各国面临差异化的息差环境，本期报告专题研究高息差环境下美国中小银行风险，低息差环境下中国银行业积极拓展消费金融及理财业务、支持新基建产业等。
全球经济增长进入“慢车道”，银行业发展形势不容乐观。根据中国银行研究院全球经济金融研究课题组最新预测，2024 年全球经济增速为2.7%，相比3 月份预期值上升 0.2 个百分点，但增速仍较慢；美国经济增速小幅上调至2.1%；欧洲通胀压力有所减弱，经济企稳回暖态势初显，预计全年经济增速为0.8%；印度、巴西、墨西哥等发展中经济体受益于经济制度改革、人口红利、国际化进程等因素，保持高速增长态势，预期全年经济增速分别达7.8%、2.1%、2.1%。从高频前瞻性数据看，二季度主要发达国家制造业采购经理人指数（PMI）出现小幅改善，美国及英国制造业 PMI 回升到50 的荣枯线水平以上，日本及欧元区制造业 PMI 仍处于萎缩区间，综合反映了发达经济体的弱复苏态势。
部分经济体开启降息通道，高息差盈利提振效应减弱。二季度，欧美主要发达国家货币政策出现明显分化。6 月，加拿大宣布下调基准利率25个基点至4.75%，是本轮全球货币周期中首个降息的 G7 国家；欧元区三大关键利率下调25 个基点，主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率达4.25%、4.5%和3.75%；瑞士央行下调基准利率 25 个基点至1.25%。美国联邦基金利率目标区间保持在 5.25%-5.50%，英国基准利率保持在5.25%的水平。高利率环境推高银行业资金成本，净息差从高位逐渐下降，利息收入承压，给中小银行带来风险。部分新兴经济体开始大幅下调基准利率。智利央行两次下调基准利率累计125个基点至 6%，匈牙利央行两次下调基准利率累计100 个基点至7.25%，巴西央行下调基准利率 25 个基点至 10.5%。俄罗斯、土耳其、墨西哥等国央行维持基准利率不变。货币政策调整主要与各国通胀情况有关，根据中国银行研究院全球经济金融研究课题组最新预测，2024 年，全球通胀水平为5.7%，较2023年下降约 1.2 个百分点，其中，美国、加拿大、英国、智利、巴西等国通胀率将分别下降 1.3、1.0、5.1、4.5 和 0.6 个百分点。
强化风险防控，银行业监管保持严格趋势。二季度，欧美主要国家陆续发布金融风险评估报告，提示银行业警惕债务违约率上升造成的信用风险、资金成本上升导致盈利下降风险、存款流失带来的流动性风险等多方面的威胁，监管机构将进一步强化相关风险监管。美国联邦存款保险公司（FDIC）介绍了依据《多德-弗兰克法案》有序处置美国全球系统重要性银行（G-SIBs）的框架和最新进展，明确处置方案的三个步骤：发起处置方案、稳定破产公司运营、退出处置方案，提高监管机构应对大型金融机构破产的处置能力。英国、阿联酋等国监管机构对稳定币、加密资产的接受度提高，在保障金融稳定的前提下，提高金融包容性和市场活跃度。 人工智能广泛应用，提升银行业服务质效。人工智能凭借强大的信息整合和深度学习能力，在股市投资、风险管理、金融知识传输与服务、金融研究等领域表现出巨大潜力，显著提升银行运营效率，改善客户体验。大型银行推动人工智能的广泛应用，摩根大通发布由 GPT-4 支持的智能投顾产品IndexGPT，将相关投资主题的多家公司股票捆绑在一起，根据客户的风险偏好、投资目标等数据推荐适合的主题投资篮子；富国银行借助金融科技巩固交易银行领域的优势地位，不断加码贸易融资平台和应收账款流程数字化。
