普惠金融提升金融机构核心竞争力。
普惠金融扩大金融机构客群基数，让金融机构抓住新型城镇化过程中的金融服务 机遇。农业转移人口市民化是新型城镇化的核心内容，也是释放城镇化内需潜力的关 键。城镇化过程中，新市民会产生贷款融资、资金结算、投资理财、信用卡、国际结算 等方面的银行业务需求。此外，保险作为一种社会共同管理的方式和方法，在新型城镇 化中预计发挥越来越重要的作用：农业转移人口离开土地之后，急需统筹发展商业养老 和医疗健康保险，完善城乡多层次社会保障体系，缓解新型城镇化建设过程中人口转移 带来的社保压力。对于保险机构来说，可以趁着时机进一步发展健康险、责任险、年金 险等保险业务，推动多层次社会保障体系的建设。 新型城镇化带来基建投资新需求，城市化需要大量的基础设施建设，如道路、桥 梁、电力、水务等。据发改委测算，每增加 1000 万农业转移人口市民化，将带动 4000 亿元的投资需求，城镇化将带来更多的基础设施建设投资。银行可以给予这些基础设施项目一定的贷款支持，保险资金也可以通过发行资管产品介入基础设施投资。
普惠金融与科创金融联动，提升金融机构专业化、综合化服务水平。科创金融已 经成为我国银行机构重要的业务增量，其中中小客户为主体。截至 2023 年 6 月末，我 国高技术制造业中长期贷款余额 2.5 万亿元，同比增长 41.5%，连续 3 年保持 30%以 上的较高增速；科技型中小企业贷款余额 2.36 万亿元，同比增长 25.1%，连续 3 年保 持 25%以上的较高增速；全国“专精特新”企业贷款余额为 2.72 万亿元，同比增长 20.4%，连续 14 个月保持 20%以上的增速。 我国银行维持分业经营机制，和国际大银行相比难免在科创金融服务方面缺乏经 验，容易囿于传统的信贷思维，对科创小微企业的对接难以顺畅。打破这一局面可从知 识产权价值评估入手。科创企业大多是轻资产型企业，资产以人才和知识产权等无形资 产为主，金融机构给它们提供信贷服务，就绕不开对科创企业的知识产权评估。如微众 银行，在挖掘科创企业知识产权的金融数据价值时，不仅纳入结构化的字段，并且通过 从专利著录事项、专利说明书摘要、专利权利要求书等文献中采集大量的非结构化信 息，通过运用科技手段对信息进行加工、整理、组合和分析，将文字转化为具有总览、 对比、分析及预测作用的字段，构建相应的规则，用以评估企业技术的有效性、质量以 及价值等。科创贷款打开突破口后有望做更多延伸，将不同生命周期阶段的融资需求都 纳入到银行产品及服务的设计和升级的逻辑中去。
针对普惠客群设计系列产品，促进产品交叉销售。典型代表如成都市科技局首创 的“人才贷、研发贷、成果贷”一揽子科技信用贷款产品，对各类创新人才创办的企业 （主要包括各类科学技术奖获得者、各级人才计划入选者、高校全职教授等），凭借人 才资质就可以申请“人才贷”支持；若企业开展科技项目研发（主要包括获得国家科技 重大专项、国家重点研发计划、四川省重点研发计划、成都市重点研发支撑计划等各级 财政立项支持的研发项目），凭借各类项目立项资质申请“研发贷”支持；开展科技项 目研发的国家高新技术企业（主要包括获得国家科技重大专项、国家重点研发计划、四 川省重点研发计划、成都市重点研发支撑计划等各级财政立项支持的研发项目），则能 够凭借各类项目立项资质申请“研发贷”支持。 金融机构与政府合作，建设信息共享平台，促进信息双向流通。受银企信息不对 称等因素制约，中小微企业贷款可得性不高、信用贷款占比偏低等问题仍然存在，目前 的信用信息共享应用情况，与中小微企业融资业务需求相比还存在一定差距，包括部分 部门和行业数据难以获取，以及信息获取成本较高等问题。对于融资信用服务平台，银 行、保险、担保、信用服务等机构应接尽接，同时深化信用信息开发利用。完善中小微 企业信用评价指标体系，实现精准画像，促进金融机构利用更多可得信息进行精准服务 决策。
