我国乳制品市场持续自我革新，良性发展根基已定。
乳制品七十年筑基已成长青大树，行业持续增长未见颓势。我国乳制品市场在产 量提升、产品结构多样化、产业链完善等方面取得诸多成就，完成了奶类从稀缺品到日 常消费品，品类从单一到多元，产业从奶源贫瘠、基础薄弱到规模化、全球化的繁盛发 展，近七十年的发展奠定了坚实的市场基础。相较建国初期全国仅产 22 万吨奶类的 “拮据”，2022 年奶类产量已达 4026.5 万吨（23 年牛奶产量 4197 万吨），增长 180 倍 有余，乳牛存栏数也增长了 90 倍有余，行业发展稳中有增。
我国乳业发展自 1949 年至今，经历了供给匮乏、市场化改革、行业洗牌及产品提 质四个阶段，具体来看： 供给匮乏期（1949-1978 年）：行业以奶源稀缺、供给匮乏为特点，在计划经济体 制下缓慢发展。1949 年，我国有 4 家乳制品加工厂生产巴氏消毒奶和炼乳，共有 12 万 头奶牛和 17 万只奶山羊，总产 22 万吨，人均奶类占有量仅 0.4 千克。该时期乳牛存栏 少且单产低，生产方式简陋，牛奶定量、定点供应，仅少数人凭奶票消费，供远小于需 的行业环境下，一批本土乳品加工企业应运而生，部分成为现代乳业的前身。国家有计 划地引进高产种用奶牛及冷冻精液来提高我国的奶牛群体遗传性能，至 1978 年，我国 已有 47.5 万头奶牛，奶类产量达 97 万吨，人均奶类占有量增至 1.9 千克。
市场化改革期（1978-1998 年）：行业以市场化改革为特点，在供需推动下实现了 质、量双升。供给方面，国内奶类总产量与弱势产区供给的短缺均得到较大缓解。伴 随改革开放政策推行，市场逐步放开，国家开始通过无息贷款等方式支持奶农扩大奶源 规模，奶牛存栏数增速较快，该时期全国奶类产量增长 6.68 倍，至 1978 年达 745.4 万 吨；此外，1984 年起乳企先后引进灭菌乳生产技术、设备及利乐包装，灭菌乳保质期 拉长至 6 个月，解决了全国性市场开拓的难题，全国性乳企开始蓬勃发展起来。需求方 面，第三次婴儿潮带来的消费人群快速增多与人均奶类消费量平稳增长共推消费市场 扩容。该时期每年人口增速平均达 1.3%，1998 年后年均增长降至 1%以下；据农业农 村部数据显示，该时期人均奶类消费年均增量为 0.3 千克，年均增速 9.6%。
行业洗牌期（1998-2008 年）：行业以发展加速、竞争加剧为特点，双寡头格局初 具雏形。2001年中国加入 WTO后，政府鼓励和吸引外资，多方外资和产业资本均参与 到乳业的经营发展中来，乳品企业数量不断增加，2000-2007 年，全国有乳制品生产企 业从 377 家增至 736 家，年均复合增长 10%。与此同时，市场竞争不断加剧，行业利 润总额从 8.38 亿元增至 77.96 亿元，年均复合增长 37.5%，平均单个乳企的利润增速 相对偏缓。此外，达能、恒天然、雀巢等国外企业先后进入中国，从前期的产品输入到 该时期的建厂生产，从奶粉到常温白奶，逐步加入全产业链、全产品链的竞争。伴随我 国经济增速较快发展，在我国中游乳企为主的营销推动下，奶类消费市场培育逐渐成熟， 人均乳制品消费达 25.9 千克。
由于该时期行业竞争激烈，产业链重下游市场营销，轻上游奶源建设，叠加规模化程度较低（2008年规模化养殖占比不到 20%）、监管难度较大，食品安全事件频发，如 2003 年“阜阳大头娃娃事件”、2005 年“雀巢奶粉碘超标事件”以及 2008 年三聚氰胺 事件，对后期乳业发展造成了较大打击。 产品提质期（2008-2018 年）：行业以调整提质、进口增多为特点，在政策和监管 完善中实现波折式前进。2008 年下半年起，多数乳企亏损，进口乳制品大幅增多。三 聚氰胺事件极大影响了国产奶粉消费信心，导致行业短期利润下降较多，外资品牌加速 进入抢占市场份额。2011-2018 年，我国乳制品净进口量从 86.26 万吨增长至 289 万吨， 其中液态奶从 1.7 万吨增至 67.42 万吨。与此同时，政府接连出台行业政策、完善行业 监管，帮助我国乳业恢复健康发展。一方面，政府自 2008 年起出台多项奶业政策，持 续推动市场出清、产品提质，大量奶源无保障、生产技术落后的中小乳企被清退，全国 乳制品生产企业从 2008 年的 815 家减少至 2018 年的 587 家；另一方面，2018 年国家 整治环保问题，对畜牧业养殖实施严格的环保规定，部分奶牛养殖牧场关停，我国奶牛 存栏量持续下降。
