2023 年，全球 AI 技术及大模型迅速发展，百度抓住发展机遇，全面推进旗下产品及服务的 AI 原生化重构，百度以文心大模型为核心的 AI 商业化不断向深，移动生态、百度智能云、 自动驾驶等业务均展现出强大的变现及增长潜力。
百度移动生态业务的绝大部分收入来自向客户提供在线营销服务或通过第三方代理产生。 2023 年百度核心营收为 1034.65 亿元，同比增长 8.8%；其中，在线营销收入 751 亿元，同比 增长 8.1%，占百度核心收入的 72.6%，占比逐年下降，体现出百度对广告业务依赖程度正在 逐步降低，主要得益于百度智能云、自动驾驶、AI 等业务发展迅速。在线营销业务收入来源 主要包括 P4P（效果广告）服务以及其他，总体以移动生态业务布局为基础。 百度的移动生态由百度 App 及其他十几款应用程序组成，为数亿用户免费提供广泛的第三方 内容及服务。从具体的产品来看，分为“流量+内容”两大类，我们总结为 X+Y 的布局，即： 首先，以“X 轴”的搜索业务为基础，打造百度 APP，并通过百家号、智能小程序、托管页扶 持创作者以及商家；其次向“Y 轴”的多个垂类业务（好看视频、百度文库、百度贴吧等） 拓展，完善内容生态与垂类服务，形成从流量平台到内容变现的闭环。 此外，2023 年，百度全面推进旗下产品及服务的 AI 原生化重构，如推出百度新搜索、百度 新文库、文心一言 App 等 AI 原生应用，以及轻舸、品牌智能体等 AI 营销工具。根据财报， 截止 2023 年 12 月，百度 App 月活用户达到 6.67 亿。
1.1.搜索业务基本盘稳固，AIGC 注入新动能
百度靠搜索引擎起家，牢牢把握搜索这一流量入口。公司成立于 2000 年，在 2001 年正式推 出独立搜索引擎，直接服务用户。2016 年，公司基于对用户的理解，在百度 App 上添加了信 息流功能。2017 年，公司发布集“搜索+信息流”于一体的手机百度 10.0，进一步丰富了用 户在搜索时的交互体验。随后，公司于 2019 年开始布局 AI 智能搜索，并逐步加入智能语义 分析、知识图谱关联、人脸识别等搜索功能，丰富用户的搜索场景。
全球搜索引擎市场范围由谷歌占据绝对主导，百度搜索在国内市占率领先。搜索引擎成为用 户日常的刚需，且使用频次高，易产生粘性，不易变更，因此无论是在全球还是国内搜索引 擎市场，头部公司的市占率遥遥领先。根据 Statcounter 数据，2023 年 12 月，百度搜索的 市场份额为 62.09%，排名第二的 Bing 已经达到 14.76%，搜狗份额为 9.01%。其中，百度搜 索在 2023 年的市占率有所下滑，而 Bing 的市占率有所提升，我们判断主要原因之一是 AI 搅 局传统搜索市场。 2023 年全球 AI 搜索竞争加剧，内容平台的垂类搜索正在分流传统搜索用户。除了科技公司 OpenAI 加入 AI 搜索战，在国外，微软必应（Bing）搜索、谷歌 AI Overviews，以及 Perplexity 等新兴 AI 搜索公司加码 AI 搜索。在国内，秘塔科技、上市公司昆仑万维切入搜索市场。
尽管百度在国内搜索引擎领域占据较大的市场份额，但流量变现效率低。在信息碎片化、内 容 APP 化的互联网背景下，搜索引擎不再是唯一的流量入口，且内容平台凭借 AI 入局垂类 搜索正在分流传统搜索用户。 1) 对于百度自身，过去的百度搜索引擎更多是作为一个“中转站”，用户进行搜索，通过商 家在平台投放的广告跳转至商家页面，而用户在商家页面的留资、下单、转化等经济行 为是百度不能获取的，进而导致流量的变现价值较低； 2) 对于广告企业，随着获客成本逐渐提高，精准的广告投放与转化率变得格外重要； 3) 对于用户，用户希望通过搜索获得高质量、可满足需求的搜索结果，而不是过多无效信 息。