2024 年以来，全球经济复苏放缓，地缘政治冲突走势仍不明朗，商业地产等重点领域风险或进入集中爆发期，高利率环境对银行业负债端带来的成本压力逐步凸显，息差提振效应不再，全球银行业经营环境不容乐观。预计三季度，全球银行业盈利下滑趋势将进一步延续，信贷条件收紧拖累资产规模扩张速度，风险形势依然严峻，资本补充压力有所增加。
盈利能力全面下滑 2024 年以来，发达经济体银行业虽然保持了较高的息差水平，但受宏观经济增速放缓、部分行业风险爆发、贷款标准提高等因素影响，盈利情况出现明显恶化。一季度，美国银行业净利润约合 642.0 亿美元，同比大幅下降19.6%，除息差提振效应减弱外，中小银行提高拨备计提力度，对净利润产生严重侵蚀；欧元区银行业净利润约合 510.5 亿美元，同比小幅增长5.2%，增速水平较2023年全年（47.9%）出现大幅下滑；英国银行业净利润约合170.1 亿美元，同比下降 9.9%；澳大利亚银行业净利润约合 61.9 亿美元，同比减少7.8%；2023财年（2023 年 4 月-2024 年 3 月），日本三大金融集团净利润约合207.2亿美元，同比增长 26.4%，增速较 2023 年 4-12 月大幅下滑约25 个百分点。得益于经济增长动能较强，新兴经济体银行业净利润保持一定增长。一季度，巴西银行业净利润约合 89.9 亿美元，同比增长 33.0%；泰国银行业净利润约合20.9亿美元，同比增长 11.5%；马来西亚银行业净利润约合25.7 亿美元，同比减少3.0%。
三季度，全球银行业盈利能力疲软态势将更加明显。一方面，经济增长短期内难有起色，部分行业风险进一步暴露，银行业在收缩信贷投放的同时会增加拨备计提，对净利润形成双重打击；另一方面，欧央行降息或正式开启新的宽松货币政策周期，欧美银行业既要面临息差下降带来的现实挑战，也要警惕货币政策转向对资产负债表带来的冲击，净利润增长动能将持续减弱。预计前三季度，美国银行业净利润将同比大幅减少16.9%，欧元区银行业净利润将同比增长 2.3%，英国银行业净利润表现有所好转，回归4.2%左右的常态化增速，澳大利亚银行业净利润同比减少 4.3%，日本银行业国际化布局将继续深耕东南亚，收缩欧美业务，3-9 月净利润将同比增长约30.0%。新兴经济体银行业盈利能力较好，预计巴西和泰国银行业净利润将分别同比增长23.3%和9.7%，马来西亚银行业净利润将同比减少 5.6%。
资产规模小幅扩张 2024 年以来，不确定性的经营环境和较为悲观的市场预期导致银行业经营压力增加，资产规模扩张速度明显放缓甚至小幅收缩。一季度末，美国银行业资产规模约合 24.0 万亿美元，同比小幅增长1%，作为主要驱动力的消费信贷增长不及预期，信用卡余额出现三年来的首次下降；欧元区银行业资产规模约合 28.7 万亿美元，同比增长 8.0%，与上年同期的低基数效应有关；英国银行业资产规模约合 7.8 万亿美元，同比收缩 0.3%；澳大利亚银行业资产规模约合4.1万亿美元，同比小幅增长 3.2%；日本银行业坚持国际化经营战略，保持海外扩张速度，资产规模约合 6.5 万亿美元，同比增长7.3%。新兴经济体银行业资产规模扩张势能相对较高，马来西亚和印度尼西亚银行业资产规模分别约合7460.7 亿美元和 7847.6 亿美元，同比增长 6.3%和11.1%；巴西银行业资产规模约合 2.4 万亿美元，同比增长 9.0%；泰国银行业资产规模约合6786.3亿美元，同比减少 8.0%。
