 个百分点；成本收入比为 35.26%，同比上升 1.29 个百分点。2024 年，银行将加强前瞻性管理，进一步加大定期重检各类资产质量的力度，准确认定不良资产，科学合理计提拨备水平；同时，在“以丰补歉”逻辑下有效运用动态计提拨备机制，提升动用积累拨备吸收资产损失的能力，为盈利常态化增长和银行可持续发展奠定基础。同时借助数字化转型趋势，加快推动各项业务数字化转型，为业务开展赋予更多智慧、精准和高效特征。运用云计算、大数据技术提升财务管理能力和资源布局能力，切实助力成本控制，稳妥压降获客成本、营销成本以及运营成本，控制成本收入比在合理水平，保障净利润稳健增长。因此，在2024年全年营收增速较 2023 年略有增长的前提下，叠加综合降本增效的直接作用，将推动商业银行净利润增长 3%左右，上半年净利润增速料与上年同期持平，达到2.6%。
5.规模增长加大资本消耗，但利润巩固内源资本补充，叠加多元化外源资本补充，资本充足情况良好 2023 年，银行资本充足情况基本保持稳定。商业银行资本充足率为15.06%，同比下降 0.11 个百分点；一级资本充足率为12.12%，同比下降0.18个百分点；核心一级资本充足率为 10.54%，同比下降 0.2 个百分点。2024 年，随着银行规模增长以及非息业务扩张，风险加权资产规模将继续上升，加大资本消耗；银行持续加强资本管理，稳健拓展内外源资本补充渠道，仍能保障资本充足率处于良好水平。上半年资本充足率相较上年同期有所上升，达到15.08%。内源资本补充方面，净利润增速企稳，巩固银行内源性资本补充能力。在根据自身实际选择适宜利润分红比例以及合理提取盈余公积金的前提下，银行进一步从留存收益和部分超额拨备中稳妥转增资本，增强具有“造血”功能的内源性资本实力。外源资本补充方面，在商业银行营收、净利润和股金分红表现向好的前提下，具有“输血”功能的外源性资本补充将在增资扩股、债券发行等渠道的稳步拓展下得到夯实。其中，可转债、优先股、永续债、二级资本债以及专项债等均具有发展前景，吸引广大投资者增持。