为突破变现瓶颈，百度以百度 App 为核心，逐步完善生态体系。通过在百度 App 搜索页面添 加小程序、托管页等，百度向交易闭环延伸，提升流量变现效率。目前公司移动生态包含数 十个应用程序，包括百度 App、好看视频、百度贴吧等。整体应用生态的核心是百度 App，搭 载 AI 算法，提供双引擎搜索以及信息流功能，通过后台统计用户的搜索、信息流、内容以及 通过百家号、智能小程序、托管页等支柱为用户提供良好体验，能够在开放平台上将用户意 图与长尾、第三方内容及服务进行匹配。根据公司公告，截至 2023 年 12 月，百度 App 的 MAU 达到 6.67 亿，同比增长 3%。 生成式 AI 重塑用户搜索体验。在百度世界大会 2023 上，百度发布文心大模型 4.0 版本，并 展示了基于文心一言重构的百度搜索、如流、地图、网盘、文库等十余款 AI 原生应用。其 中，搜索作为百度的主营业务、以及更契合大语言模型的应用场景，成为首个被重构的产品。 百度新搜索具有极致满足、推荐激发和多轮交互三个特点，当用户搜索问题时，新搜索将“不 再是给你一堆链接”，而是通过对内容的理解，生成文字、图片、动态图表的多模态答案，让 用户一步获取答案。在针对复杂需求时，“多轮交互”特点也可以通过提示、调整等方式，满 足用户更个性化的搜索需求。基于文心大模型生成的内容没有广告，搜索用户所获取的信息 变得更智能，也更直接精准，这直接带来了用户使用体验的革新。
百家号是百度内容生态体系的中枢引擎，有利于打通旗下多个产品，促进用户留存。百度生 态体系的百家号是移动生态中的自媒体平台，允许内容创作者与发布者以公开可搜寻的方式 分享社交内容。随后，创作者、发布者可以根据百度目标用户的偏好在百度旗下的任一应用 程序发展独有的用户群体及社区，进而有利于公司建立全面的内容及服务网络，促进流量的 留存。 托管页作为百度移动生态的工具箱，提供移动托管方案，实现多方共赢。1）对于商家而言， 网站所有者可将内容与服务移植到托管页作为搜索结果的登录页面，并通过 AI 技术对搜索 用户的数据进行管理，促进商家进行精准的广告部署，从而提高广告的转化率。并且商家可 直接使用托管页，而不用额外搭建服务器，节省了成本；2）对百度而言，有利于其推动从百 度 App 获得的流量进行变现；3）对于用户而言，用户可在搜索内容后，通过托管页跳转到对 应商家并获得服务，减少了二次搜索与更换应用的成本，提高了消费效率。托管页占 2023 年 的百度核心业务在线营销收入的 51%。
1.2.以搜索为核打造 X+Y 战略布局，AI 进一步赋能
移动生态方面，百度提出“X+Y”的战略，即在守住“X 轴”的搜索业务基本盘同时，着力向 “Y 轴”的多个垂类业务进攻。1）搜索业务以百度 App 为核心，作为百度的流量入口，通过 百家号、智能小程序、托管页扶持创作者以及商家，扩大平台用户规模；2）为了解决流量留 存模糊以及流量变现效率不足的困境，百度开始发展垂类业务，分别在百度百科、贴吧等知 识类产品、短视频、直播、电商、大健康等方面进行深挖。在现有的行业领域中发掘新的蓝 海市场。 从流量平台到内容生态，形成良性循坏。目前，百度的移动生态系统覆盖了包括搜索、百度 App、百度内容生态、百度贴吧、文心一言 App、百度营销在内的多个产品和应用，同时延伸 至知道、百科、直播、电商及教育等多个领域，为用户提供通过搜索及信息流发现及消费信 息并与内容创作者、发布者、服务提供商及商户交流与互动的平台。百度内容生态系统的建 设基于用户流量吸引内容创作者在各内容平台贡献优质内容的能力，及通过提供具吸引力的 内容提高用户参与度的能力，从而形成良性循环，促进自身庞大流量的内循环并形成商业闭 环，加速流量变现效率。
旗下长视频平台爱奇艺行业领先。百度于 2010 年推出爱奇艺，经过十四年的发展，爱奇艺已 成长为当下最大的综合性长视频平台之一。通过深耕内容核心优势，始终保持前瞻性的商业 化战略与创新型的内容发布。爱奇艺于 2018 年 3 月在美国纳斯达克挂牌上市。根据爱奇艺 财报，截至 2024 年 2 月 29 日，百度持有爱奇艺已发行和流通普通股总数的约 45.4%。 近年爱奇艺营收增速趋缓，会员收入占比显著提升。2018-2023 年，爱奇艺营业收入从 2018 年的 249.9 亿元增长至 2023 年的 318.7 亿元，五年 CAGR 仅为 5.0%。分业务结构看，爱奇艺 以会员服务、广告服务、内容发行以及其他为主要变现方式，2017-2023 年爱奇艺在线广告 服务收入占比逐渐降低，而会员服务收入占比显著提升，由 2017 年的 37.6%提高至 2023 年 的 66.5%。
