为进一步推动数字金融发展，我认为未来应更加聚焦于完善数字金融基础设施建设、推 进金融科技创新应用、深化数字金融和实体经济融合并提升数字化监管水平。
我国已初步构建数字金融基础设施体系，算力基础设施发展仍有空间。数字新基 建正在塑造我国数字金融长期竞争力，以信息新基建为支撑，数据新基建为生产力。在 物联网和移动通信为代表的信息新基建领域，中国已构建全球领先的通信基础设施，截 至 2023 年 6 月，我国互联网普及率达 76.4%，累计建成开通 5G 基站达 293.7 万个， 支持 5G 移动电话用户数达 6.76 亿户，5G 网络实现所有地级市城区、县城城区的覆 盖，移动物联网终端用户数高达 21 亿户，是全球主要经济体中第一个实现“物超人” 的国家。数据新基建方面，截至 2023 年 6 月底，全国在用数据中心机架总规模超过 760 万标准机架，算力总规模达到 197EFLOPS（EFLOPS 是指每秒百亿亿次浮点运算 次数），位居全球第二。算力总规模近 5 年年均增速近 30%，存力总规模超过 1080EB。
算力基础设施是新型信息基础设施的重要组成部分，目前仍有发展空间。根据工信 部信息通信发展司司长谢存发言，虽然我国算力基础设施发展成效显著，但与推动数字 经济与实体经济深度融合、实现经济社会高质量发展的目标任务相比，与应对国际市场 激烈竞争的要求相比，仍有一定差距。在此背景下，2023 年 10 月工业和信息化部等 6 部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，制定了到 2025 年的主要发展目标，具体而言，到 2025 年，计算力方面，算力规模超过 300EFLOPS，智能算力占比 达到 35%，东西部算力平衡协调发展；运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基 本实现不高于理论时延 1.5 倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网（OTN）覆盖率 达到 80%，骨干网、城域网全面支持 IPv6、SRv6 等创新技术使用占比达到 40%；存 储力方面，存储总量超过 1800EB，先进存储容量占比达到 30%以上，重点行业核心 数据、重要数据灾备覆盖率达到 100%；应用赋能方面，打造一批算力新业务、新模 式、新业态，工业、金融等领域算力渗透率显著提升，医疗、交通等领域应用实现规模 化复制推广，能源、教育等领域应用范围进一步扩大，每个重点领域打造 30 个以上应 用标杆。
国家高度重视数字基础设施建设，相关政策频频加码，顶层设计逐步完善。2020 年 3 月中央政治局常委会会议提出，加快 5G 网络、数据中心等新型基础设施建设。作 为新基建的重要组成部分，数字基建以数字技术为重要支撑，是数字经济发展的“助推 器”。随后政策层出台多项政策部署完善数字基础设施建设，例如 2022 年 1 月中国人 民银行关于印发《金融科技发展规划（2022-2025 年）》，明确提出“打造新型数字基础 设施”，具体措施包括建设绿色高可用数据中心、架设安全泛在的金融网络与布局先进 高效的算力体系；随后国务院印发了《“十四五”数字经济发展规划》，指出“优化升级 数字基础设施”，具体包括加快建设信息网络基础设施，推进云网协同和算网融合发 展，有序推进基础设施智能升级；2023 年 2 月，中共中央、国务院印发《数字中国建 设整体布局规划》，指出“要夯实数字中国建设基础”，具体要打通数字基础设施大动 脉，畅通数据资源大循环。
