融资需求扩张明显但成本上涨；融资仍以满足日常资金需 求为主要目的，但偿还已有债务的融资需求大幅上升。
2024 年二季度，32.3%小微经营者没有融资需求。32.4%的小微经营者通过 自有资金或留存收益增加资金投入。18.2%的小微经营者通过所有者追加投资， 14.3%的小微经营者通过员工投资增加资金。6.0%的小微经营者通过外部投资人 投资增加资金投入。总体来看，小微经营者中有对外（即不包括使用自有资金或 留存收入）的融资需求（67.6%）较一季度（60.2%）环比上升 7.4 个百分点。 从融资用途看，对有融资需求的小微经营者而言，其融资的主要用途与此前 相比基本保持一致。满足日常运营流动资金需求占比 41.8%，环比下降 11 个百 分点；偿还已有债务的融资需求则明显上升，占比较上一季度显著增加 6.6 个百 分点，说明小微可能由于营收下降、借新还旧的需求上升；用于扩大规模以及开 发新产品新技术环比略有上升。
从融资渠道看，小微经营者从传统银行借款的占比继续成为第一大融资来源。 通过向传统银行经营性借款占比自 2023 年一季度起持续快速攀升，继 2024 年一 季度成为小微第一大对外融资渠道后，二季度占比进一步上升至 21.1%。这可能 与国家持续鼓励大型银行和国有银行积极开展普惠小微信贷业务有关。二季度， 通过线上渠道向非传统银行的金融机构（如科技平台）借款占比 18.7%，已从以 往占比最高的融资渠道滑落至第三大融资渠道，而通过传统银行申请个人消费贷 或使用信用卡已占 19.9%，成为小微经营者第二大融资渠道（表 10）。此外，所 有者的追加投资与员工投资均出现大幅提升，从过去几个季度分别在 10%和 7%左 右的水平，跃升至 18%和 14%。
小微经营者通过线上和线下方式向金融机构申请贷款, 其中有 39.0%的小 微经营者仅通过线上向金融机构申请贷款，线上申请比例上升，17.1%的小微经 营者仅通过线下方式向金融机构申请贷款，11.7%的小微经营者同时通过线上和 线下向金融机构申请贷款。在已经申请金融机构贷款的小微 经营者中，6.3%的小微经营者并没有获得贷款，成功获得贷款的小微经营者占比 进一步提高。48.7%的小微经营者仅通过线上方式获得金融机构贷款，较上一季 度占比上升 3.6 个百分点。此外，22.4%的小微经营者仅通过线下方式获得金融 机构贷款，较上一季度占比下降 0.9 个百分点。
就融资规模而言，2024 年二季度，小微经营者从金融机构获得贷款的平均金额为 38.1 万元，与上一季度相比融资额度上升 2.5 万元。 分行业看，服务业小微经营者从金融机构借款 33.0 万元，相比于上一季度融资 上升 2.8 万元，建筑业、加工制造业小微经营者从金融机构借款 51.4 万元，相 比于上一季度融资上升 14.6 万元，农林牧渔业小微经营者从金融机构借款 42.2 万元，相比于上一季度融资下降 3.8 万元。分性别来看，男性小微经营者平均从 金融机构成功获得 39.0 万元，比上一季度上升 2.1 万元，女性小微经营者平均 从金融机构借款 34.9 万元，比上一季度上升 3.1 万元。 二季度小微经营者平均从亲友处借款 27.6 万元，规模有较大提升。平均借 款利率为 3.9%，和
上一季度相比从亲友处融资上升 16.1 万元，贷款利率上升 1.1 个百分点。分行业看服务业小微企业从亲友处融资 22.6 万元，比上一季度上升 13 万元，建筑业、加工制造业小微企业者从亲友处融资 49.0 万元，比上一季度 上升 17.4 万元，农林牧渔业小微经营者平均从亲友处融资 40.4 万元，比上一季 度融资上升 24.2 万元。
在获得融资的小微经营者内部，分人员规模来看，规模越大的小微经营者， 实际能够获取融资的比例越高。对比线上、线下两种融资渠道，雇员规模较小的 小微经营者均更加依赖线上渠道。从获得贷款额度占比来看，本季度小微经营者获得金融机构融资总额度的线上来源占比达到 41.2%，相比上个季度（32.6%）提 升 8.6 个百分点。 在从线下渠道获得金融机构融资的小微经营者群体中，55.7%从国有大行（工、 农、交、建、交、邮储银行）获取融资，其次 24%从股份制银行（招商、中信、 浦发、民生等银行）获取融资，最后是从城商行和农商行（13.3%）、小贷公司 （4.8%）和其他渠道（2.2%）。分注册类型来看，不同注册类型小微经 营者线下获取融资渠道的差异主要体现在国有大行和股份制银行的占比上。公司 制企业中有更高占比的经营者从股份制银行获取线下融资（31.9%），注册个体 户次之（25.8%），未注册个体户最低（20.2%）。
从融资成本来看，小贷公司的贷款利率最高（11.0%），股份制银行 次之（9.6%），之后是城商行和农商行（8.7%）和国有大行（5.9%）。分注册类 型来看，在银行类线下融资渠道中（包括国有大行、股份制银行和城商行农商行）， 公司制企业相对个体户融资成本都较低；而注册个体户在国有大行的线下融资成 本较高（6.6%），非注册个体户在城商行和农商行线下融资中成本较高（9.4%）。
融资规模与小微经营者自身的特质之间有重要关系。分注册类型看（图）， 公司制企业的小微经营者从亲朋好友借贷额度为 43.9 万元，与上一季度（22.4 万元）相比上升 21.5 万元；从金融机构借贷 91.5 万元，和上一季度（83.4 万 元）相比上升 8.1 万元。未注册个体户 2024 年第二季度从亲朋好友处融资 13.7 万元，相比上一季度（9.8 万元）上升 3.9 万元，从金融机构借款 23.7 万元，和 上一季度基本持平；工商注册个体户 2024 年第二季度从亲朋好友处融资 42.5 万 元，和上一季度（11.5 万元）相比大幅上升 31 万元，从金融机构借款 41.2 万 元，和上一季度相比上升 1.5 万元。
一个值得关注的现象是 2024 年二季度，小微经营者从亲友处获得贷款的平 均金额为 27.6 万元，同比上升 1.8 倍，环比上升 1.4 倍。分注册类型 来看，各类小微从亲友处借贷的金额均有明显增加。这可能反映小微融资需求未 能得到充分满足，也可能反映经济持续下行，部分小微无法从外部获得融资，不 得不自己追加投资7或者从亲友借贷。
从融资成本的角度来看，二季度，机构融资利率为 8.3%，环比上升 1.5 个 百分点。其中：小微经营者通过线上贷款获得融资的年化利率为 9.7%；机构融资 线下渠道贷款利率为 7.4% 8，到达调研开展 16 个季度以来的最高点。 二季度小微经营者从亲友处的借贷利率为 3.9%，环比上升 1.6 个百分点，与机 构融资成本上升趋势一致。
从雇员规模的角度，除 1～4 人的雇员规模的小微经营者外，其他雇员规模 的小微经营者融资需求预期均环比下降，且随着雇员规模增加，融资需求预期相 较于上一季度融资需求预期下降差距越来越大；规模较大的小微经营者（雇员人 数 20 人以上）本季度融资需求规模下降明显（下降 57.2 万元）。
