技术创新与优质客户巩固企业地位，优化结构推进民品业务。
自主研发核心技术，巩固企业行业地位。在信息化战争中，军工通信的地位和作用日益 凸显。随着信息通信技术的快速发展，信息化战争对通信技术的抗毁能力、抗电子干扰 能力、安全与保密能力、快速反应能力和机动通信能力等要求也越来越高。经过近二十 年的军工通信行业的积累，公司自主研发了多项核心技术，三大产品体系在行业内均具 有较强的竞争优势，较好满足了作战形势和信息一体化传输的要求。
致力于技术积累，持续创新。通过长期技术创新，公司结合具体各类交付项目需求，成 功研制了 by2000 平台、byTCA-MTCA 平台、 byTCA-ATCA 平台、 VPX 平台等四代 通用通信技术平台，以及平台软件。同时，也开发了各类通用和专用业务板卡，涵盖计 算、存储、交换、媒体处理、网关等功能，形成了快速的产品定制研发和集成项目交付能 力。截至 2023 年 12 月 31 日，公司研发人员共 145 人，占总人数的 37.96%。新增授 权专利 23 项，其中发明专利 17 项，实用新型专利 2 项，外观设计专利 4 项；新增软件 著作权 9 项。
客户群体优质，主要为国防军事部门、军工科研院所等军方客户和军工企业。公司主要 从事军工通信系统和设备的研制工作，处于军工通信行业的中游环节。上游行业为集成 电路、电容、电阻等电子元器件及通用产品、专用定制产品等产成品供应商，下游客户 为国防军事部门、军工科研院所等军方客户和军工企业。 客户前五集中度高。2019 年到 2023 年，公司对前五名客户的销售占主营业务收入比例 分别为 67.29%、69.25%、80.28%、80.80%、73.79%。
打造 3+1+1 业务板块，重构业务结构。公司基于现有业务形成的科研生产条件和基本能 力，重构业务结构，打造 3+1+1 的主营业务板块，3 是指分布式音视频控制系统、邦彦 云 PC 和 AI Agent 三条产品线；一个 1 是聚焦军工业务的军工事业部，另一个 1 是信息 安全事业部，深耕国产自主可控信创领域和商密领域，向民品行业专网拓展。 建立代理商和渠道商的销售模式，拓展民品市场。公司建立非常科学、严格的渠道布局 原则，明确的渠道合作规则，使每一个合作伙伴都能享受公司的“十全十美”全程支持政 策，极大降低合作伙伴的业务开拓风险，严禁串货、低价抢单、跨区做单。依托信息化、 大数据技术，公司建立了规范的客户报备、订单监测、项目管理、市场跟踪管理机制，力 图拓展民品市场。
1、公司营收稳步增长，信息安全占比持续提升
公司 2018 年-2022 年营收保持稳步增长，2023 Q4 受客户交付节奏及验收延迟等因素影 响，大部分产品订单都延期交付及验收，未能如期实现收入确认，导致全年营收大幅下 滑，2024Q1 客户交付节奏恢复正常，实现营业收入 1.28 亿，同比增长 125.86%。从营收 结构来看，2018 年-2022 年舰船通信业务为公司主要收入来源，占比基本稳定在 50%以 上，2023 年受项目交付影响，占比下降。
2、毛利率承压，费用率受研发投入和产业园使用增大
毛利率方面，2023 年，毛利率较同期下降 9.87pct，主要受收入产品结构较上年同期有所 变化所致。分业务看，信息安全业务毛利率为 67.40%，同比提升 15.62pct，舰船通信业 务毛利率 56.74%，同比下降 23.02pct。
费用方面，由于公司 2023 年收入下滑，研发费用继续加大，管理费用、销售费用维持稳 定，导致研发费用率、管理费用率、销售费用率分别提升 26.85pct、12.06pct、22.44pct。
利润方面，2018-2021 年，公司整体实力和盈利能力不断增强，归母净利润呈持续增长 趋势。2022 年，受产业园转固、持续研发投入、计提减值影响，公司的归母净利润下 滑 40%，2023 年受客户交付节奏及验收延迟等因素影响，大部分产品订单都延期交付 及验收，未能如期实现收入确认，导致归母净利润持续下滑，2024Q1 实现归母净利润 3532.25 万元，同比增长 200.02%。
