民营经济强省，出口动能强劲。
浙江东西和南北的直线距离均为 450 公里左右，陆域面积 10.55 万平方公里，是中国 面积较小的省份之一。全省陆域面积中，山地占 74.6%，水面占 5.1%，平坦地占 20.3%， 故有“七山一水两分田”。浙江海域面积 26 万平方公里，面积大于 500 平方米的海岛有 2878 个，大于 10 平方公里的海岛有 26 个，是全国岛屿最多的省份。 据 2023 年全省 5‰人口变动抽样调查推算，2023 年末全省常住人口 6627 万人，与 2022 年末相比增加 50 万人。2023 年末全省常住人口中，城镇人口为 4919 万人，农村人口 为 1708 万人，即城镇化率为 74.2%，与 2022 年相比上升 0.8 个百分点。
浙江省现设杭州、宁波、温州、嘉兴、湖州、绍兴、金华、衢州、舟山、台州、丽水 11 个地级市，37 个市辖区、20 个县级市、33 个县（其中一个自治县），618 个镇、258 个 乡、488 个街道。 从面积来看，丽水市土地面积最大，为 17275 平方公里。其次为杭州市、温州市、金 华市、台州市，土地面积均超过了 1 万平方公里。舟山市的土地面积最小，仅 1459 平方公 里。 从人口来看，杭州市的常住人口最多，2023 年底统计为 1237.6 万人，人口自然增长率 为 2.2%，全省最高值。其次宁波市、温州市、金华市、台州市、绍兴市、嘉兴市的常住人 口均超过了 500 万人。舟山市的常住人口最少，为 117 万人。
根据国家统一初步核算，2023 年浙江省的生产总值为 82553 亿元，比上年增长 6.0%，规模位居全国第四位，低于广东、江苏、山东，但增长率高于广东和江苏，与山东 省齐平。2024 年浙江省的经济目标增速为 5.5%左右，高于广东、江苏、和山东的经济目 标增速。
分产业看，浙江省的第一、二、三产业增加值分别为 2332、33953 和 46268 亿元，分 别增长 4.2%、5.0%和 6.7%，第三产业增长最快。三次产业结构为 2.8 : 41.1 : 56.1（2023 年 全国三次产业结构为 7.1：38.3：54.6），第二、第三次产业比重高于全国均值。
2.1 民营经济的金名片擦得更亮
民营经济是浙江省的金名片。2023 年，浙江省民营经济增加值预计占全省生产总值的 比重为 67.2%，较 2022 年提高了 0.2 个百分点；全年实现增加值 15986 亿元，占规模以上 工业的 71.4%，增加值比上年增长 7.8%，增速比规模以上工业高 1.8 个百分点，对规模以 上工业增加值增长的贡献率为 91.4%。年末在册经营主体 1034 万户，增长 9.6%，其中民 营企业和个体工商户分别有 333 万和 669 万户，分别增长 7.8%和 10.6%。 对比我国生产总值前 10 省份的民营经济占比，浙江省的民营经济比重为 67.2%，高于 河北省（62.90%）、江苏省（57.90%）、四川省（53.5%），其他省份未找到该项数据。
藏富于民。根据浙江省统计局发布的数据显示，2023 年浙江全体居民人均可支配收入 63830 元，比全国平均高出超 24612 元，居全国省（区）第 1 位。2023 年浙江农村居民人 均可支配收入达 40311 元，比上年名义增长 7.3%，连续 39 年位居全国各省区第一。更为 难得的是，全省低收入农户人均可支配收入增长 13.4%，增速比农村居民人均可支配收入 高 6.1 个百分点，首次突破 2 万元。 最关键拉动力是人均经营性收入同比增幅达 12.7%。经营性收入历来是浙江农民收入 的长板。在“千万工程”的持续迭代中，美丽乡村不断催生出多元新业态，农村电商、农旅 融合、民宿经济，一、二、三产的界限不断被打破。浙江农民的产业增收动力，不光来自 田地里的初级农产品，更来自整条产业链的增值赋能。 例如，火爆长三角的宋柚汁，其销售额从 2021 年的 3500 万元攀升至 2023 年的 6 亿 元，2023 年带动常山县农民增收超 12 亿元。像这样超 10 亿元的农业全产业链，浙江已建 成 92 条，总产值达 2800 多亿元。