降本增效进行时，爱奇艺经营效率持续提升，2022 年开始扭亏转盈。爱奇艺于 2022 年第一 季度首次实现了单季度 Non-GAAP 运营利润为正，2022 年全年 Non-GAAP 净利润为正，2023 年Non-GAAP 净利润进一步增长至 28.4 亿元，同比增长 121.0%。毛利润方面，爱奇艺于 2020 年 毛利率回正，后续毛利率持续提升，2023 年公司毛利率为 27.5%。成本方面， 2018-2021 年， 爱奇艺内容成本均超过 200 亿，2021 年提出降本增效后，2022 年内容成本降至 165 亿，到 2023 年内容成本进一步降至 162 亿。 付费会员方面，根据财报,自 2019 年突破 1 亿后,爱奇艺近五年的付费会员数约介于 1 亿-1.2 亿之间。主要源于流量红利逐渐见顶，使得新订阅会员用户数增速放缓。长视频平台自 2019 年开始竞争格局趋稳，呈现“2+2”稳定格局，根据 QuestMobile 公布的月活跃用户规模，爱 奇艺与腾讯视频凭借出色自制内容与丰富剧集资源规模领先，月活用户均达到了 4-5 亿级别， 优酷与芒果 TV 其次，月活用户数 1.5-2.5 亿，各平台依靠自身优势题材差异化布局。
百度移动生态能够稳健增长的关键，在于其深度耕耘 AI 技术。在 AI 领域，着重于应用和服 务的创新，而不仅仅是技术层面的迭代更新。百度在 AI 领域的重要成果之一是其最新发布 的文心大模型 4.0 版本。这一版本的推出标志着百度在 AI 领域的又一进展。作为迄今为止 最强大的文心大模型，为 AI 原生应用的发展提供了坚实的基础。 从 0 到 1 落地 AI 原生应用，并利用 AI 大模型为原有业态赋能。在生成式 AI 和基础模型的 新兴机遇背景下，百度不断强化技术、改进产品，历经 4 年技术深耕和研发迭代，于 2023 年 10 月推出了文心大模型 4.0 版本。基于飞桨框架软硬协同优化训练的文心大模型 4.0，在理 解、生成、逻辑、记忆四大能力上都有全面提升。基于文心大模型，一方面，百度推出了 AI 原生应用百度文心一言 App，作为从 0 到 1 打造的 AI 原生应用，截至 2023 年 10 月，文心一言已经形成全国最大的提示词（prompt）生态，已上线的提示词累计使用量达到 2000 万次； 另一方面，百度利用文心大模型重构其全部产品线，目前，一系列经过 AI 升级的百度应用已 经相继推出，包括百度搜索、百度文库、百度输入法、百度营销等，这些产品的“重构”都 取得了成果。 以百度文库的重构和转型为例。原本作为知识分享和文档检索的工具，现已演进为一个全面 的一站式智能文档创作平台。百度文库不仅能够提供传统的文档分享和检索功能，还能够生 产结构化、定制化的知识产品和内容。这体现了大模型如何推动现有产品和服务的创新。
百度智能云业务包括两部分，分别为企业及公共部门云、个人云。其中，企业及公共部门云 服务提供全套的云服务及解决方案，包括 IaaS、PaaS 及 SaaS，且以 AI 赋能为特色。企业及 公共部门一直是云收入的增长引擎，2023 年，百度核心业务中的云服务收入达到 187 亿元， 较 2022 年增长 6%。关于个人云服务，百度提供百度网盘，允许用户在智能云上存储及检索 照片、视频及其他文件，以及其他功能，如群组共用及数据传输，个人云服务贡献一小部分 整体云收入。 生成式人工智能及大语言模型增强了百度在云端领域的竞争优势。文心大模型作为国内领先 的模型，越来越多的企业正在使用文心大模型 API 来开发自己的人工智能原生应用程序及解 决方案。
2.1.百度持续迭代 AI 能力
百度布局 AI 较早，并逐步释放 AI 能力。百度在 AI 领域的布局和发展经历了从搜索业务技 术迭代到全面布局 AI 技术，再到 AI 技术开放和深度学习平台推出的多个阶段。如今，随着 文心大模型和文心一言的发布，百度在 AI 领域的领先地位得到了进一步巩固和拓展。 1) 搜索业务技术迭代（2010 年以前）：在这个阶段，百度的技术迭代主要围绕其核心业务 ——搜索引擎展开。通过不断优化搜索算法、提升搜索速度和准确性，百度巩固了其在 搜索市场的领先地位。这一时期的技术积累为百度后续在 AI 领域的探索奠定了坚实基 础。2) 全面布局 AI 技术（2010-2015 年）：随着 AI 技术的兴起，百度开始全面布局 AI 领域， 重点投入于 NLP（自然语言处理）、机器翻译、语音、图像、知识图谱、机器学习等关键 技术的研发。