三季度，全球经济环境复杂性和不确定性进一步提升，担忧风险形势恶化的银行持续收紧信贷标准，信贷市场走弱，资产规模扩张速度将继续保持低位。在主要发达经济体中，预计美国银行业资产规模将同比小幅增长2.6%，欧元区银行业资产规模将收缩 0.7%，英国和澳大利亚银行业资产规模将分别同比增长2.0%和 2.5%，日本银行业优化海外布局，继续保持东南亚市场扩张步伐，预计资产规模同比增长 7.5%。新兴经济体银行业资产规模增速较高，马来西亚、印度尼西亚和泰国银行业将分别达到 12.9%、17.1%和1.1%；巴西银行业将达到8.0%。
银行脆弱性上升，信用风险突出 2024 年以来，发达经济体经济增长乏力，新兴经济体受到输入性通胀困扰，多数银行业不良贷款率呈现升高趋势。一季度，美国银行业不良贷款率同比提升 0.16 个百分点，其中，个人消费信贷违约率上升，近2.8%的汽车贷款拖欠90 天以上的时间，涉及 300 多万辆汽车的贷款偿还出现问题。同时，商业地产行业依然面临困境，美国写字楼贷款拖欠率已从2021 年的2.5%上升至2024年初的 6.3%。欧元区银行业不良贷款率同比提升0.2 个百分点，英国银行业不良贷款率同比提升 0.11 个百分点，澳大利亚和日本银行业不良贷款率分别同比提升 0.17 和 0.12 个百分点。新兴经济体银行业不良贷款率呈现下降趋势，但依然处于高位，风险问题需要持续关注。一季度末，巴西银行业不良贷款率为5.72%，同比下降 0.22 个百分点；马来西亚、印度尼西亚和泰国银行业不良贷款率分别为 1.70%、1.88%和 2.70%，分别同比下降 0.05、0.61 和0.10 个百分点。
三季度，全球主要经济体银行业风险特征将持续深刻演变，不良贷款率仍将延续上行趋势。预计美国银行业不良贷款率将同比提升0.10个百分点至0.92%，欧元区银行业不良贷款率将同比提升0.20 个百分点至2.50%的较高水平，英国银行业不良贷款率同比小幅下降 0.02 个百分点，澳大利亚银行业不良贷款率同比提升0.16个百分点，日本银行业不良贷款率同比提升0.02个百分点。新兴经济体资产质量也将出现明显恶化，巴西银行业不良贷款率同比提升0.04个百分点，印度尼西亚银行业不良贷款率同比下降0.27 个百分点，泰国银行业不良贷款率将同比大幅提升 0.74 个百分点至3.54%。
资本补充压力有所凸显 2024 年以来，全球银行业盈利能力下降，净利润萎缩较为明显，对内源资本补充产生下行压力。同时，伴随着各国巴塞尔协议Ⅲ最终版的落地实施，资本监管将更为严格。以美国为例，资产规模不低于1000 亿美元的大型银行资本要求将在目前水平上提高约 16%，其中规模最大的八家银行需将资本金提高19%左右；大型银行的风险加权资产规模也将出现不同程度抬升，且远高于市场预期。一季度末，美国银行业资本充足率为15.38%，同比提升0.31个百分点，增长幅度较之前明显放缓；欧元区银行业资本充足率为18.90%，同比下降0.1个百分点；英国银行业资本充足率为 16.56%，同比下降0.24 个百分点；澳大利亚和日本银行业资本充足率为 19.72%和 16.68%，分别同比提升0.12和1.37个百分点。
新兴经济体银行资本充足情况表现不一。马来西亚银行业资本充足率下降 0.32 个百分点至 18.12%，印度尼西亚和马来西亚资本充足率分别提升1.22和 0.63 个百分点。 三季度，全球银行业前瞻性应对风险事件爆发，资本补充意愿强烈，但资本补充难度较大，各国出现明显分化。预计美国银行业资本充足率将同比下降0.37 个百分点，欧元区银行业资本充足率将同比下降0.15 个百分点，英国银行业资本充足率同比大幅提升 1.55 个百分点，澳大利亚银行业资本充足率同比下降 0.05 个百分点，日本银行业资本充足率同比大幅提升1.53 个百分点，马来西亚、印度尼西亚和泰国银行业资本充足率将分别同比提升0.72、2.68和0.82个百分点。
