铁路信息化推动列控系统市场增长，市场集中度高竞争 格局稳定。
受益于 5G、物联网等技术进步，铁路信息化投资高速增长。十一五期间，我国 铁路建设中信息化投资约占铁路固定资产投资的 2%。随着国家对铁路领域信息 化发展的侧重，以及增加对安全监控方面的投入，“十三五”期间信息化投资占固 定资产投资的比例上升至 6%左右，随着 5G、物联网等技术的不断进步，我国 铁路信息化行业投资规模有望大幅回暖。《“十四五”数字经济发展规划》指出， 到 2025 年数字经济核心产业增加值占 GDP 比重达到 10%，我国铁路信息化行 业市场规模也将迎来快速增长期。根据前瞻产业研究院预测，我国铁路信息化投 资预计将于 2027 年达到 878 亿元。
政策大力支持，铁路信息化建设前景广阔。2023 年 9 月中国国家铁路集团发布 《数字铁路规划》指出到 2027 年，铁路数字化水平大幅提升，重点领域实现智 能化，到 2035 年数字铁路建设取得重大成就，铁路数字化转型全面完成；根据 国家铁路局《“十四五”铁路科技创新规划》，到 2025 年智能铁路成套技术体系 不断完善，北斗卫星导航、第五代移动通信技术(5G)、人工智能、大数据等信息 技术在铁路实现更广泛、成体系应用各种交通方式信息共享水平明显增强。
新一代移动通信系统 5G-R 技术批复，有望带来铁路信息化升级。工业和信息化 部向中国国家铁路集团有限公司批复基于 5G 技术的铁路新一代移动通信系统 （5G-R）试验频率，支持其开展 5G-R 系统外场技术试验。5G-R 系统主要承载 未来铁路特别是高速铁路列车控制、指挥调度通信等铁路核心业务，无线电频率 是铁路无线通信系统车地通信的唯一信息载体。试验频率的批复，有利于加快 5G-R 系统在铁路行业的推广应用，有效解决目前基于 2G 技术的铁路无线通信 系统（GSM-R）面临的诸多现实困难和技术难题，有望带来铁路信息系统升级。
AI 赋能铁路信息化升级。AI 技术可推动铁路全面智能化升级，可以应用在列车 运行板块（智慧调度）、列车状态检测（智能巡检）、车站设备检测（故障预测）、 基础设施维修（智能机器人或远程维修）、站务管理（智慧安检）、智能乘客服 务等。实际应用中，如佳讯飞鸿推出自主研发的“飞鸿安视平台” 通过智能视觉的 平台化，将业务系统与视觉服务分离，实现既有视频的 AI 赋能升级；通过算法 和模型的标准化，实现智能视觉能力的动态管理；推出了国内首个铁路行业大模 型技术产品“铁路知识智能助手”，已在部分铁路路局、地方铁路及城轨开展试用。
列控系统市场准入门槛与技术壁垒高，竞争格局稳定。列控系统是确保我国铁路 运输安全稳定的关键，铁路主管部门对相关企业产品采取了严格的行政许可或认 证制度，并通过一些行业管理政策来管理行业产品的供应，市场准入门槛高。同 时，列控系统为技术密集产业，对精度、运行稳定性方面要求很高果，需要经过 多年的研发以及现场应用验证，才能够保障相关产品可靠性、安全性和适应性， 技术壁垒高。由此形成细分产品竞争企业较少且较为固定的市场竞争格局。目前， LKJ 系统为主流设备，主要有思维列控、时代电气、交大思诺 3 家合格供应商， 其中思维列控市占率第一，2023 年 LKJ 系统市占率超过 49%；ATP 系统主要有 中国通号、和利时、铁科院、时代电气 4 家合格供应商，其中，至 2022 年 6 月， 中国通号在高铁市场综合占有率稳定在65%左右，CTCS-3 产品在时速350km/h 的高铁线路中市占率超 90%。 城轨信号系统市场集中度高。据 RT 轨道交通统计，2023 年城市轨道交通行业 共发布了 42 个信号系统中标项目，中标金额合计超过 115.93 亿元，略高于 2022 年。共 10 家信号企业中标，卡斯柯中标 12 个项目，中标金额达 32.31 亿元，占 全年市场总额的 27.88%；其次是众合科技中标 5 个项目，中标金额达 23.78 亿 元，占全年市场总额的 20.51%；第三是交控科技中标 8 个项目，中标金额为 17.72 亿元，占全年市场总额的 15.29%。前四个企业的中标金额合计占全年市场份额 超过 77%，市场集中度高。