2.2 出口结构更优，增长动能大
浙江省出口总值跃居全国第二位。2023 年，浙江省全年货物进出口额为 48998 亿元， 比上年增长 4.6%，其中出口额和进口额分别为 35666 和 13332 亿元，分别增长 3.9%和 6.7%，规模分别居全国第三、第二和第五位，占全国份额分别为 11.7%、15.0%和 7.4%， 均比上年提高 0.5 个百分点，对全国的增长贡献均居首位。 浙江省出口经济比重较高。2023 年，全国出口前五大省份为广东省（5.44 万亿元）、 浙江省（3.57 万亿元）、江苏省（3.37 万亿元）、山东省（1.94 万亿元）、上海市（1.74 万亿 元），出口额合计占全国 68%。而浙江省的出口经济比重显著较高，占比达 43%，在前 10 大省份中排名第一。
浙江省出口增速显著快于全国增速，也快于同为出口大省的广东与江苏。2023 年浙江 省出口总额为 3.57 万亿元，同比增长了 3.9%，高于全国出口额增长率。过去五年，浙江 省的出口增长率一直高于全国均值，也一直高于同为出口大省的江苏和广东。 2023 年，浙江省的出口额自 2016 年以来首次超过江苏省，跃居全国第二位（2023 年 江苏省的出口总额为 3.37 万亿元，同比下降 3.2%）。浙江省与江苏省的出口额接近，但表 现差异较大。
我国出口经济两大变化趋势：对比分析全国、广东省、浙江省、江苏省的 2023 年出口 数据，反映了我国出口经济两个变化趋势：1）出口目的地的分化，对欧美日韩等发达国 家出口下滑，对新兴市场国家出口较快增长；2）出口产品结构变化：加工贸易的下滑， 一般贸易增长。 出口目的地分化：对发达国家或地区出口下滑，对新兴市场出口较快增长。对比全 国、广东省、江苏省的出口目的地数据，发现趋势类似，即对发达国家或地区的出口额下 滑，而对发展中国家或地区的出口表现相对较好。尤其印度、俄罗斯、非洲等市场的出口 增长较快。 2023 年，浙江省对非洲、印度、共建“一带一路”国家、巴西、拉丁美洲、东盟（10 国）、越南、RCEP 其他成员国的出口额分别增长了 17.3%、11.1%、9.9%、9.7%、8.1%、5.0%、1.8%和 1.3%，但对美国、欧盟、韩国、日本、澳大利亚等合计出口额分别下滑了 2.1%、4.0%、2.6%、4.9%和 5.2%。
共建“一带一路”国家成我国出口增长主要动力。共建“一带一路”倡议，为构建人类命运共同体提供了实践平台。贸易投资合作是共建 “一带一路”的重要内容，共建“一带一路”国家着力解决贸易投资自由化便利化问题，大幅 消除贸易投资壁垒，贸易投资规模稳步扩大。 2013-2022 年中国与共建“一带一路”国家进出口总额累计 19.1 万亿美元，年均增长 6.4%；2016 年以来，我国对共建“一带一路”国家出口增长率一直高于对发达市场出口增长 率。2023 年我国对共建“一带一路”国家出口额 107314 亿元，增长 6.9%，出口额占我国总 出口额 45%，成为拉动我国出口增长的重要力量。 2023 年，浙江省对共建“一带一路”国家的出口额 17721 亿元，同比增长 9.9%，出口额 占比 50%，出口增速和占比均超过全国均值，是浙江省出口增长的主要来源。广东省和江 苏省未公布 2023 年对共建“一带一路”国家出口额数据，但其公布了对共建“一带一路”国家 进出口额增长数据，分别同比增长 1.0%和 0.9%，均好于省总进出口额增速（广东省进出 口额同比增长 0.3%，江苏省进出口额下降 3.2%）。