促进数字金融和实体经济深度融合是建设现代化产业体系的战略选择。党的二十 大报告强调，“加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际 竞争力的数字产业集群”。当前，新一轮科技革命和产业变革正在重构全球创新版图、 重塑全球经济结构，只有全力做好促进数字经济和实体经济深度融合这篇大文章，才能 推动实体经济发展壮大，在激烈的国际竞争中不断构筑国家竞争新优势。事实上，根据 尹振涛发表的《数字金融支持实体经济的路径与对策》一文，数字金融的发展能通过显 著的网络外部性，有效减少主体间的信息不对称，我们认为，数字金融或能在提高金融 服务效率、推动普惠金融、改善资源配臵等方面发挥着积极作用。
首先，数字金融能够提高金融服务的效率。在数字化技术的支持下，数字金融能够 突破传统金融产品的空间和数量上的限制，创新金融机构的经营管理模式、流程和产 品，提升金融服务的效率和覆盖范围。比如，金融科技公司在开展数字消费信贷和小额 经营性贷款业务过程中，运用大数据技术对用户“画像”，对违约概率的估计更加准 确，能够提供更加精准的个性化金融服务，在提升融资效率的同时将违约概率维持在较 低水平。
其次，数字金融增进了金融服务的普惠性，也有效带动了消费扩张。金融科技创新 有助于拓宽金融服务的服务范围，通过发展定制化金融产品可以充分开发未充分服务的 市场段。近年来我国数字金融行业快速崛起，以移动支付、数字信贷等代表的数字金 融，能够更好克服地理障碍与传统风险评估的短板，实现以较低成本向小微企业和各地 各类人群尤其是欠发达地区和社会低收入者提供较为便捷的金融服务。数字金融能利用 数字化手段定位和选择客户，覆盖被传统金融机构忽视的小镇青年、新市民等中低收入 群体。通过创造适应于各种分类市场的消费信贷产品，有效释放广大中低收入家庭群体 的消费需求，进一步增强中低收入家庭群体的消费购买力。
再次，数字金融能利用各种途径调整多个参与主体的投资方式，改善资源配臵。政 策鼓励金融机构与科技公司合作，在关键经济领域如制造业和农业推广数字金融应用， 以创新驱动科技和金融的融合。对于居民部门而言，数字金融能够通过分析居民消费构 成引导产业投资方向。例如，消费信贷需求的扩张将作用于市场需求继而促进产业投资 的产品升级改造，市场消费需求将倒逼企业改善生产技术和提升产品质量，并促使其进一步引进新工艺提高技术含量，通过加大产品研发和升级改造制造出更多符合消费需求 的新产品、提供更优质的售后服务，从而推动企业产品品质提升和技术创新发展。
强化数字技术及数据要素的创新应用，助力企业转型可持续发展。近年来我国不 断强化数字创新应用，加快推进数字化转型，推动数字技术融入经济社会发展各领域和 全过程。事实上，我国数字经济规模已连续多年位居全球第二，尤其在产业数字化和数 字产业化方面，大数据助力企业转型发展的步伐越来越快。例如浙江省新昌县的浙江品 诺机械有限公司，车间设备传感器通过 5G 技术联上“轴承产业大脑”，设备状况、产 品产量及质量等数据在 LED 显示屏上一目了然。在数字化转型的加持下，企业设备故 障率下降 10%，产品质量提升 6.9%，运营成本降低 40%，数字化让企业真正实现提 质、降本、增效，企业也由此拥有了更强的市场竞争力。不仅如此，数字创新还应用在 其他多种场景，例如智慧城市中的“天眼”系统、智慧工业领域的智能工厂场景、生活 中老百姓每天都会看的天气预报以及正在落地的自动驾驶，都离不开数字创新应用。同 时，数字创新应用也为政府的数字化转型提供了支撑，例如浙江省深化政务服务“一网 通办”，推动更多高频政务服务事项“秒报秒批”“智能审批”。 未来应从两方面出发，进一步推动数据创新应用。一方面，利用生成式人工智能加 强金融行业的能力，特别是在合规监管、服务优化和产品创新等方面的应用，同时推广 隐私计算技术以保障数据共享时的安全与隐私，和完善数字人民币智能合约来提高预付 资金的安全管理。另一方面，通过推动公共数据资源的开放利用并建立数据资源资产化 及资本化机制，旨在释放数据价值，促进数据资源向货币性资产转换，从而扩大数据资 源的规模和价值，推动金融行业的创新与发展。
