电科 28 所唯一上市平台，持续投入强化业务能力。
公司长期深耕指挥控制领域，逐步拓展业务。公司成立于 1988 年，早期主要针对人防应 急行业提供系统集成和软件开发等系列产品，2004 年开展城市道路交通管理业务，2006 年开展民航空中交通管理业务，2007 年开展公共信用信息业务和企业级信息化业务，2017 年开展城市治理业务。公司以军事 C3I 理论及其关键技术为基础（即指挥、控制、通信与 情报系统），拓展出民用方面的衍生应用，即民用信息指挥系统。核心业务民航空中交通 管理，公司作为国内龙头企业，于 2015 年建成首套国产区管级自动化主用系统，于 2019 年完成国内首套大型空管自动化系统合格审定，产品与技术打破国际垄断。2024 年低空 经济加速起飞，公司秉承空管业务优势，提前布局并开展无人机飞行服务领域的前沿技术 探索，立志成为引领低空智联服务的国家低空经济建设主力军。
公司是电科 28 所唯一上市平台，背靠国家军工电子主力集团。公司控股股东为电科莱斯， 由 28 所改制而成，并受中国电科委托管理 28 所，是 28 所唯一上市平台，实控人为中国 电科集团。28 所设立于 1964 年，主要从事军民用信息系统顶层设计及总体论证、军事指 挥信息系统及民用信息系统研制生产、共性及应用软件设计开发、系统专用设备设计制造 与装备集成、信息系统装备联试与集成验证服务，是我国第一个指挥自动化系统研究所。 公司下属三家子公司数字金华（持股 36%）、扬州莱斯（控股 60%）、莱斯磐鼎（控股 100%） 分别从事企业信息化系统、政府企业信息化服务、人防应急指挥信息系统等业务。
核心团队出身 28 所，员工持股平台覆盖广泛发挥激励效果。公司董事长毛永庆曾任 28 所所长，现任电科莱斯董事长、党委书记、28 所党委书记。总经理严勇杰曾任 28 所军航空管工程中心主任、空管国家重点实验室常务副主任。此外，多位核心人员均来自 28 所， 拥有丰富的信息指挥系统技术经验，可为公司的发展提供强劲支撑。公司主要高管及核心 员工基本参与 IPO 战略配售，核心稳定。公司通过共赢 18 号、19 号、21 号资管计划实现 员工持股，覆盖总经理、副总经理、董秘及核心员工 80 人，合计获配 351.66 万股，占总 股本的 2.15%。
公司业绩稳步增长。2023 年度，公司实现营业收入 16.76 亿元，同比增长 6.35%；实现归 母净利润 1.32 亿元，同比增长 47.6%，主要原因是公司强化项目组织管理，按计划推进 项目验收，收入规模持续增长，项目毛利率较上年同期有所提升。
公司 2024Q1 实现营业收入 2.45 亿元，同比增长 38.62%。公司 2024Q1 毛利率 21.64%，同 比-3.58pct；销售净利率-6.67%，同比+11.39pct，盈利能力维持相对稳定。公司 2024Q1 管理费用率 10.9%，同比-10.1pct；销售费用率 9.6%，同比-3.5pct；研发费用率 13.8%， 同比-2.9pct；整体费用率同比下降 17.6pct。公司推进市场开拓和内部费用管控，整体 费用率大幅下降。公司 2024Q1 收入增长较多以及毛利率有所下降，主要系由于交付节奏 以及产品结构变化所致。
民航空管为核心业务，毛利率较高。2023 年公司民航空中交通管理收入为 5.5 亿元，城 市道路交通收入 5.0 亿元，城市治理收入 5.1 亿元，企业级信息化收入 1.0 亿元，分别占 主业收入的 32.9%、30.0%、30.5%和 6.4%。公司业务大多采用项目制终验法，且项目包含 系统研制、集成，软件开发等不同内容，导致细分业务领域的营业收入和毛利率在年度、 季度间出现波动。盈利能力方面，公司各类产品历史毛利率有所波动，核心民航空管业务 毛利占比持续居高，2020-2023 年，公司民航空管业务毛利率基本处于 40%左右水平。
公司聚焦指挥控制技术，掌握核心技术，加大研发投入强化技术优势，目前公司已拥有 28 项核心关键技术，涵盖民航空中交通管理、城市道路交通管理、城市治理三大主营业 务领域，形成了以指挥控制技术为核心的指挥信息系统整体解决方案和系列产品。在民航 空中交通管理方面，自主研发了多源监视数据处理技术、航班 4D 轨迹精确预测技术、场 面滑行冲突预测技术、空地协同管制技术等；在城市道路交通管理方面，自主研发了海量 过车数据精准处理技术、城市道路指挥调度辅助决策技术、公交信号优先控制技术等；在 城市治理方面，自主研发了基于数据融合的治理指标构建技术、城市治理数字仿真赋能技 术、领域场景应用可视技术等。
募资计划聚焦强化公司现有智能指挥控制业务，围绕核心技术提升业务能力。公司拟将募 集资金 10.17 亿元用于新一代智慧民航平台、智慧交通管控平台、公共信用大数据支撑和 服务平台等项目建设。项目成功实施将有助于公司增强研发能力、提升产品成熟度、拓展 现有业务规模，进而全面提升公司的盈利水平和核心竞争力。公司于 2023 年 06 月 28 日 首发上市，共发行 40,870,000 股，首发价格 25.28 元，实际募集资金 10.33 亿。
