轻资产业务打造壁垒，构建服务生态圈。
把握凤凰计划 2.0 新机遇，打造“一流投行”。2021 年 3 月，浙江省人民政府发布《浙江省深入实施促进经济高质量发展“凤凰行动”计划（2021—2025 年）》，计划对上市企业培育、数量、质量、并购重组、区域股权市场建设等多方面提出要求。财通证券紧抓凤凰计划2.0新机遇，把打造一流投资银行作为“一号工程”，聚力打造“科创投行”、“国资投行”、“共富投行”三大特色名片，着力打造“平台型投行”。 引入优秀团队，投行业务增速行业领先。近年来，财通证券持续引入投行团队，根据中证协数据，截至 2024 年 3 月，财通证券保荐代表人 78 位，其中2023 年和2024 年新登记22人，占比达 28%。受益于投行团队的引入，公司投行业务排名持续提升。2023 年前三季度公司投行业务收入 5.49 亿元，同比增长 62.13%，增速在上市券商中排名第三。
股权融资规模及排名大幅提升。近年来，公司股权承销份额和排名大幅提升，根据Wind数据统计，2023 年公司股权承销规模为 85.08 亿元，排名第21 位，市场份额0.80%，排名较2022 年提升 20 位。其中 IPO 承销规模 41.28 亿元，同比增长376%，份额提升0.98个百分点至 1.15%，排名提升 24 位至第 19 位。 债券承销竞争力进一步增强。公司提升创新债券品种的发行规模，拓宽国资平台融资渠道，债权承销规模及市场份额逐渐提升，2023 年承销债券规模 1215.37 亿元，市场份额达1.02%，较 2022 年提升 0.29pct。行业排名提升至所有券商中第 21 位，较2022 年提升3 位。其中，金融债、公司债、企业债排名分别提升 11 位、3 位和 6 位，排名全行业20
深度融入区域经济大局。2023 年服务科创战略北交所辅导和上市公司家数居浙江省内第一，发挥省属金融平台的资源集聚功能，深化落实地方政府合作“一本账”，开展“财运亨通·走进浙商”金融助企系列活动，覆盖浙商浙企超 3000 家。公司省内公司债与地方债承销市占率相比去年同期提升明显，新签约地区市占率增幅高于均值。并以战略合作拓宽业务边界，多个区域实现零的突破，储备项目多点开花，进一步辐射周边地区，省内债券规模市占率达16.5%，提升 3.4 个百分点，8 个地区进入前三。 以直接融资生态数字化系统加强客户服务。打造“浙里易投”直接投融资平台。优化金服宝•盘股（ESOP）系统，为已经开展员工持股的上市公司和拟上市公司做好综合金融服务工作。扩面推广金服宝•中小微，进一步提升客户粘性。
财富管理保持韧性。2023 年前三季度财通证券经纪业务净收入9.01 亿元，收入在上市券商中排名第 22，排名与 2022 年保持一致。但在行业收入普遍下降的背景下，经纪业务收入小幅下滑 1.25%，收入增速在上市券商中为第一名。近年来公司客户数量及资产稳定提升，2023年公司客户资产规模较 2022 年末提升了 3.5%，新开发客户 40 万户。收入结构显著优化。财通证券通过布局综合化服务，推进机构化改革优化经纪业务结构，提升机构客户及代销业务的增长驱动力。2023 上半年公司经纪业务收入中席位租赁收入占比提升 9.43 个百分点达到 14.90%。
保有量市占率及排名提升。公司财富管理转型卓有成效，经纪业务对代买收入依赖度显著较低。公司推出“共富”产品，2023 销售共富通保本收益凭证、财慧通、财运通公募债基等多类型共富类产品共 435 只，销量 174.72 亿。根据基金业协会统计，2023 年公司股票+混合公募基金保有规模达到 80 亿元，增长 35.59%，在券商系中排名提升4 位，非货币基金保有规模达到 126 亿元，增长 46.51%，在券商系中排名提升 1 位，经纪业务收入结构进一步优化。
