公司是国内滚针轴承龙头。
公司系深耕滚针轴承行业的创新型实体制造业企业，主营业务为滚针轴承及滚动 体的研发、生产及销售，是国内滚针轴承龙头。根据中国轴承工业协会的统计数 据，2017-2020 年，公司生产的滚针轴承产量在轴承行业同类产品排名第一。 公司前身苏州轴承厂成立于 1958 年，成立六十余年来，公司一直专注于滚针轴 承行业，拥有深厚的制造经验和深厚的技术积累。 公司在上世纪六十年代初即生产出了我国第一支滚针，七十年代主持起草了我国 第一部滚针轴承行业标准，九十年代被认定为江苏省第一批高新技术企业，2008 年被认定为国家高新技术企业并维持至今。 2021 年公司首批在北交所上市。2022 年公司被认定为国家工信部第四批专精特 新“小巨人”企业，并通过 EN9100：2018 国际航空航天质量管理体系标准认证。 2023 年公司通过大众公司 VW50015 材料放行认可，并与中国商飞达成飞机机体滚 轮轴承开发意向。
公司实际控制人为苏州市国资委。公司控股股东是创元科技股份有限公司，截至 2024Q1，创元科技持股比例 42.79%。创元集团为创元科技的控股股东，持有创元 科技股份 35.57%，创元集团的控股股东为苏州市国资委，持股比例为 90%。截至 2024Q1 公司前十大股东持股比例为 58.27%。
苏轴（德国）为公司全资子公司，主要业务为轴承及其他相关零部件产品的研发、 制造、销售；原材料、油脂化工产品、机电产品的进出口贸易和提供相关工业应 用的技术咨询和服务。公司设立德国子公司，希望充分发挥德国全资子公司的“桥 头堡”作用，进一步拓展欧洲市场,加快国际化进程，打造具有国际化的市场思 维和国际化的经营团队,提升全球核心客户的开发能力和快速服务及响应能力。 公司主要参股公司还包括联利精密，公司向其采购零部件及出售原材料和半成品。 公司持有联利精密主要为防范滚动体供应风险，促进滚动体技术转型升级，满足 公司战略发展需求。
公司滚针轴承产品规格完善，应用广泛。公司坚持走“专、精、特、新”的发展 道路，通过持续不断地引进、消化、吸收和再创新，已成为国内滚针轴承领域品 种最多、规格最全的专业制造商之一。 从产品布局看，公司的产品可以概括为滚针轴承和滚动体两大类，公司生产的滚 针轴承产品又可细分为向心滚针轴承、推力滚针轴承、单向轴承、圆柱滚子轴承、 滚轮滚针轴承等。
公司产品均采用高品质轴承钢制造，具备高硬度和优良的表面处理。产品设计注 重精度与耐用性，能承受大负荷和高速运转，满足高端工业应用的严格需求。
公司生产的各类轴承系列产品广泛应用于汽车的发动机、变速箱、扭矩管理系统、 转向系统、制动系统和空调压缩机等重要总成，同时还应用于工业自动化、高端 装备、机器人、工程机械、减速机、液压传动系统、家用电器、电动工具、纺机、 农林机械、航空航天、国防工业等领域。
公司营收以轴承产品为主，滚动体与其他业务所占比重较小。 2020 年以来，公司轴承产品与滚动体收入均稳步提升，轴承产品营收占比接近 90%。2023 年公司轴承产品营收占比 89.09%，滚动体和其他业务营业占比分别为 5.97%和 4.94%。
公司业绩持续向好，2019-2023 年公司营收 CAGR 为 10.16%，归母净利润 CAGR 为 16.97%。2022 年开始，公司归母净利润增速持续快速增长，2022/2023 年归母净 利润增速分别高达 32.49/48.34%。2023 年公司营业总收入和归母净利润分别为 6.36/1.24 亿元。 公司利润快速增长的主要原因是公司稳步推进科技创新，产品结构迭代升级，高 附加值产品销量增加；同时持续推进全面预算管理和降本增效，技术赋能提速增 产扩能，提升了产品毛利率以及政府补助增加等。 2024Q1，公司营业收入为 1.67 亿元，同比增长 15.55%，归母净利润增速创新高， 同比增长 51.39%。我们看好公司业绩的长期稳健向上。
公司毛利率在 2021 年达到低点后持续回升。2023 年公司毛利率为 36.67%，较 2022/2021 年分别提升 3.8/7.11pct,并且达到了 2018 年以来的高点。2024Q1， 公司毛利率继续提升至 38.44%。
公司期间费用率持续下降，成本控制成效显著。2021 年公司由于原材料成本大幅 上涨与销售年降损失大幅挤压了产品毛利率，2022-2023 年公司持续优化产品与 客户结构，同时以全面预算目标为导向，以成本控制为手段，持续开展降本增效 与扩能提速，公司盈利能力持续上升。
相比竞争对手，公司毛利率一直位于较高水平，2022 年开始，公司毛利率在行业 主要竞争对手中位于第一，这也反映了公司强大的盈利能力，以及背后强大的技 术、产品、品牌、定价等综合实力，公司竞争优势也得到进一步的巩固与加强。
