东盟自身的需求对基础化工、电子、有色金属以及钢铁的出口规 模拉动较大；汽车规模虽然居中，但增速较高。
值得注意的是，我国对东盟出口结构相对复杂，由于东盟是典型的外向型经济体， 其进口的部分商品只有一部分是其自身发展需求所主导的。还有一大部分进口的 商品会进行“再加工”，然后再度出口至欧美等发达经济体，则这部分的需求则是 由美国和欧盟等国家的需求主导，所以出口数据上，我们会看到：一方面中国出 口至东盟的金额与东盟从华进口金额之间的剪刀差持续走阔；另一方面，近 10 年 中国出口至东盟的增速和东盟出口至欧美的增速基本同步变动，二者的相关系数 高达 0.74，其中如塑料、橡胶等商品的相关度更高。考虑到与美国和欧盟的需求 在前面的报告中我们已经分析过，因此，我们本篇报告我们将重点放在厘清东盟 实际的内在需求。
我们将东盟从中国进口金额-东盟出口至欧美金额的剪刀差连续三个季度及近五 年均值大于 0、近五年内中国对欧美出口金额未回落且中国对东盟出口增加的商 品定义为东盟内需主导的需求。整体来看，按照此拆分方式，截至 2023Q3，东盟 内需主导的商品占从我国进口商品的比重为 26.29%。分产品来看，东盟内需在矿 物燃料、矿物油及其产品、沥青；钢铁；塑料及其制品；无机化学品、贵金属等 的化合物等产品上对我国出口拉动较为明显。另外，通过比较剪刀差近 5 年的均 值和 23 年的均值，23 年提升幅度超过 100%的行业有车辆及其零附件（但铁道车 辆除外）；精油及香膏、香料制品及化妆盥洗品（但绝对金额较低）；杂项化学产 品。最后，饮料、酒及醋的剪刀差出现了大幅回落（但绝对金额较低）。
首先，我们先看看各细分国家内需主导的商品的比重，这里我们主要分析的是东 盟中对我国出口拉动较为重要的国家（越南、马来西亚、新加坡、泰国和印尼）， 具体拆分逻辑和方法参照上节1。 从截至 2023Q3 的最新数据来看，各国内需所驱动的从中国的商品进口占各国从 中国的商品总进口的比例较高的分别是印尼、马来西亚和泰国；各国内需所驱动 的从中国的商品进口占东盟整体内需所驱动的从中国的商品进口的比例较高的分 别是印尼、越南和泰国；综合来看，印尼自身发展对我国出口的拉动值得关注2。
通过对越南、马来西亚、新加坡、泰国和印尼的内需进行加总，我们可以看到， 塑料及其制品；钢铁；矿物燃料、矿物油及其产品、沥青；无机化学品、贵金属 等的化合物等 4 大分项上对我国出口的拉动依然靠前，与前面对东盟整体的筛选 结果基本一致3，需求来源也比较均衡，具体的国别贡献如下： 1） 塑料及其制品：该分项的需求除了新加坡，其他 4 国基本都有贡献。2） 钢铁：该分项的需求主要是由泰国、新加坡和印尼贡献，马来西亚有少量贡献。 3） 矿物燃料、矿物油及其产品、沥青：该分项的需求主要是由马来西亚和越南贡 献，印尼有少量贡献。 4） 无机化学品、贵金属等的化合物：该分项的需求除了泰国，其他 4 国基本都 有贡献。
但同时还有其他行业的需求被拆分出来，同样值得关注，主要包括电机、电气、 音像设备及其零附件；杂项化学产品；铜及其制品；车辆及其零附件（但铁道车 辆除外），以上这 4 大分项，除了铜及其制品的需求来源相对均衡，其他的需求都 主要由特定的国家提供，具体的国别贡献如下： 1） 电机、电气、音像设备及其零附件：该分项的需求主要由印尼贡献，且印尼的 从中国进口-出口至欧美金额剪刀差金额是大于东盟整体的。 2） 杂项化学产品：该分项的需求主要由越南和泰国贡献，且两国加总的从中国进 口-出口至欧美金额剪刀差金额是大于东盟整体的。另一方面，如我们在前面 提到的，对于东盟整体，通过比较剪刀差近 5 年的均值和 23 年的均值，杂项 化学品 23 年提升幅度超过了 100%。
3） 铜及其制品：该分项的需求 5 国均有贡献，新加坡、泰国和越南贡献较多，印 尼和马来西亚贡献较少，且 5 国加总的从中国进口-出口至欧美金额剪刀差金 额是大于东盟整体的。 4） 车辆及其零附件（但铁道车辆除外）：该分项的需求主要由印尼和马来西亚贡 献，一方面两国加总的从中国进口-出口至欧美金额剪刀差金额是大于东盟整 体的；另一方面，如我们在前面提到的，对于东盟整体，通过比较剪刀差近 5 年的均值和 23 年的均值，车辆及其零附件（但铁道车辆除外）23 年提升幅度 超过了 100%。
