高机发展与经济水平相关，国内空间可以期待。
高空作业平台种类多样。高空作业平台作为新型的登高作业装备替代了落后的登高梯、 脚手架、吊篮等传统高空作业设备，具有明显的安全和效率优势。一般根据高空作业机械底 盘的性质可将其分为高空作业平台和高空作业车两大类。根据高空作业平台的底盘是否自带 行驶动力将其分为自行走式高空作业平台和移动式高空作业平台。高空作业平台采用的举升 机械结构则更加多样，常见的有直臂式、曲臂式、剪叉式、桅柱式、门架式和桅柱爬升式。 高空作业平台的周期性特征相对工程机械较弱。高空作业平台作为工程机械装备的一个 分支，除传统的建筑工程施工外，其应用不断延伸至楼宇外墙清洁、媒体广告安装、大型活 动筹建拍摄、大型商场超市及仓储物流企业管理运维、园林修缮维护以及其他各类辅助登高 作业领域，因此，相较于传统工程机械，高空作业平台行业受固定资产及基础设施投资影响 较小，周期性特征相对较弱。
经济高效驱动高空作业平台替代传统人工脚手架。当前我国人工成本在逐年增长，一副 脚手架最低配 4 人，再加上脚手架的拆装均需人工，耗时长，效率低下。我们从下表三星厂 房项目中的成本分析看出，如果采用租赁高空作业平台施工，从成本上看，可节约成本 7,337.6 万元；从效率上看，可节约 2 个月工期，提前 2 个月投产。欧美发达国家的施工作 业人工成本高昂，通过高空作业平台的使用来达到提高工效已成为较为普遍的做法。
高空坠落事故是事故的高发区。根据国家住房和城乡建设部数据，2020 年全国房屋市 政工程生产安全事故按照类型划分，高处坠落事故 407 起，占总数的 59.07％，是施工作业发生事故最高的工作场景。高空作业平台可以提供更稳定和安全的操作环境，从而有效避免 安全事故发生。 施工安全高要求推动高空作业平台普及。美国、欧洲等海外发达国家和地区，安全生产 法规严格，对于产品在安全性等方面提出了更高要求，在安全性较高的高空作业设备渗透率 较高。根据我国《建筑业发展“十四五”规划》要求，要提高工程质量安全水平、完善工程 质量法律法规和管理制度。国内对安全生产的日益重视，未来对安全生产装备的投资将显著 增加，作为安全、高效的高空作业装备，下游各行业的普及率将逐步提高。
高空作业平台的上游主要是核心零部件，包括发动机、液压系统、电控系统、驱动电机、 机械加工件、电子元器件、结构件和轮胎等生产制造行业。上游行业基本属于充分竞争性行 业，高空作业平台所需的各项原材料及配件都可以从国内外得到及时、充足的供应。 高空作业平台的下游应用场景广泛，客户主要集中于中国和北美、欧洲等经济发展水平 较高的国家和地区，行业企业主要通过直接销售或与经销商合作的方式将产品销售给设备租 赁商，再由设备租赁商向用户出租。高空作业平台下游广泛用于建筑、船舶制造、飞机制造、 钢结构安装及检修、建筑物装修及清洗、军事工程、仓储物流、机场及车站服务等领域。
全球高机租赁市场保有量，北美增速平稳，亚洲快速增长。根据《IPAF Rental Market Report 2023》和《IPAF Rental Market Report 2019》数据，全球高空作业平台租赁市场保有量稳步增长，从总量 2018 年的 147.6 万台增长至 2022 年的 220.2 万台，实现年复合增 长率达 10.51%，2022 年同比增长达 12.20%。分地区数据看，北美以及欧洲地区成熟市场 起步早设备保有量大，增速平稳，主要为更新需求；亚洲市场，由于中国市场的崛起，2018 年保有量从 32.86 万台增长至 2022 年的 80.15 万台增速较快，总占比接近北美地区，主要 为新增需求；新兴市场仍处于发展初期，市场规模较小。
全球高机市场总量达百亿美元以上。根据《ACCESS M20 2024》和《ACCESS M20 2018》数据统计，全球前 20 高空作业平台企业 2018 年和 2023 年营业收入共计分别为 79.33 亿美元和 155.53 亿美元，2018 到 2023 年年复合增长率达 14.41%，高于全球租赁市场保 有量复合增长率。分国内和国外企业来看，2018 年前二十入围的国内企业两家，营业收入 共计 3.61 亿美元，占总收入的 4.55%；2023 年前二十入围的国内企业达五家营业收入共计 48.05 亿美元，占总收入的 30.89%，国内企业成长迅猛，市场占有率迅速提升。
国内企业异军突起，全球前十排名占领 5 席。在 2023 年全球高空作业平台制造商的排 名中，JLG 和特雷克斯 AWP 持续保持排行榜的前两名，2023 年实现营收高达 29.99 亿美 元和 21.18 亿美元。我国徐工机械以 15.02 亿美元的营收，跻身全球前三；此外，中国制造 商整体在全球市场中的表现引人注目，包括浙江鼎力、中联重科、临工重机和星邦智能等企 业，凭借其强劲的增长势头和市场扩张策略，在全球制造商前十强中占据了显著位置，排名 趋势凸显中国企业在全球高空作业平台市场中日益增强的竞争力和影响力。