促进金融机构共同作用、各展其长。直接融资和间接融资可以相互协调、彼此配 合的结构，如对科创型小微企业的一揽子服务。商业性金融、政策性金融、开发性金融 和合作性金融在我国长期并存，彼此间合理分工、联动互补、协调发展，将成为我国未 来金融业的常态。金融各行业功能互补，多个金融行业通过协调配合，可以降低单一金 融行业参与普惠金融的风险与成本。 深入基层树立社会品牌，提升金融机构影响力。和银行相较，保险机构在普惠客 户中的知名度与接受度尚低。保险机构可以针对小微企业的风险特征和保险需求，丰富 保险产品供给，借助数字化技术，研发更多适配度高、性价比高、保障力强的保险产 品，提升保险服务的质效，吸引小微企业主动来购买商业保险，扩大品牌影响力。 为共同富裕做贡献，打造县域优势产业，创造良好宏观环境。近年来，电商平台 为地方特色农产品开拓了全国甚至全世界的销售渠道。电商可以从平台生态体系内的数 字金融机构直接得到交易担保与信贷支持，这对于电商交易的促成与流动资金、规模扩 大均有非常大的助益。数字普惠金融可以提高效率，填补“供需缺口”，对县域经济发 展起到推动作用。
近些年，我国普惠金融工作的不断推进，对居民、企业部门、金融行业等都 产生了积极的宏观影响。比如普惠金融发展提升了金融服务的普及率、降低了金 融成本、促进了企业创新和发展、带动居民收入和消费改善等，这些影响共同推 动了我国经济的持续健康发展。 对于企业部门，普惠金融的发展为非金融企业，特别是广大中小微企业、注 入了新的活力。长期以来，中小微企业融资难、融资贵一直是制约其成长的瓶 颈。普惠金融通过丰富融资渠道、创新服务模式，有效缓解了这一难题。 第一，这些年我们已经创新提供了种类繁多的针对小微企业的政策工具，有 助于缓解企业的融资约束。对于服务小微企业、农村企业，这些年创新落地的工 具类型丰富。例如普惠小微贷款支持工具、支农支小再贷款、政府性融资担保、 中征应收账款融资服务平台这四类工具正通过不同方式支持小微企业进行融资。 还比如，中央财政通过普惠金融发展专项转移支付，为多个普惠金融发展示范区 提供奖补资金，用于支小支农贷款贴息、支小支农贷款风险补偿、政府性融资担 保机构涉农业务降费奖补等方面。 从效果来看，近年来普惠小微企业贷款余额保持较高增速。截止 2023 年末， 发放给普惠小微企业的贷款余额已达到 29.4 万亿元，同比增速持续保持 20%以上 的水平。
第二，普惠金融的发展也有助于降低非金融企业的融资成本。传统金融机构 往往对企业的信用评级或抵押担保有较高的要求，对中小企业来说就需要承担较 高的成本。而普惠金融通过创新的信贷模式和风险评估手段，降低了对企业的信 贷门槛，也能降低因信息不对称而抬高的融资成本。2023 年全年新发放的普惠小 微企业贷款平均利率为 4.78%，较 2017 年末已回落 312bp。 第三，普惠金融也能够带动企业创新表现。普惠金融服务不仅提供了资金支 持，还为企业提供了更多的金融知识和信息，比如普惠金融的风险评估创新也能 为企业创新提供支持，激发企业创新活力。
而对居民部门来说，普惠金融的发展为低收入人群提供了更多的金融服务机 会，有助于居民生活水平的提升。 首先，普惠金融的发展，提升了我国金融服务的覆盖率、可得性，满足了居 民增长的金融需求。过去，由于收入水平、信用记录、地域位臵等因素的限制， 许多居民无法享受到基本的金融服务。而普惠金融通过网点下沉、移动金融、数 字普惠等方式，大幅拓展了金融服务的覆盖面，使得更多的居民能够方便快捷地 获得贷款、储蓄、支付、保险、理财等服务，满足了居民部门日益多元化的融资 需求。根据《中国普惠金融指标分析报告》，截至 2021 年末，我国居民的账户拥 有率和数字支付使用率均已高于全球水平，这几年居民通过正规金融机构获得金 融服务的比例也得到显著提升。
