新游上线表现突出，储备产品值得期待。
根据伽马数据游戏产业月度报告，2024年4月国内移动游戏市场同比有所增长，但 环比略有下滑。从新品上线角度来看，24Q1新游上线密集程度仍然较高，伽马数据 显示2024年1月有23款产品进入畅销榜TOP200，24Q1进入TOP200的新游数量合 计达到36款，较23Q1增加3款。同时我们对比可以看出头部新品的数量与月度同比 收入增速有一定的正相关关系。在出海方面，伽马数据显示，中国自主研发游戏海 外市场实际销售收入在24年2月起同比回升，预计游戏出海市场将有所改善。
版号发放稳定，月度发放数量提升。2024年上半年，国内游戏版号发放数量有所提 升，根据国家新闻出版署，若不计审批信息变更，1-6月国产版号发放总数由23年522 个增长至24年597个，同时进口版号数量由23年27个增长至24年61个，进口版号发 放频次也有所增加。我们认为，版号总体发放节奏稳定，且发放数量持续提升，有 利于提振行业信心。
根据七麦数据，2024年5月的iOS畅销榜中包括7款当月进入TOP100的新游戏，其中3款新游戏当月进入TOP30。24年4-5月上线及更新的新游中，4月进入TOP100的新 游有乐游方舟《欢乐钓鱼大师》、完美世界《女神异闻录：夜幕魅影》、阅娱《斗 破苍穹：三年之约》等；5月进入TOP100的新游有腾讯《地下城与勇士：起源》、 心动网络《出发吧麦芬》、畅游时代《西游：笔绘西行》等。
根据七麦数据，从登上iOS畅销榜前100名的游戏上线年份构成来看，2024年5月的 前100名游戏中2017年及以前上线的有28个，2018-2019年上线的分别为7个和6个， 2020-2021年上线的分别为8个和5个，2022-2023年上线的分别为14个和16个，2024 年1-5月上线的有16个。随着版号的常态化发放， 2024上半年的新游戏稳定表现出 较强的活力。
小程序已进入稳态发展阶段，微信小程序仍是最有优势渠道。根据QM《2023全景 生态流量年度报告》，2023年11月，全网小程序用户规模达到9.96亿，同比增长0.9%， 占移动互联网的渗透率为81.2%，小程序流量渗透已经进入平稳阶段，渗透率提升 速度放缓。小程序流量入口逐渐稳固，较晚入局的抖音小程序流量已长期稳定在2.5 亿以上。从用户规模上看，根据QM数据，2024年3月，微信、支付宝、百度、抖音 小程序的MAU分别达到9.45、6.48、3.89、2.32亿人。从2024年3月的同比增速上 看，主流小程序平台MAU增速出现分化，微信、支付宝仍维持同比增长，百度、抖 音小程序用户同比下滑，微信、支付宝、百度、抖音小程序MAU同比增速分别为2.7%、 6.3%、-1.4%、-6.9%，同期全平台互联网MAU同比增速为1.8%。从各平台微信小 程序渗透率来看，微信2024年以来一直保持渗透率提升，支付宝和百度小程序渗透 率有所波动，抖音小程序的渗透率下滑明显，2024年3月微信、支付宝、百度、抖 音小程序渗透率分别为89.9%、73.2%、58.3%、30.4%。
渠道：抖音渠道4月1日开始提供更优惠分成政策，鼓励小游戏上线抖音渠道。尽管 从小程序用户体量来看，抖音小程序用户不及微信小程序，但是在今年4月抖音开启 了安卓小游戏分成1:9的优惠政策，只需符合两个官方条件，即接入推荐页游戏卡（如 开发者不在能力开放范围则豁免）、添加手机桌面快捷方式和搜索关键词配置能力； 当前结算周期的首页侧边栏复访能力平均DAU渗透率>15%。但抖音生态内部主流用 户以超休闲标签为主，用户留存和付费能力较微信小程序更弱，所以小游戏开发者 仍更加偏好小游戏作为主要平台。 玩法：持续迭代，SLG、回合制卡牌是趋势品类。根据2024年微信公开课Pro，在 小程序游戏品类规模上，SLG、放置RPG和卡牌是2023年增速最快的品类，符合小 程序游戏用户的习惯和偏好。伴随着更多开发者的加入，对小游戏版本的SLG、放 置RPG和卡牌玩法做了迭代升级，形成了更具小程序特色的玩法，比如更加注重数值，玩法更加轻度，以及离线收益等机制。根据Dataeye数据，2024年3月微信小游 戏畅销榜排名显示，放置（含开箱）品类相关产品数占比大盘20%。卡牌RPG以占 比14%排名第二，咸鱼like相关产品为主，中重度品类SLG占比为6%，《无尽冬日》 的排名已经稳定在前二。
小程序游戏厂商方面，三七互娱持续占据第一名。根据引力引擎，截至6月24日的 小游戏畅销榜，三七互娱的《寻道大千》连续20天排名第1，《无名之辈》排名第13， 《灵剑仙师》排名第15，此外《霸业》、《灵魂序章》等小游戏进入TOP100。其 次为豪腾嘉科（豪腾创想）和四三九九，豪腾嘉科旗下《咸鱼之王》位列TOP10， 此外《疯狂骑士团》、《道天录》、《肥鹅健身房》等上榜；四三九九的《小小英 雄》、《仙侠大作战》、《冒险大作战》等5款游戏上榜。恺英网络的《仙剑奇侠传 之新的开始》、《怪物联萌》稳定在TOP40内。此外，点点互动（世纪华通）的《无 尽冬日》持续位列前2名。其他主要厂商包括腾讯（4款）、家乡互动（3款）、大梦 龙途（3款）、益玩网络（2款）等。