这些技术的突破不仅提升了百度现有产品的智能化水平，也为后续的创新 产品提供了技术支撑。 3) 百度大脑发布与 AI 技术开放（2016 年）：2016 年，百度大脑正式发布，标志着百度在 AI 技术上的重大突破。百度大脑不仅集成了百度在 AI 领域的多项核心技术，还通过对 外开放 API 接口，赋能各个产业，推动 AI 技术的普及和应用。这一举措进一步巩固了百 度在 AI 领域的领先地位。 4) 飞桨深度学习平台推出（2016 年）：同年，百度还推出了飞桨深度学习平台，旨在降低 AI 技术的门槛，加速 AI 技术的普及和应用。飞桨不仅赋能了百度的移动生态，提高了 搜索效率，还通过其强大的功能和易用性吸引了大量开发者和企业的关注和使用。 5) 文心大模型与文心一言的发布（2023 年）：经过四年的研发迭代，百度在 2023 年发布了 文心大模型的 4.0 版本，这是百度在 AI 领域取得的又一重大成果。文心大模型集成了 百度在 NLP、知识图谱等多个领域的先进技术，具备强大的语言处理、知识理解和生成 能力。基于文心大模型，百度还推出了生成式对话产品文心一言，进一步丰富了百度的 AI 产品矩阵。
文心大模型的演进：从 2019 年的 1.0 到 2024 年的 4.0 Turbo。百度在 2023 年持续升级文 心大模型，先于 2023 年 5 月推出了文心大模型 3.5 版本，并于 2023 年 10 月推出了更为先 进的文心大模型 4.0（EB4）。2024 年 4 月，百度又发布了文心大模型 4.0 工具版，为用户提 供了更加便捷和高效的工具支持；2024 年 6 月，百度发布了文心大模型 4.0 Turbo，网页版、 APP、API 陆续面向用户开放。企业用户即刻起登录百度智能云千帆大模型平台即可使用 API 服务。 文心一言应用程序：用户可以通过下载并登录文心一言应用程序，直接体验到文心大模 型 3.5 和 4.0 的强大功能。这种方式适合个人用户或小规模团队进行快速测试和初步体 验。 云端 API 及网络产品：对于需要在企业级环境中部署文心大模型的企业客户，百度提供 了云端 API 及网络产品接口。这允许企业将这些先进的 NLP 能力集成到自己的业务系统 中，从而提升整体智能化水平和服务质量。
自文心大模型 4.0 版本发布之后，用户 API 调用量呈指数级增长。根据百度 2023 年第三季 度财报，文心大模型 4.0 发布后的近三个月内，基于文心大模型 4.0 版本的、“文心一言”， 用户数正式突破 7000 万，覆盖场景 4300 个；在百度 App，有 64 万创作者使用 AI 辅助创作 工具生产了 1400 万条内容，获得 300 亿播放；百度网盘“云一朵”上线后，成为全球首个 “个人云智能助理”，用户量已达 2000 万；百度文库 AI 新功能累计使用用户超 3000 万。2024年 6 月 28 日，百度首席技术官王海峰近日在 WAVE SUMMIT 深度学习开发者大会 2024 上公布 了文心一言的最新数据：文心一言累计用户规模已达 3 亿，日调用次数也达到了 5 亿。 厚积薄发，AI 赋能百度全线产品。除了文心大模型的出色表现，百度 AI 生态也呈现出蓬勃 发展的态势。自研的深度学习平台“飞桨”已经服务了 1070 万的开发者，23 万余家的企事 业单位，基于飞浆创建的模型数量已经达到了 86 万个。基于飞浆平台，百度还推出了“星 河”共创计划，旨在与开发者共同推动 AI 应用创新。在星河共创计划的社区中，基于文心一 言的创新应用已超过 4000 个，覆盖市场营销、教育培训等众多场景。这充分说明了飞桨在推 动 AI 应用创新方面的广泛影响力和巨大潜力。