根据统计，2023 年，全国、广东、江苏对主流发达市场（欧美日韩和中国香港）的出 口额占比分别为 47%、54%、51%，但出口额增长率分别为-5.1%、-2.0%、-6.9%，均下 滑； 而浙江省对欧美日韩（未披露中国香港数据，考虑到浙江省对韩国出口额为 873 亿 元，预期其对中国香港的出口额较小）出口额比重为 38%，增长率为-3.2%。 可见，浙江省对发达市场的出口占比较低，而其对新兴市场、一带一路等市场的出口 比重较高。考虑我国当前的出口形势，浙江省的出口市场结构增长动能相对更强。
浙江省一般贸易表现优于加工贸易，2023 年一般贸易增长，加工贸易下滑。2023 年，浙江一般贸易出口占比为 78%，加工贸易出口占比为 6%，合计占总出口比重的84%。其中，一般贸易出口上涨 3.5%，加工贸易出口下降 6.7%。江苏一般贸易出口占比为 58%，加工贸易出口占比为 33%，合计占总出口比重的 91%。其中，一般贸易出口下降 2.9%，加工贸易出口增长 1.1%。 一般贸易比重较高有利于抵御国际供应链变动风险。从贸易方式来看，浙江一般贸易 比重相对于粤沪苏等东部大省，长期高出 20%左右，一般贸易的较高比重和较快增长，体 现出浙江在产业链上更强的根植性。浙江长期以来在一般贸易上的优势，有利于抵御国际 供应链变动的风险。 外商投资企业出口下滑。从出口企业的所有制来看，2023 年，广东省、江苏省民营企 业出口额同比增长，但是外商投资企业出口下滑。
以上变化，反映了当前全球贸易形势的变化，面对百年未有之大变局的关键时点，全 球供应链波动的趋势下，浙江省的经济结构或有更强的韧性和增长动能，那么浙江省具备 类似特征的上市公司将是我们重点关注和研究的对象。
“415X”先进制造业集群：实现产业体系现代化。2023 年初，浙江省提出《浙江省 “415X”先进制造业集群建设行动方案（2023—2027 年）》，正式启动实施“415X”先进制造业 集群培育工程，并以此作为推动新型工业化的重要抓手。
“415X”集群已然成为浙江经济的主导力量。2023 年浙江“415X”产业集群营收贡献了全 省规上工业营收的 70%，“核心区+协同区”的营收增量占 90%，投资增量占 80%，集群效 能已经释放。
“315”科技创新体系建设工程。2023 年浙江政府工作报告提出实施“315”科技创新体 系建设工程，包括打造“3”大科创高地和突破“15”大战略领域。 “315”科技创新体系有力推动教育、科技、人才高效贯通协同。2023 年全社会研发投 入强度预计 3.15%，首家国家实验室挂牌运行，新增全国重点实验室 9 家，新增自主培养 两院院士 3 名，遴选顶尖人才 36 名，新引进培育国家级领军人才 535 名、国家级青年人才 523 名，区域创新能力居全国第 4 位。
重大项目是经济发展的“生命线”。龙年春节刚过，浙江首批制造业重大项目纷纷开工 建设，11 地市共 647 个项目（投资 10 亿元以上）计划总投资达 2 万亿元。据统计，在 647 个制造业重大项目中，新能源汽车及零部件相关项目有 123 个，高端新材料领域项目 66 个，绿色石化（精细化工）领域项目 63 个，生物医药与医疗器械领域项目 63 个，集成电 路领域项目 61 个。
