欧美日企业在全球占据主导地位，国内竞争格局相对分 散，集中度仍有较大提升空间。
目前，全球农机行业已经形成国际巨头规模化竞争和中小企业细分市场竞争并 存的局面。欧美地区形成了约翰·迪尔、凯斯纽荷兰、爱科、克拉斯、赛迈道 依兹等五大农机集团，日本则形成了以久保田为首的四大农机生产巨头。这些 国际农业机械生产巨头建立了全球的销售网络和生产基地，产品质量好，市场 占有率高，占据了农业机械制造行业的中高端市场。其余中小企业专注细分市 场、坚持自主产品特色、与国际巨头错位发展，两者形成互补的发展格局。
据 Statista 数据，2021 年全球农机市场中，约翰·迪尔、凯斯纽、久保田分别 占据 25.3%、12.9%、11.7%市场份额，合计占比全球市场规模近半。爱科、克 拉斯、印度 Mahindra 分别位列第四、五、六位。国内农机企业相比全球农机头 部企业在整体实力上仍有一定差距。
2.1 进出口：进口来源相对集中，大马力柴油机是进口第一大单品
2022 年中国农业机械工业年鉴显示，按照国家海关统计数据(农业机械按商品编 码 84 种，其中主机产品 63 种，零部件 21 种)，2021 年我国农业机械产品进出 口贸易总额为 147.3 亿美元，同比增长 41.9%。其中，出口额为 130.3 亿美元， 同比增长 49.2%,创历史新高；进口额为 17.0 亿美元，同比增长 3.1%,略低于 2018 年 17.1 亿美元的历史极值。 这里，我们假设规模以上农机企业营业收入代表农机行业产值的 80%，据此，可 以大致测算 2021 年农机行业表观需求约为 2688 亿元，（表观需求=农机行业产 值+进口金额-出口金额）。则 2021 年进口金额约占国内农机需求的 4.1%，出口 约占行业总产值的 24.6%。
2021 年，我国农业机械行业主要进口产品为农业机械零部件、主机（收获机 械、粮食加工与家禽养殖机械、园艺牧草机械、拖拉机、农用车），其中，农机 零部件占比达到 57%，零部件中，180 马力以上柴油机零部件进口额排名第一， 约占进口总额 33.6%。其他未列明收割机零部件、联合收割机零部件排名第二、 第三，分别占比 5.6%、4.8%。 分国家来看，我国农机进口来源相对集中。排名靠前的国家主要为德国、美 国、日本、意大利、法国、荷兰、英国、比利时、奥地利、墨西哥，上述前十 个国家合计占比农机进口总额的 80.1%。其中，德国、美国、日本合计占进口总 额比重 57%。
2021 年我国农机出口产品中，零部件占比至 34.7%，随着整机产品质量的提 升，主机产品占比提升至 65.3%。出口主机产品中，园艺牧草机械占比最高， 约为 28.2%，是第一大类农机主机产品，主要出口到美国、德国、英国、法 国、澳大利亚、印度、波兰、俄罗斯、意大利、加拿大等地区。其次是农用车 （包括柴油火车、牵引车），在各类农机中出口增速最高，主要出口到智利、澳 大利亚、沙特、秘鲁、南非、哥伦比亚等。粮食加工与家禽养殖机械、拖拉 机、耕作及田间管理机械等排在第三、四、五位。
我国农机出口地相对分散。美国是我国农机主要出口地，约占出口总额 19.3%， 其余各国占比相差不大。按地区划分，欧洲市场在 2021 年超越亚洲，成为我国 农机出口第一的地区，占比 27.2%，其次是亚洲市场，占比 27.2%，北美、拉 美、非洲、大洋洲市场分别占比 21.3%、12.3%、6.1%、5.6%。此外，2021 年我 国农机对“一带一路”沿线 64 个国家出口占总额比重达 33.8%。
2.2 国内农机竞争格局：CR3 约 11%，集中度仍有较大提升空间
按照前文提及，2021 年我国规模以上农机企业收入约为 2735 亿元，按照各农机 企业 2021 年收入规模计算，潍柴雷沃、一拖股份、沃得农机分别占比 4.1%、 3.4%、3.6%。此外，中联重科、英虎机械等企业也占据较高比重。
总体上看，国内农机 CR3 约为 11.1%，相比全球 CR3 近 50%的水平，仍有较大差 距。我们认为，这主要是由于欧美国家农业机械化进程较早，获得了较强的品 牌力，在全球占有较高市场份额。而国内农业机械化起步相对较晚，且由于我国作物种类多，农机品类、作业场景复杂，因此中小企业数量众多，市场集中 度仍有提升空间。 从细分市场来看， 1）拖拉机：市场容量较大，竞争格局相对分散，一拖股份、潍柴雷沃处于国内 市场的第一梯队，前两名与第三、第四名差距较大，CR3、CR5 分别达到 61.8%、72.2%； 2）轮式谷物收获机械：头部效应更加明显，2023H1,潍柴雷沃市占率达 6 成， 占据主导地位，中联重科、沃得农机分别占比 11.52%、11.07%，位列第二、三 位； 3）履带式谷物收获机械：沃得农机市占率超 4 成，占据主导地位，潍柴雷沃、 久保田分别占比 21.96%、20.55%。 4)玉米收获机：前五名市场份额分布相对均匀，2022 年英虎机械以 21.88%市占 率位居第一，潍柴雷沃、山东金大丰分别位列第二、第三。
从以上主要农机产品来看，市场相对成熟，CR3、CR5 均高于全国农机平均水 平，且产业集中度有提升趋势，尤其在国三切换国四后，长期看，头部企业份 额有望进一步提升。其中，轮式谷物收获机、履带式谷物收获机械 CR3 已经处 于 85%左右的较高水平，相比之下，拖拉机、玉米收获机械产业集中度在 60%左 右，仍有进一步提升空间。