百度文心一言对公司的具体影响主要体现在其作为一个新的技术范式，对企业产生的影响。 文心一言被视为能够影响到每一家公司的新技术范式，尤其是在文学创作、商业文案创作、 数理推算、中文理解、多模态生成五个使用场景中展现出的综合能力。这表明，文心一言的 推出不仅是百度技术创新的一部分，也是其市场竞争力提升的关键。 关于文心一言对百度带来的增量收入，在百度 2023 年第四季度及全年财报电话会上，百度 创始人、董事长兼首席执行官李彦宏透露，百度智能云四季度总营收 84 亿元，其中大模型为 云业务带来约 6.6 亿元增量收入。这意味着文心一言不仅对百度的收入增长有直接贡献，还 基于文心一言在提高广告定位能力、生成和呈现更具相关性的广告方面的应用，以及通过百 度智能云服务吸引企业和机构客户使用 API 和基础设施，间接促进了公司的整体业绩提升。 百度还预计在 2024 年为公司带来数十亿元的增量收入。这些影响和收入预期反映了文心一 言对百度未来发展的重要性及其在提升公司盈利能力方面的潜力。
2.2.飞桨平台、百度智能云千帆赋能开发者
随着人工智能技术的不断升级，AI 算力的需求持续增长，但供给不足，形成明显缺口，而智 能计算可通过云来实现 AI 算力的填充。 受益于大模型训练及推理需求增加，百度智能云业务稳步增长。百度核心广告业务收入占比 逐年下降，非广告业务包括百度智能云收入占比则逐渐上升。2019-2023 年，百度核心广告 业务收入占营收比重逐步下降至 72.6%。相对应地是，智能云业务收入占核心收入的比重则 从 2019 年的 8.0%提升至 2023 年的 18.1%。
具体产品和服务方面，百度智能云旗下有两大案例产品，一是飞桨深度学习平台，二是百度 智能云千帆。
（1） 飞桨深度学习平台百度智能云千帆。百度飞桨深度学习平台稳居国内第一梯队。人工智能开源主要掌握在 Google、Facebook 等 少数国际巨头手中，在当前全球科技受美国管制的背景下，我国拥有人工智能开源平台显得 尤为重要，国内企业中的百度、华为、旷视科技等走在科技前沿。百度是国内最早将人工智 能开源的企业，于 2016 年将飞桨 PaddlePaddle 进行开源，以此赋能开发者，助推国内产业 智能化发展。 飞桨是百度自主研发、国内最早开源开放、功能丰富的产业级深度学习平台，成为国内众多 开发者的选择之一。国产芯片企业担心受到国际商务的风险，被迫与国际主流框架脱钩，因 此本土企业有更大的意愿采用飞桨的学习框架体系，从而使得飞桨对产业与开发者存在较强 吸引力。
飞桨企业版推出 AI 双平台模式，从上下两方面继续为开发者提供便利。1）飞桨于 2017 年 推出 EasyDL 零门槛 AI 开发平台，在专业的框架体系内为开发者提供成熟完整的应用场景， 降低了开发者的使用门槛，开发者最快只需要 15 分钟，就可以获得定制化的高精度 AI 模型。 截至 2021 年 6 月，EasyDL 已拥有超过 90 万的企业用户，覆盖工业、农业、零售、医疗、物 流等数十个行业，助力企业实现智能化转型，降低成本。2）飞桨企业版还推出了 BML 全功能 AI 开发平台。BML 针对不同习惯的开发者以及不同模式下的开发方式与开发环境，让开发者 可以规避复杂的底层 API，而依靠自身的代码打造新的 AI 模型，减缓部署压力。 截至 2023 年底，飞桨开发者社区已增长到 10.7 百万人次，并已服务超过 23.5 万家企业。 到 2023 年底，开发者已于飞桨上创建了 86 万个模型。越多的开发者及企业使用百度的 AI 模 型、工具包及服务，百度的 AI 能力将变得越好。
（2） 百度智能云千帆。AI 的发展不仅为百度开辟了全新的业务增长领域，更在运营成本优化方面发挥了显著作用。 为进一步提升 AI 原生应用和模型的开发效率，百度智能云上线千帆 AppBuilder、千帆 ModelBuilder 两大工具。千帆 AppBuilder 和千帆 ModelBuilder 两大工具的应用，使得百度 在 AI 产品的开发上实现了质的飞跃。它们不仅缩短了开发周期，提高了产品的迭代速度，还 显著降低了研发成本。 作为AI原生应用开发工作台，AppBuilder不仅为开发者提供了丰富的开发套件和应用组件， 而且提供了门槛更低的低代码态，不懂代码的用户也可通过自然语言，快速打造自己的 AI 原 生应用。千帆 ModelBuilder 则带来全套大模型开发工具链，支持专有模型的开发和模型精 调。目前，千帆 ModelBuilder 已累计精调了 10000 个模型，为开发者提供专有模型与基础大 模型配合使用的完整大模型解决方案。
