文体装备业务受益疫后复苏，中长期受益需求下沉。
我国文化产业发展速度较快，对 GDP 贡献不断增强。据国家统计局对全国 6.5 万家规模 以上文化及相关产业企业调查结果显示，2021 年，上述企业实现营业收入 119064 亿元，较 2020 年增加了 20550 亿元，同比增长 20.86%。2021 年中国规模以上文化及相关产业企业营业 收入占 GDP 的 10.41%，较 2020 年的 9.72%增长了 0.69pct。2020-2021 年，即便是在疫情期 间，文化产业收入占 GDP 的比例都是提升的。
内容创作是文化产业最大细分行业类别，文化装备生产占行业规模以上总收入的 5.83%， 按照 2021 年规模以上文化产业收入推算，文化装备市场规模。按营收结构划分，2021 年内容 创作生产营业收入占文化产业营业总收入的 21.13%，占比最大；文化消费终端生产营业收入 占 19.03%；创意设计服务营业收入占 16.43%；文化辅助生产和中介服务营业收入占 13.62%； 新闻信息服务营业收入占 11.52%；文化传播渠道营业收入占 10.89%；文化装备生产营业收入 完成占 5.83%；文化娱乐休闲服务营业收入占 1.10%；文化投资运营营业收入占 0.46%。
政策端关注文化产业对乡村振兴赋能，基层文化体育建设有望成为重要增量。2022 年 4 月，文化和旅游部等六部门印发《关于推动文化产业赋能乡村振兴的意见》，该意见主要为落 实《中共中央、国务院关于做好 2022 年全面推进乡村振兴重点工作的意见》提出的“启动实 施文化产业赋能乡村振兴计划”，以文化产业赋能乡村经济社会发展。意见重点关注创意设计赋能、演出产业赋能、音乐产业赋能、美术产业赋能、手工艺赋能、数字文化赋能、文旅融合 赋能等。 乡村文体设施行业按照下游应用领域需求，其市场具体分为泛文化场馆、旅游演出市场、 体育场馆市场等。文化和旅游部的《“十四五”文化产业发展规划》提到“全国各类文化设施 数量（公共图书馆、文化馆站、美术馆、博物馆、艺术演出场所）达到 7.7 万，文化设施年 服务人次达到 48 亿。推进长城、大运河、长征、黄河等国家文化公园建设。”“十四五”期间 国家大力支持发展旅游演艺、国家文化公园、博物馆、图书馆、版图馆等各类项目，此类泛文 化场馆的普及将成为未来五年文化产业建设的主旋律。同时泛文化类场馆的含义越来越丰富， 图书馆、博物馆、规划馆等类型成为下一阶段的热点，场馆(如电竞馆、多功能文体馆等等)对 于功能的要求也越来越多样。 人均文化设施建筑面积稳定增长，提升空间较大。全国平均每万人群众文化设施建筑面积 从 2011 年的 221.23 平方米增长到 2021 年的 352.13 平方米，CAGR 达到 4.75%。2021 年末， 全国共有群众文化机构 43531 个，其中乡镇综合文化站 32524 个。
文艺表演行业呈现较快增长态势，文艺表演场馆数量稳定增长。数据显示，我国艺术表演 场馆数由 2016 年的 2285 个增长至 2021 年的 2910 个，复合年均增长率达 4.95%，预计 2022 年我国艺术表演场馆数将达 3033 个。
体育行业有望保持稳健发展。《全民健身计划（2021-2025 年）》将体育场地设施建设摆 在突出位置，为体育装备市场带来新的机遇。同时国内城市积极承办国际、洲际各大单项赛事 与综合性运动会，新场馆建设、老旧场馆改造，对体育场馆装备的需求也将增多。国家对青少 年体质的关切与“双减”政策的落地将大量增加学校对场馆设施改造和提升的需求；人民群众 对体育活动的需求融入街道、社区和村镇，将进一步扩体育场馆装备的市场空间。 我国体育场馆正逐渐对外释放管理权限，以托管/合作模式运营的场馆逐渐增加。《国务 院关于加快发展体育产业，促进体育消费的若干意见》（国发〔2014〕46 号）提出，到 2025 年我国体育市场规模将达到 5 万亿元，以美国体育产业结构中体育场馆运营占 7%计算，届时 我国场馆运营市场规模将达到 3500 亿元。随着我国体育产业结构的不断优化，大众健身场馆 的增加，市场化运营挖掘出更大消费需求，场馆运营服务在体育产业中的占比有望进一步增加。 民营资本进入和市场化运营将会给体育场馆带来新的发展机遇，促使产业进入新一轮的快速 发展期。 中国体育场馆数量逐年增长。得益于国家体育产业政策的支持、群众健康理念和体育消费 意识的逐渐提升，我国体育产业快速发展，体育赛事活动举办频率越来越高，举办规模越来越 大。数据显示，2021 年我国体育场馆数量达 397.1 万个，预计 2022 年将达 459.5 万个。
文体设施产业集中度相对较高，头部企业具备优势。文体和演艺设备对系统性、完整性、 安全性要求较高，主营业务收入或资产规模排名较前的企业，大多具备研发设计与系统集成能 力较强或劳动密集型产品生产规模较大的特点。目前，该行业已经呈现市场向优势品牌企业集 中的趋势，主营业务收入排名较前的企业占有了大部分的市场份额。目前行业内少数公司已经 在品牌、技术、人才等方面脱颖而出，逐步形成设计、生产、工程安装、售后一体化的模式。 部分公司已拥有基材加工基地，工程安装团队等，该类公司资源配置不断优化，生产规模、技 术装备、产品质量、售后服务、营销理念和管理方式等基本上已与国际先进水平接轨。这些企 业竞争力较强，促进整个行业进一步提升产品的内在品质和国际竞争力。