运用数字技术提高金融风险防范与监管能力。金融系统的稳健对于经济发展、社 会稳定以及市场的顺畅运作至关重要，而金融风险的外溢效应可能导致金融危机乃至影 响政治稳定。因此，有效的风险防控机制是金融行业的重要基础。中国于 2019 年发布 的《金融科技发展规划（2019—2021 年）》明确提出了“提升金融风险技术防范能力”作 为重要目标，并具体阐述了实施方法。该规划强调利用数字化监管协议、智能风控平台 等监管科技手段，促进金融监管方式从传统的事后监管向更为前瞻性的事前、事中监管 模式转变。此举旨在有效解决金融市场中的信息不对称问题，减少监管时滞，从而提升 金融监管的效率和实效性。 数字技术有效防范金融风险。一方面，数字技术降低信用风险。在传统金融体系 中，防范信用风险的挑战在于难以准确评估借贷双方的信用状况和偿还能力。而数字金 融技术为风险评估提供了更精准、更全面的技术支持，帮助金融机构加强对欺诈行为的 防范，并提升信用评估的精确度。从现实来看，数字技术有效助力金融机构防范信用风 险，根据国家金融监管总局数据，2021 年以来商业银行不良贷款率逐步下降，其中国 有、股份制商业银行的不良贷款率明显低于城商行。另一方面，数字金融技术支持更快速、更实时的风险监控和预警系统的建设，使金融机构能及时响应潜在风险。金融机构 在合规框架内利用人工智能技术，从多源数据深入挖掘潜在风险，提高信用评估与客户 了解效率，构建全面用户画像并实时监控市场及账户异常，以满足合规和监管要求，有 效应对道德风险和提升反洗钱、反恐融资及反欺诈等能力。以招商银行的“天秤”平台 为例，该平台通过整合实时人工审理、智能调查与身份认证等构建了全生命周期的智能 风控生态，利用内外部数据共享、机器学习与知识图谱技术精准识别与管理交易风险。
监管科技通过数字化手段提升细分金融领域监管效率。历经三阶段的发展，如今我 国的监管科技更加重视数据要素的应用。证券业方面，交易所大力应用智慧监管建设、 基础数据库搭建等监管科技。以深圳证券交易所为例，2022 年深圳证券交易所大力推 进企业画像系统建设，完成财务舞弊风险识别模块建设，推进纪律处分与行政处罚全链 条案例库、资本系分析、资本运作全链条监控模块建设。银行业方面，数字技术为银行 机构在监管账户保障领域做出显著贡献，例如北京金融综合服务网为住建委房地产预售 资金监管账户、人社局农民工工资专户异常监测提供常态化数据支持，累计反馈账户信 息及线索 6.3 万余条；为民政局开展社会救助对象经济状况核对近 30 万户次。保险业 方面，以农业险为例，保险公司利用先进的互联网大数据、云计算技术信息化手段打造 “智慧农业保险综合信息监管平台”，实现对农业保险的基础数据、保险公司、保险状 况、财政补贴拨付、农户理赔监管、年度投保数据分析、投保数据预警、职能部门考核 等一体化动态监管。
未来应继续加强数字金融的风险管理和国际合作。一方面，需要发展一个全面的 金融监管体系，特别是包含数字金融的部分，是建立金融安全防线的基础。考虑到数字 技术的快速发展带来的风险管理挑战，如传播速度快和路径隐秘，加强风险管理框架， 提高数字金融系统的安全性和信赖度变得尤为重要。这需要通过技术手段加强对数字金 融活动的监控，提升监管的效率与前瞻性。同时，完善信用评估和信息披露机制，提高 金融市场的透明度和公平性，并加强公众教育以提升人们的风险意识和信息保护能力。 另一方面，需要加强数字金融监管与风控的国家合作，构建数字金融风控统一体系。考 虑到数字金融全球化带来的便捷国际资金流动，我国需要积极参与国际数字金融标准的 制定和全球金融科技合作，通过对接区域性数字金融规则和推动金融系统与数据交易规 则的互联互通，构建统一的数字金融技术标准体系，促进区域经济一体化。此外，参与 金融数据安全和跨境数据流通的国际规则制定，以在确保数据安全和隐私的基础上促进有效的数据治理和使用，是推动全球数字金融发展的重要措施。