千帆 AppBuilder：低门槛、高效率的 AI 应用开发平台。 低代码开发：千帆 AppBuilder 的最大亮点在于其低代码开发能力，这使得非专业开发 者甚至不懂代码的用户也能通过简单的自然语言指令或拖拽式界面快速构建 AI 应用。 这种低门槛的特性极大地拓宽了 AI 应用的开发人群，促进了 AI 技术的普及和应用创 新。 丰富的开发套件和组件：平台提供了丰富的开发套件和应用组件，涵盖了从基础的数据 处理到复杂的 AI 算法实现等各个环节，帮助开发者快速搭建功能完善的 AI 应用。 加速产品迭代：通过简化开发流程和提高开发效率，千帆 AppBuilder 使得 AI 产品的迭 代周期大大缩短，企业可以更快地响应市场变化，推出符合用户需求的新产品。 千帆 ModelBuilder：专业的模型开发工具链。
大模型开发工具链：千帆 ModelBuilder 为开发者提供了从模型构建、训练到部署的全 套工具链，支持专有模型的定制开发和基础大模型的精调优化。这为企业和科研机构提 供了强大的模型开发能力，促进了 AI 技术的深入研究和应用创新。 模型精调与解决方案：目前，千帆 ModelBuilder 已累计精调了 10,000 个模型，积累了 丰富的模型优化经验。通过提供专有模型与基础大模型配合使用的完整解决方案，它帮 助开发者快速构建出高效、精准的 AI 模型，满足各种复杂场景下的应用需求。
百度智能云通过推出千帆 AppBuilder 和千帆 ModelBuilder 两大创新工具，不仅深刻改变了 AI 原生应用和模型的开发模式，还为企业数字化转型和 AI 应用落地提供了强有力的支持。 这意味着百度能够以更低的成本、更快的速度推出更多高质量的 AI 产品，满足市场和客户 的多样化需求。对于那些寻求降本增效的企业而言，百度提供的 AI 服务无疑具有巨大的吸 引力。通过使用百度智能云的 AI 工具，企业可以迅速实现数字化转型和创新升级，提升业务 效率和竞争力。
百度是国内最早入局智能驾驶的企业，智能驾驶业态率先实现落地，具备先发优势。百度在 AI 与智能驾驶领域的前瞻性布局，使得百度的智能驾驶技术在众多互联网企业中较为突出， 率先实现商用落地，自 2014 年开始启动“无人驾驶汽车研发项目”，2017 年成立智能驾驶事 业组，并推出 Apollo 计划，落地开展智能交通、智能汽车及自动驾驶服务。现阶段，公司明 确了 Apollo 智能驾驶业务的三种商业模式： 一是为汽车厂商提供Apollo自动驾驶技术解决方案，助力车企快速搭建自动驾驶能力； 二是百度造车，端到端地整合百度自动驾驶方面的创新，如与吉利展开合作，成立智能 电动汽车公司集度汽车； 三是共享无人车，百度无人车商业化进程一直在加速，Robotaxi 已开启常态化商业运营。 百度商业化探索已初见成效，依托前瞻性的 AI 布局优势已率先实现 Robotaxi 的商业化落地， 且自动驾驶解决方案也逐步渗透至广汽、吉利等主流整车厂商。未来这些商业化程度的加深， 创造终端收入的同时也将为软件算法端带来更多道路实况数据，强化其自动驾驶技术与 Apollo 平台，从而实现更多 to B 场景的落地商用，同时基于其用户流量可以布局车内娱乐、 生活等 to C 消费场景。我们认为百度对于智能驾驶商业化及生态建设的思考较为全面，有 望在智能驾驶时代成功突围，成为领域内的头部互联网科技企业。
3.1.智能驾驶：Apollo 汽车解决方案
百度 Apollo 孵化于 2013 年的百度 AI 实验室，并于 2017 年 4 月正式推出，旨在为汽车厂商 提供自动驾驶解决方案，帮助其结合车辆与硬件系统，快速搭建一套属于自己的完整的自动 驾驶系统。 百度 Apollo 是中国自动驾驶市场的领先者，产品已迭代至 9.0 版本。自 2017 年发布以来， Apollo 开放平台不断更新迭代，经历了基础能力、场景能力、系统易用三个阶段后，开启了 全新的生态共创阶段，并于 2023 年 11 月迭代至第 13 个版本--Apollo 开放平台 9.0，持续 地在多维度创新。Apollo 这五年的迭代分为三个阶段：第一阶段是从最开始的封闭场地循迹 自动驾驶到 2.0 的简单城市路况，Apollo 搭建了基础的自动驾驶基础能力；第二阶段是从 2.5 限定区域视觉高速到 6.0 EDU 的教育专版，Apollo 积累了丰富的场景能力。第三阶段， 从 7.0 开始，Apollo 专注提升工程易用性，从开发者实际需求出发，帮助更多开发者更好更 快的使用 Apollo。每一次的升级都将自动驾驶开放平台的能力边界从多维度向外拓展。
