快速发展的精密医疗器械龙头。
美好医疗创建于 2010 年 7 月，长期以来公司深耕医疗器械精密组件及产品的设计开发、制造和销 售，主要产品为家用呼吸机组件、人工植入耳蜗组件、其他医疗产品组件、精密模具及自动化设 备、家用及消费电子组件等。
公司创始人熊小川先生为公司控股股东、实际控制人。截至 2024年 6 月，熊小川先生通过直接与 间接持股共计持股52.12%。同时，可以看到，公司核心团队均在公司任职多年，拥有丰富的管理 经验和行业洞见。
近年来业绩稳步增长，2023 年略有波动。2018-2022 年，公司营收与归母净利润增长态势稳健。 2023-2024Q1，公司业绩略有波动，其中：23 年归母净利润 3.13 亿元（同比-22.1%），24Q1 归母净利润 0.58 亿元（同比-46.5%），主要原因是下游呼吸机客户去库存导致采购短期波动。
分产品来看，家用呼吸机组件是公司核心业务。2019 年以来，家用呼吸机组件营收占比均超 64%。此外，公司人工植入耳蜗组件的营收占比在 2019 年以来均超 5%。2023 年，二者营收占 比合计超过 70%，是公司的基石业务。 分地区来看，外销业务营收占比高。2019-2023 年，公司外销业务营收占比均超 85%。在外销业 务中，新加坡地区占比从 2018 年的 63.6%下滑至 2021 年的 43.3%；澳大利亚地区占比从 2018 年的 25.1%提高至 2021 年的 31.1%。而随着新客户的不断开拓，其他境外地区的占比从 2018 年 的 7.2%提高至 2021 年的 14.8%。
从毛利率和净利率来看，2021-2024Q1，公司毛利率有所下降，主要系汇率波动、产品结构变化 所致；净利率分别为 27.26%/28.41%/23.42%/20.61%，2023 年下滑幅度较大，主要原因在于公 司增加研发投入并进行经营调整带来期间费用率增长所致。
2024 年 4 月，公司发布限制性股票激励计划（草案），本次激励计划对应的考核年度为 2024- 2026 年，计划授予限制性股票合计 600 万股（占总股数的 1.48%），授予价格为每股 12.42 元。 股权激励对于提升核心员工的积极性有很大帮助，同时也对业绩有一定的支撑作用。