海外高空作业平台市场以存量更新为主。美国、欧洲等海外发达国家和地区经济发较早， 安全生产法规严格完善，高空作业平台市场成熟，存量市场大，产品结构完善，应用普及率 高。根据 IPAF 数据预计，2022 年，美国租赁市场高空作业平台保有量为 79.43 万台，同比 增长 10%；欧洲十国租赁市场保有量为 34.02 万台，同比增长 5%。从美国欧洲更新数据来 看，2021 年美国高空作业平台租赁业的设备平均服役年限为 5.2 年，欧洲十国设备平均服 役年限为 9.4 年，美国设备更新频率更快。
欧美高空作业平台租赁市场健康稳步增长。根据《IPAF Rental Market Report 2023》， 2022 年美国租赁市场高空作业平台租赁收入 136 亿美元，同比增长 15%，主要得益于美国 经济总量的增长以及政府出台政策鼓励基建投资；2022 年欧洲十国（丹麦、芬兰、法国、 德国、意大利、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、英国）高空作业平台租赁市场收入约 32 亿欧 元，同比增长 8%。欧美国家除受疫情影响的 2020 年，租赁市场整体收入稳步增长。 欧美租赁市场设备电动化趋势明显。美国租赁市场臂式和剪叉产品电动化趋势持续，到 2022 年，电动剪叉占比约 93%，电动臂式占比约 20%；欧洲高空作业平台租赁市场继续向 绿色能源转型，电动剪叉在所有欧洲十国的车队中占据主导地位，综合电动化率约 84%，臂 式综合电动化率约 46%，臂式电动化率高于美国。
欧美巨头收入规模领先。从欧美主要大型厂商来看，国际市场上规模靠前、市场份额大、 知名度较高的高空作业平台制造商主要为美国的 JLG 与 Terex、加拿大的 Skyjack 和法国的 Haulotte 等企业。根据 Bloomberg 数据，2023 年美国 JLG Industries 实现高空作业设备营 收 49.9 亿美元，净利率达 14.81%；美国 Terex 实现营业收入 29.22 亿美元，净利率达 12.71%。两家美国巨头企业收入规模领先国外其他企业，且盈利水平较高。
北美高机龙头在手订单充足。根据 Bloomberg 数据，美国本地高空作业平台企业 JLG 和 Terex，2024 年第一季度在手订单分别为 42.31 亿美元和 24.31 亿美元，在手订单与历 史水平相比，订单仍在历史高位区间，有力支撑两家公司未来业绩，下游企业信心十足。
城镇化率仍有发展空间，人口红利逐步消退。截至 2023 年末，我国常住人口城镇化率 达到 66.16%，与西方发达国家城镇化率 80%以上，相比仍有建设空间。随着城市化进程的 加快、城市规模的不断外扩、城市功能的增强及现代化水平的提高，给高空作业平台的持续 发展提供支撑。另外，人口红利逐步消退、人工成本上升，以及国内对高空作业安全重视程 度提升等因素驱动下，高效的高空作业设备逐渐替代传统设备，推动行业的发展。
国内高空作业平台销量持续增长。低成本、高效率、安全作业保障是促使高空作业平台 在国内市场快速发展的三大驱动因素。据中国工程机械工业协会的数据显示，2019-2023 年 国内高空作业平台销量实现年复合增长率 28.12%的高速增长；其中，2023 年我国高空作业 平台销量达 20.65 万台，同比增长 5.3%。 国内高空作业平台租赁市场收入持续扩大。随着高空作业平台优势得到市场认可后，借 鉴国外成熟的租赁模式，国内高空作业平台以终端客户自行采购为主，正逐渐向行业租赁模 式逐步转型，有一定规模的租赁公司网点布局加速，行业集中度正逐步提升，催化我国高空 作业平台行业发展进程。根据 IPAF 数据，2022 年国内高空作业平台租赁市场实现收入 124.53 亿元，同比增长 13%。
国内租赁行业集中度有待提高。租赁可以缓解企业的资金压力、降低成本，同时能够提 高施工质量、生产安全。从北美市场来看，根据联合租赁 2023 年报，营业收入达 143.32 亿 美元，同比增长 23%，在北美设备租赁市场占有率为 15%。北美前三大租赁商占据 30%的 市场份额；当前我国工程设备租赁行业整体处于分散状态，前三大租赁商市场占比仅 1.5%， 这为行业整合和龙头企业的崛起提供广阔的空间。
我国高空作业平台保有量与美国仍有差距。高空作业平台市场发展程度与当地经济水平 密切相关，根据 IPAF 数据，2022 年中国高空作业平台保有量约为 44.84 万台，同比增长 36%，与美国 2022 年高机租赁保有量 79.43 万台，仍存在差距。从人均保有量来看，中国 高空作业平台平均每万人设备保有量为 3.17 台，与美国发达国家相比存在较大差距，美国 高空作业平台平均每万人设备保有量为 23.85 台，是中国的 7.5 倍。随着未来我国经济的增 长，高空作业平台在中国的应用场景更多，需求提升空间更大。
全球十强高空作业平台厂商中国占四家。随着国内高空作业产品的优势和特点得到下游 市场的认可，国内工程机械厂商凭借后发优势和产业链优势快速发展，目前全球前十强高空 作业平台制造商有四家中国厂商，浙江鼎力、徐工机械、临工重机和中联重科；其中，徐工 机械为国内高空作业平台收入第一，2023 年实现收入达 88.83 亿元。浙江鼎力收入第二达 63.12 亿元，但毛利率高于其它三家企业。国内企业与国外知名企业收入仍有一定差距，但 国内厂商正逐步推进全球化战略，实现全球市占率的进一步提升。
