下面试图用简化模型去看待服装行业的 供需演变，归纳品牌公司模式变革、定位及多品牌增长战略的底层逻辑， 试图去建立发掘新成长机会的认知框架。
服装的动态需求函数：千人亿面的时间序列模型。 服装需求每个人都有，因此催生出一个万亿美金级别的大容量行业。从 需求来看：1）人们的需求有共性：舒适、保暖、轻便等等。2）同时， 服装行业又被称为时尚行业，是每个人都可以完全自主决定的，区别于 他人的一种自我呈现方式，也是周期短、频次高、多样化、冲动消费占 比高、季节性突出、偏好倾向性明显的消费需求，有着消费品中亦很少 见的千人亿面特征。我们解构消费品需求的 8 个象限：如果以客群范围、 个体差异化、变化速度三个维度来看，消费品的需求可以被解构为 8 个 象限： 1）每个人都有的，不一样的，变化很快/很慢的需求 2）每个人都有的，集中的，变化很快/很慢的需求 3）部分人才有的，不一样的，变化很快/很慢的需求 4）部分人才有的，集中的，变化很快/很慢的需求。
在供给匮乏时代，消费者为买到商品而竞争，供给的瓶颈决定了服装企 业的增长。而我们所处在的供给充裕时代，消费者最容易被满足的基本 需求充分满足，我们认为依然存在更多的且广泛的需求，这些需求在被 满足前从未被发现。企业需要去发现消费者尚未被满足的需求，因而对 更细分场景与需求的挖掘与满足，是存量市场竞争的胜负手，也凸显对 需求研究的价值。
服装需求的拟合是一个复杂的函数难题。透过 Venkitasubramony 在 2023 年所做的文献综述可知，学术界需求定量预测模型从统计学的时间 序列模型向 AI/ML 神经网络模型、再到多种方式的混合模型不断迭代。 我们发现学术报告的预测方式在产业应用层面难以落地，有些预测函数 要求的输入变量本身并无法预测（例如天气）。
服装需求预测的难点是时尚的逃逸性。如奥斯卡王尔德说：时尚就是一 种丑，丑得我们无法忍受，以至于不到六个月就必须换一次。在每一次 审美疲劳中，时尚需求逃逸出一个位置，奔向下一个灵感。在线性媒体 时代，欧洲一线品牌的创意总监在每一季尝试驯化审美的逃逸方向。进 入社交媒体时代，网红崛起，潮流衍射共振，传统时尚中心欧洲顶尖设 计师的权威被削弱，流行时尚话语权走向平权化。更多品牌补位参与新 舆论场的需求驯化的尝试及探索。各类驯化的效果和投入的关系依然有 内生不稳定性，同时大大增加了因子之间的互动及量化不可预测度。从 当下产业界玩家看，服装品牌对于流行审美只能紧跟步伐，无法提前预 测。
我们决定做一个概括但可避免复杂错误叠加的假设。如果以简化模型去 勾勒需求的简笔画，用一个布朗运动时间序列模型，去模拟这种不断逃 逸出审美疲倦的需求变化方式，有太过简单的嫌疑，但也足够表现我们 当下对服装需求了解的有限程度。
在传统服装的零售模式下，由于需求无法被精准预测，总有一部分产品 卖不出去及另一部分产品供不应求，从而形成服装的交易成本。服装的 交易成本相较于其他消费品，特殊性在于难以预测的千人亿面的动态需 求带来的额外摩擦成本，形成为人所诟病的“库存风险”。
交易成本有时由买方直接承担：买不到适合自己且喜欢的衣服，选择减 少购买而损失消费的效用。例如一些人愿意额外支付的代购费用，到另 外一个城市去购买喜爱的品牌的衣服。在任何时刻，消费者都有尚未被 满足的需求，通过产品线去截获更多潜在需求的品牌，提升了消费者效 用，并获得销售机会。
更直观的交易成本由卖方直接承担：没有击中消费者需求的产品滞销。 服装的在架生命周期短，过季服装保值率越来越底，最后则带来减值损 失；没有击中消费者需求还会带来错过销售的机会成本，损失规模效应。 库存成本，最终由购买商品的消费者承担，体现为渠道加价倍率的上升， 产品性价比下降，也构成了品牌公司及渠道中的库存风险及商业模式脆弱点。
海澜之家的可退货模式（滞销库存退回给制造商，由制造商处理），将 本由渠道承担的交易成本平移给制造商，抬升了制造商的成本，降低了 渠道的成本，渠道加价倍率伴随下降。可退货模式并没有降低供应链的 总成本，但由于成衣厂吸纳风险能力强于零售商，因此可退货模式提升 了产业链条的反脆弱性及效率，是一种重要的模式创新。
综上，服装供给的目标是以有限货盘击中更多需求点，而时间在不确定 性之下最为关键。假设：1）需求是一个随机游走的变量，2）公司提供 的货盘作为一个截面在特定时间去截获需求。我们会看到，需求从初始 的偏移度是时间的函数，因此如果能够缩短产品策划到触达用户的时间， 则用更短的产品线（更少的 SKU 数量），即可满足更多的需求；如果时 间更长，则同样的产品线能拦截的需求点减少，而消费者总需求较之前 并没有变，增加的只是企业错过销售的概率，带来更高的交易成本。
服装品牌运营商的传统供应链模式为：①公司的设计部门提前 6-9 个月，根据历史数据、流行趋势预判等进行商品企划及设计；②公司提前半年 召开订货会，经销商进行订货；③根据订货会的商品品类、数量委托外 部供应商生产，因为服装的供应链长，从各环节加总的生产时间约 4-5 月；④生产完成后入仓分拣和配送，大约需要 1 个月时间。
该模式之下，品牌企业在 t=6 个月以货盘截面去截获需求。而在上线之 后，畅销款脱销售罄，而未击中需求的产品滞销。畅销款补库需要更快 的交付（因为销售季节很快会结束），无法快速补单则会损失潜在业务， 而滞销款积压成为库存。
如此长的供应周期，叠加需求内生不可预测性，限制了企业满足需求的 胜率，也增加了需求非完美满足的交易成本。在进入存量及微利时代后， 压缩供应周期是提升产业效率，击中更多需求的关键。
