经济强势崛起的东南亚大国。
作为东盟最大的经济体，近年来印尼经济表现强劲。从规模来看，2022 年，印度尼西亚 的国内生产总值总量达 1.32 万亿美元，位于东盟第一、亚洲第五、全球第十六名；人均国 民总收入（GNI）约 4680 美元，处于世界银行划定的中高收入水平，在东盟排名第五， 位列新加坡、文莱、马来西亚、泰国之后。从增速来看，2022 年 GDP 同比增长 5.31%， 创 2013 年以来新高。从经济韧性来看，自 2010 年以来，印尼 GDP 平均增速接近 4.8%， 在区域内体量相近的经济体中稳定保持前三，且在全球经济放缓周期中依旧保持较高韧性。
印尼产业结构较为均衡，工业、服务业双极支撑其经济发展。2022 年，印尼第一、二、 三产业的不变价增加值占总 GDP 的比重分别为 13%、39%、47%。 1) 积极谋求第一产业的数字化转型，以追求可持续发展。印尼拥有约 8000 万公顷的耕 地，从事农业生产的人口约有 4200 万，农业在国民经济建设中具有重要地位，但由 于全国 80%的耕地都是家庭式经营，个体农民的土地面积中近 70%不超过 1 公顷， 分散式经营导致农业现代化进程较慢，农业产业增长率常年低于印尼 GDP 增速。 2021 年，印尼政府发布“2021—2024 年数字印尼路线图”，提出包括数字农业在内 的 10 个重点发展行业，以提升农业的创新型、竞争性及可持续性，加速推动农业现 代化。 2) 第二产业方面，印尼的工业化起步于 20 世纪 60 年代，逐步形成了外向型加工制造业， 但在 2000 年以来去工业化及产业结构向第三产业转移趋势的影响下，工业产值对 GDP 的贡献率一度有所下滑，制造业占 GDP 的比重更是从 2002 年的 32%峰值下降 至 2022 年 18%。 3) 第三产业快速崛起成为印尼的支柱产业。2012 年，印尼实现经济结构的全面调整， 服务业产值占 GDP 比重逐步上升，与工业产值的差距逐步拉大，成为国民经济的核 心产业。
印尼在全球产业链中处于中下游水平，整体的分工参与度较低，且以出口低附加值产品为 主。具体来看，全球价值链地位维度，据 UIBE 发布的 GVC（全球价值链）数据，我们用 前向参与度（即出口中用于继续加工的中间品的比例）-后向参与度（即从其他经济体中采 购的中间品的比例）来表征经济体在全球产业链中的位置，一般而言技术壁垒较高的经济 体在全球价值链中所处的地位较为靠前。印度尼西亚在全球价值链中处于中下游地位，与 上个世纪九十年代相比没有明显进步，但相比其他东南亚国家而言处于上游。参与度维度， 我们用前向参与度+后向参与度来表征经济体在全球分工中的总参与度。不论是相比于全 球主要经济体还是东南亚内部，印尼在全球分工中的参与度均靠后。2007 年以来，印尼 的分工参与度中前向参与度始终高于后向，显示出印尼参与全球经济时出口中间品的比例 较高，以前向参与为主。
在庞大的人口基数支撑下，国内消费市场成为拉动经济增长的重要引擎。2023 年，印尼 居民消费总额为 721 亿美元，对 GDP 的贡献达 56%。印尼国内消费市场发展空间较大， 人口红利带来的宽基数及逐渐提升的消费能力或为核心优势：1）人口红利带来消费潜力。 印尼是世界第四人口大国，居民平均年龄为 28.3 岁。在其 2.78 亿的人口中，“千禧一代” 约占三分之一，他们对新鲜事物的接受度更高、好奇心更强，购物欲更旺盛。2）印尼人 均消费能力不断提高。据财务局统计，印尼有 35%的人口月均消费超过 200 万印尼盾 （约合人民币 1000 元）。其中，中产阶级逐步成为消费的核心支柱。印尼全国家庭收入调 查（SUSENAS）显示，2022 年，印尼的中产阶级人数和新中产阶级人数分别为 7200 万 和 1.28 亿，分别占总人口的 26%和 47%。根据世界银行统计，上述群体每天的消费支出 为 3.3 至 38 美元，贡献了全国近一半的消费量。
疫情爆发冲击国内需求，净出口对经济的贡献度增大。2010-2019 年期间，印尼净出口对 经济的拉动较小。疫情爆发后，受疲软的国内需求拖累，印尼经济低迷，2020 年 GDP 陷 入负增长（-2.07%）。2021 年，全球大宗商品需求逐步恢复推动价格快速上涨，印尼作为 大宗商品出口国（棕榈油、煤炭、镍，后文亦会详细阐述），出口大幅增长 24.04%，贸易 盈余达 353.4 亿美元，创下近 15 年来新高。相比之下，国内需求修复略显缓慢，国内消 费同期仅增长 2.02%，出口代替消费成为后疫情时代扭转经济颓势的重要力量。
印尼人口基数庞大且结构年轻化，劳动力资源丰富。从规模来看，2022 年，印尼人口总 量达 2.78 亿，成为仅次于中国、印度、美国的人口第四大国。根据印尼国家发展部测算， 全国人口在 2045 年将达到 3.24 亿人。从结构来看，印尼人口结构年轻化，15 岁以下人 口占比为 25.2%，15-64 岁人口占比约 67.9%，年龄中位数仅为 28.3。根据联合国估算， 印尼 15-64 岁人口将持续增长至 2030 年，为印尼带来长期且稳定的人口红利。印尼庞大 的人口总量为其带来充沛且低价的劳动力供给。与东盟各国对比，印尼的劳动参与率并不 具备领先优势，但庞大的人口总量支撑其劳动人口遥遥领先于东盟其他国家。截至 2023 年 8 月，印尼就业总人数约为 1.39 亿人，劳动参与率为 69.48%，失业率为 5.32%。分年 龄段，各年龄层中以 45-49 岁劳动参与率最高，为 81.93%；其次为 40-44 岁（81.39%）， 最低为 15-19 岁（28.83%）。分产业结构，统计 2011 年以来印度第一、二、三产业的就 业人口来看，服务业劳动人口占比处于领先地位，尤其是初级服务业。此外，丰富的劳动 力供给也使得印尼相对于中国及越南等东南亚国家有着明显的劳动力成本优势。
人口质量方面，印尼教育普及程度位于东盟各国前列，多数劳动力基本拥有中阶技能。从 教育普及程度看，2021 年，印尼 86.2%的劳动力具有基础以上的教育水平，仅次于菲律 宾、马来西亚与文莱。其中，具有基础/中学/高等教育程度的劳动力人口占比分别为 44.8%/30.8%/10.5%。东盟秘书处（ASEAN Secretariat）的数据显示，印尼国民识字率 不断提升，15 岁以上人口国民识字率从 1990 年的 81.5%大幅增长至 95.90%，15-24 岁 人口识字率约为 99.76%。从技能水平看，69.8%的印尼劳动者基本拥有中阶技能，拥有 高阶技能的劳动力仅占 10.9%。但由于印尼的产业集中于初级服务业和基础制造业，对蓝 领、初级白领等初、中级技能岗位有更广泛的需求，因此目前印尼劳动者的技能水平与其 岗位需求较为匹配。