发力基金投顾，规模快速增长。财通证券是第三批获得基金投顾业务试点资格的券商，2021年 12 月公司完成业务试点上线，首月签约资产超 9000 万，签约客户超5800 户。公司通过强化投研、加强金融科技赋能、开拓外部渠道等方式提升签约资产规模，2022 年公司展业签约规模位居同类券商前列。截至 2023 年中，公司投顾新签约规模2.8 亿元，累计签约规模近30亿元。 推进机构化改革，加强科技赋能。财通证券通过聚焦本土机构客户，构建机构客户经理体系，通过差异化佣金算法策略实行柜台差异化佣金设置。围绕业务机构化打造面客工具，上线“财通·悦享”APP，结合公司机构业务特点，重点建设场外衍生品、私募投研、交易算法等业务场景，优化迭代券源中心平台，提升业务效率、管理效率。2023 年末，公司机构客户资产超 3000 亿元，机构客户业务收入占比提升至 22.9%，算法交易量提升91%。拓展互联网渠道，与阿里深度合作。财通证券以“1 个 APP+N 个渠道”的服务生态，作为浙江省唯一省属券商，公司与阿里集团旗下阿里云、蚂蚁金服均有战略合作。合作内容包括：1）渠道开发：加强阿里、蚂蚁、同花顺等头部互联网平台渠道的开发，精选中小垂直渠道开展合作，快速提升客户规模。2023 上半年线上渠道新增客户占比超50%。2）对接蚂蚁财富：公司旗下财通资管、财通基金均已对接蚂蚁财富平台，产品进入蚂蚁优选。财通证券、财通资管财富号在蚂蚁财富平台上粉丝数超 60 万（券商财富号第 4）、200 万（券商资管第2）。内容上以金牌投顾和首席分析师分享投资理财教学等内容。3）基金投顾：公司基金投顾组合上线蚂蚁基金“金选投顾”板块。随着双方合作场景的进一步丰富，公司有望受益于支付宝流量红利。
财通证券资管业务管理规模在行业压缩的背景下稳定增长，主要源于公司优秀的领军人物和领先的布局，2012 年原中信证券研究部总监执行总经理马骁立加入财通证券资管部，带领团队推动财通资管的主动管理能力打造，同时公司稳定的人员队伍持续保障核心竞争力。近期，在传统投研的基础上，积极探索布局 ABS 和公募 REITs 等 FICC 业务。公司对财通资管进行了增资，注册资本从 2 亿元增加到 5 亿元，进一步为公司多元化发展注入动力。
1）私募资管逆势增长：从规模看，基金业协会数据显示，2023 年四季度末私募资管月均管理规模为 1274.56 亿元，在行业资管规模压缩的背景下，公司资管业务规模保持稳定增长，2022 年和 2023 年分别增长 17.07%和 5.23%（证券公司资产管理规模整体下降16.53%和10.98%）。从排名看公司资管业务管理规模排名逐步提升，2023 年排名行业第13 位，从2021年开始进入行业前二十，同时排名持续提升。
2）基金业务超越行业：2023 年末，财通资管基金管理规模为1143.70 亿元，较2022年增长 7.31%，2018-2023 年 CAGR 达到 34.76%，远高于行业 14.78%的增速。2023 年公募管理规模在券商公募中排名第 3，处于行业前列。其中非货币型占比达到86%，债券型产品占非货币产品规模的 87%。
3）发力 ABS 业务：与母公司投行业务协同，服务企业客户，2023 年发行38只ABS产品，合计发行规模 320 亿元，同比增长超过 30%，发行规模排名行业11/87。同时中标两单公募 REITs 项目。
财通资管深耕主动管理，在成为独立子公司之前，就已经布局权益和固收业务。从投研团队的配置来看，固收投研团队超过 60 人，权益团队超过 30 人，FOF、量化等投研团队在同等规模的管理人中也属较高配。队伍建设方面，公司通过拉长绩效考核周期、设置结果与过程等多维指标、实行薪酬递延等，多措并举激发员工的积极性、主动性和创造性，保障核心团队稳定性。 财通基金贡献稳定。公司通过参股财通基金开展基金管理业务，2023 上半年财通基金实现营业收入 3.87 亿元，同比增长 3.20%，净利润 1.13 亿元，同比减少-0.88%，2023年中年化ROE 为 11.31%，较年初提升 1.18pct。2023 年末，财通基金管理规模842.31 亿元，增长38.39%。其中，非货币型规模 632.71 亿元，占比 75.12%。财通基金固收产品线丰富，涵盖货币基金、超短债债基、中长期债基、定开式债基、二级债基等多领域产品。领跑定增市场业务。财通基金在传统定增领域，保持规模领先优势及策略迭代优势，中标金额居市场第一，截止 2023 年末，累计中标逾 1300 个定增项目、参与金额超2800亿元。