百度 Apollo 汽车解决方案（Apollo Self-Driving Solutions 和 DuerOS for Auto）主要提 出的产品和服务包括高精地图、AVP（自主泊车）及 ANP（Apollo 领辅助驾驶）等。ASD 主要 涉及从 AVP 到 ANP（Apollo Navigation Pilot）的智驾前装业务。此外，还有百度较早落地 的 Apollo 智舱业务板块，包括语音交互、地图导航以及传统的 CarLIFE（车机手机互联）。 上述产品处于变现早期阶段，收入贡献并不大。 百度 Apollo 已经成为全球最大、最活跃的自动驾驶平台之一。总体来看，百度充分发挥自 身的技术领先优势，Apollo L4 技术降维实现产品量产，并已经搭建起强大的合作生态， Apollo 是目前全球最活跃的自动驾驶开放平台之一。目前，百度已获准于北京、上海、广州、 深圳、重庆、武汉、长沙、成都、合肥、阳泉、乌镇及若干其他城市或地区开展道路测试。 其亦获得于武汉、重庆、北京、深圳开展全自动无人驾驶商业化试点的远程驾驶商业化示范 资格。此外，百度还取得上海远程驾驶道路测试许可证，并取得广州客车远程驾驶示范资格。 此外，百度取得北京、上海、广州、深圳、重庆、武汉、长沙、合肥、乌镇、阳泉商业化试 点资格。特别地，百度已于 2022 年 7 月获得北京公共道路无人化自动驾驶汽车商业化运营 许可（车内有安全操作员，但不在方向盘后面），并于 2022 年 8 月获得重庆和武汉开放道路 完全无人化自动驾驶汽车服务许可。未来百度 Apollo 自动驾驶将开启更多场景下的商业化 探索。
3.2.萝卜快跑：国内 Robotaxi 领先企业，无人驾驶业务加速商业化
目前，Robotaxi 赛道有三类主力军，包括：1）互联网企业，以百度 Apollo、谷歌 Waymo、 文远知行 WeRide、小马智行 PonyPilot+、亚马逊旗下 Zoox 等为代表；2）车企：以特斯拉、 小鹏汽车等为代表；3）出行企业，以滴滴、曹操出行等为代表。 Robotaxi 的商业化进度，其中跑在前面的已经开始商业化，比如萝卜快跑、小马智行 PonyPilot+。还在进行商业化探索的队伍则更壮大。2024 年 3 月 19 日，文远知行宣布与联 想车计算战略合作，共同打造 L4 级别的自动驾驶解决方案，推进自动驾驶在多场景的商业 化落地；5 月，文远知行 WeRide 成为首批获准在北京经开区至北京南站自动驾驶测试范围内 开展自动驾驶出行服务车辆测试业务的企业之一。车企方面，除了预计 8 月发布 Robotaxi 的 特斯拉，还有从去年开始做路测的小鹏汽车。 以上三类选手的商业化路径稍有不同。造车厂的商业化思路是“一石三鸟”，即自产自研自销： 首先，既可以直接把 Robotaxi 车辆卖给消费者或者车队，也可以加深品牌的科技感，并且进 一步增加其他车型的销量；其次，可以增加软件销量，例如特斯拉的 FSD 或者小鹏汽车的自研自动驾驶系统都会用在自家 Robotaxi 车辆上，安装使用肯定会收费；另外，未来也可以对 Robotaxi 运营业务进行抽成。互联网软件厂商则略有不同，其卖点就是自动驾驶技术；L4 级 别的 Robotaxi 既可以展现自己的研发实力，通过“炫技”吸引潜在客户，又可以挖掘一个蓝 海市场。出行企业则更加直接，布局 Robotaxi 相当于布局行业的未来趋势，Robotaxi 之于 出行就好像 AI 之于手机、大模型之于搜索引擎，都是行业的大势所趋。