该时期乳业上游规模化程度提升较快，奶牛存栏略降，但产奶的质量和效率有明 显提升。2008-2018 年，中国奶牛养殖场从 260 万户减少到了 66 万户，下降了 75%， 平均养殖规模从 5 头增至 16 头；规模化程度（百头以上奶牛存栏的牧场占比）从 19.5% 提升至 61%；平均单产从 4.8 吨提升至 7.4 吨。下游产品多样性逐渐丰富，营销方式也 逐渐成熟。伴随生产技术、原料研发与包装工艺进步，乳企陆续推出复合益生菌酸奶、 常温酸奶、常温乳酸菌饮品、奶酪棒等多种产品；营销精准性提升，针对不同产品定位 和客户群体，乳企选用明星代言、节目冠名、广告宣传等多种营销策略，效果显著。
我国乳业发展自 2018 年至今已步入成熟初期。经历行业洗牌和产品提质期后，乳 制品市场供给端革新成果卓然，奶源质量、产品种类与生产工艺逐步与国际水平接轨； 疫情冲击后我国经济环境缓慢复苏，带动消费市场稳中有增。总的来看，行业发展的总 量增速较前期略有放缓，但结构优化有望持续。
我国乳制品市场规模连续五年超 5700亿，增速略有放缓。2023年，我国乳制品市 场规模为 5738.6 亿元，同比减少 1.1%，近十余年以来行业增速持续放缓。从 2011 年 19%以上的同比高增，持续降速到 2020 年不到 1%的同比增长，自疫情冲击后市场规 模略有下降，但近五年来平均规模仍达 5845 亿元。预计伴随疫后经济复苏带动下的需 求恢复，以及乳企供给端的品类升级持续，我国乳制品市场仍有望维持低个位数的增长 水平。 供给端：伴随行业规模化持续进行，奶质和奶量均有提升。据奶业协会数据， 2022 年全国奶类产量 4026.5 万吨（如图 1），同比增长 6.6%；乳制品产量突破 3117.7 万吨，同比增长 2.0%；牧场养殖的规模化程度提升至 72%，奶牛单产提升至 9.2 吨， 行业全混合日粮（TMR）技术牧场使用率达到 95%，规模化挤奶率达到 100%。 需求端：我国人均乳制品消费偏低，人均提升和结构升级潜力仍存。长期来看， 我国人均乳制品消费保持增长态势，但目前仍处于偏低水平。2022 年我国人均奶类消 费量为 12.4 千克，人均乳制品消费量（折合原奶）约 42 千克。对标国外，据农业农村 部表述，我国人均奶类年消费量仅为世界平均的三分之一、亚洲平均的二分之一；对标 国内，以《中国居民膳食指南（2022）》“每人每天应摄入 300 克至 500 克奶及奶制品” 的推荐量为基础，人均乳制品消费应达 109.5-182.5 千克/年，目前人均年消费量远有不 足，国内每日乳制品摄入达标（≥300ml）的公众也不足四分之一。
我国人均奶类消费偏低原因主要系：一是受疫情冲击的短期影响与社会少子化的 长期影响，奶类需求不振；二是消费结构差异导致，一方面，我国干乳制品消费占比约 35%，较全球水平偏低，消费品类集中于液体乳，另一方面，乡村地区及中低收入人群 的人均奶类消费较低形成一定拖累；三是受三聚氰胺事件打击后，奶企供给侧改革相对 充分，但消费市场培育需久久为功，奶类消费习惯还有待强化。
进出口方面，乳制品进口量先升后降，依赖减少或为长期趋势。我国自 2008 年后 乳制品进口量增速大幅增长，2008-2018 年 CAGR 达 16.3%，后续因国内奶源建设逐 步成熟、原奶供应比较充足、疫情冲击下短期乳制品消费需求减少、国际奶价上涨较快 等原因，进口量增长偏缓，2019-2022 年 CAGR 仅为 2.6%。就 24 年年初来看，在国 内需求恢复过程中，由于国际奶类价格已有回升迹象，而国内原奶价格仍处下行区间， 预计 24 年乳制品进口量仍有下降可能；未来伴随我国奶源建设的专业化、规模化程度 提升，原奶供应质量均持续提升，叠加国产品牌在干乳制品市场的快速发展，以及消费 者信心的恢复，进口依赖减少或将成为长期趋势。