其次，普惠金融的发展有助于改善居民收入、提升消费表现，这一效果在我 国也得到了充分证实。 从直接影响来说，随着普惠金融发展，低收入人口有机会更多参与金融活 动，信贷可得性提高、财富配臵渠道增加等都有助于提升这部分群体的收入和财 富水平。从间接影响看，普惠金融可以促进县域经济增长和收入分配，而低收入 群体将通过经济增长的涓滴效应而获益，间接减少城乡差距。比如在印度，微型 金融（Micro Finance）模式的推广对帮助农村人口、贫困人口提高收入起到了重 要作用。Burgess 和 Pande(2003)1运用印度 1977-1990 年农村地区的银行部门数 据，检验穷人直接参与金融活动对农村贫困产生的影响。结果显示，银行机构在 农村设立的数量每增加 1%，农村贫困发生率降低 0.34%。 回到我国，多年来普惠金融的发展也在提升居民收入、缩小收入差距方面提供了助力。对比城镇和农村居民收入水平，截至 2023 年，我国城乡居民可支配收 入之比已经从 10 年前的 2.86 持续回落至 2.39；其中当然少不了普惠金融的支 持。根据李建军、彭俞超（2020）2对 2009-2016 年省级面板数据的实证分析发 现，普惠金融发展水平每提高 1 个标准差，东部地区的人均实际 GDP 增长率平均 将提高 5.1 个百分点，西部地区的城乡收入差距平均将下降 10%。而且分析表 明，对城乡收入差距的缓解作用在通信基础设施更差或农业 GDP 占比更高的地区 更强。
对于消费的促进方面，除了通过收入增长效应改善居民消费水平外，普惠金 融对居民消费的提振作用还会通过财富效应的增强和流动性约束减少来进一步体 现。一方面，普惠金融带动广大居民资产配臵更加多元化，资产增值带来的财富 效应可以增强居民的消费信心和消费能力。另一方面，普惠金融可以推出个性化 和智能化的金融产品和服务，降低消费者的流动性约束。体现为近年来我国狭义 消费信贷渗透率不断提升，表明居民消费中贷款资金支撑力度较大。 此外，普惠金融还拓宽了消费信贷渠道，为教育、旅游、健康等新兴消费领 域提供了有力支持，引导居民更多的参与发展型、享受型消费，进而帮助推动居 民部门消费结构的升级。
对整体经济来说，我国正处在高速发展到高质量发展转变的关键阶段，这一 过程中，普惠金融在促进产业升级和结构优化方面发挥着重要作用。未来需要对 普惠金融工作提出更高的要求。
随力瑞等基于 2008-2019 年我国省级数据的研究已经证明，我国的普惠金融 发展正在通过人力资本积累、促进技术创新和优化资本配臵三条路径，间接发挥 对产业结构升级的推动作用。而且这种正向的推动效果在中西部地区作用强度高 于东部地区。 具体来看，普惠金融首先有助于增强市场主体的参与度、促进多层次市场构 建，最终提升资源配臵效率。其次，前面提到过普惠金融能够带动居民消费结构 升级，而需求结构的升级也有助于引发产业结构调整。再者，通过缓解企业融资 压力、强化金融机构和企业的信息共享，能够使中小企业的技术创新能力充分发 挥。因此，未来普惠金融工作的推进可以继续从这三条路径加码，帮助推动我国 产业优化升级。
最后，作为高质量发展的根本目的，共同富裕的实现同样也离不开普惠金融 的助推。综合前面的分析，近年来普惠金融发展在优化产业结构、促进经济增 长、改善收入分配不平衡方面都发挥了积极的作用，既帮助实现“共同”富裕的 目标，又推动了“富裕”水平的提升。包括国内外数据对比也可以得到类似结 论：将 2007-2020 年期间 63 个国家和地区的共同富裕指数与普惠金融指数作成散 点图，结果4显示，共同富裕程度与普惠金融发展之间呈现较清晰的非线性正相关 关系。 由此，为了实现共同富裕目标，我们应该继续加大普惠金融的推进力度。通 过加强政策引导、完善金融基础设施、创新金融产品和服务等方式，进一步拓展 普惠金融的覆盖面和服务深度，让更多人、更多企业享受到金融服务的红利，共 同迈向富裕的美好未来。