作为互联网厂商的代表，百度旗下的萝卜快跑在技术与商业化变现上均走在行业前列。从 Apollo Go 到萝卜快跑，是百度自动驾驶共享出行商业化运营的进一步试水，也承载着拉近 社会大众与无人驾驶产品之间距离的重任。在 2021 年 8 月的百度世界大会上，百度推出面 向公众的智能驾驶出行常态化的运行平台——萝卜快跑，是 Apollo Go 全新升级的产物，新 版本围绕常态化的出行服务去做底层逻辑，一方面是乘客全流程乘坐体验、叫车效率怎样更 加优化，另一方面当百度要去管理上万辆的汽车机器人的时候，其背后调动的原理效率最大 化的问题。萝卜快跑是一款 Apollo Go 移动应用程序，可在中国各大应用商店免费下载。 2021 年 6 月，公司推出第五代 Apollo Robotaxi 汽车 Apollo Moon。2022 年 7 月，公司发布 Apollo 的第 6 代共享无人车 RT6。RT6 是第一款可拆卸方向盘、全电动的全自动驾驶车型。 Apollo RT6 不同于前几代在传统车辆上改装的产品。随着嵌入 Apollo 技术的应用层产品层 出不穷，无人驾驶汽车的商用价值将逐渐显露，规模化商业运营将成为行业发展的重点。 根据财报披露，百度旗下的自动驾驶出行品牌萝卜快跑在 2023 年四季度服务单数同比增长 49%，达到了 83.9 万单，在武汉地区全无人驾驶订单比例达到 45%。2023 年全年，萝卜快跑 的无人驾驶出行服务订单超过 300 万单。2024 年第一季度，百度旗下萝卜快跑平台累计订单 已经超过了 600 万单，本季度订单量就达 82.6 万单，同比增长了 25%。
萝卜快跑服务已于 11 城开放载人测试。截至 2024 年 7 月，百度旗下萝卜快跑已经于 11 个 城市开放载人测试运营服务，累计行驶超过 5000 万公里，并且在北京、武汉、重庆、深圳、 上海开展全无人自动驾驶出行服务测试。 萝卜快跑无人车售价仅 20.46 万元，成本大幅下降。2024 年 5 月 15 日，百度 Apollo 在武汉 百度萝卜快跑汽车机器人智行谷举办 Apollo Day 2024，展示了百度在自动驾驶领域取得的 最新进展，现场发布了全球首个支持 L4 级自动驾驶的大模型 Apollo ADFM（Autonomous Driving Foundation Model），同时上新了搭载百度第六代智能化系统解决方案的萝卜快跑 第六代无人车，该第六代无人车整车成本相比第五代车型直接下降 60%，售价仅为 20.46 万 元。此外，百度还称萝卜快跑平台距离收支平衡已经越来越近，今年年底萝卜快跑就有可能 在武汉实现收支平衡，在明年整个业务将开始盈利。 此次，百度在武汉推出的萝卜快跑无人驾驶出租车服务引起社会广泛关注，一方面，这款无 人出租车以每 6 公里 4 元的价格吸引着许多市民排队尝试，萝卜快跑的价格优势显著，相比 传统网约车，其收费更为亲民；另一方面，百度凭借更低成本的无人驾驶服务切入网约车市 场，预计将对影响网约车市场格局。 从 2013 年启动无人车项目研发，到 2021 年百度 Apollo 开启常态化商业运营，再到 2024 年 在单个城市预计实现收支平衡，百度的自动驾驶业务即将进入一个新的发展阶段。
3.3.智能电车：携手吉利造车
2021 年 1 月，百度与吉利建立战略合作伙伴关係，双方合资成立“集度汽车”，其中百度占 股 55%，开始以整车制造商的身份进军汽车行业。百度提供智能驾驶功能、语音控制系统、 云端服务等人工智能相关技术来升级乘用车，而吉利则贡献了其在汽车工程及制造方面的专 业知识。集度汽车将全栈应用百度 AI 能力。
2022 年 6 月 8 日，集度正式发布了首款汽车机器人概念车 JIDU ROBO-01。2023 年 8 月 14 日，百度造车项目集度汽车正式更名为极越品牌，原集度汽车首款车型“集度 ROBO-01”更 名为“极越 01”，至此，百度和吉利联手打造的“极越 01”汽车正式发布。该品牌定位为吉 利控股旗下高端智能汽车机器人品牌。百度以智能座舱、智能驾驶和文心一言等 AI 技术能 力，赋能极越。极越 01 共在售三款车型，售价区间为 21.99-30.99 万元。 极越 01 是首批搭载高通骁龙 8295 芯片的车型。极越 01 搭载双 NVIDIA DRIVE Orin 芯片， AI 总算力 508 TOPS，并配备 28 个智驾传感器，包括 11 个高清摄像头（其中 7 个 800 万像 素）、12 个超声波雷达和 5 个毫米波雷达，可以实现高速领航自驾和城市道路领航辅助驾驶。 在 2024 北京车展上，极越汽车旗下的第二款车型——极越 07 首发亮相。定位中型纯电轿车， 基于 SEA 浩瀚架构打造而来，将会搭载 8295 芯片和高阶智驾系统，以及上车 2.0 大模型。 极越 07 的起售价或会定在 20 万-23 万元区间。
