技术迭代浪潮不断,集成程度不断提升。
射频器件可以从大类上分为分立器件和模组两种。其中分立器件包括功率放大器 (PA)、射频开关(Switch)、天线调谐器(Tunner)、低噪声放大器(LNA)、滤波 器等;模组则包括发射模组和接收模组两类,常见的发射模组包括 MMMB PA、 PAMiD、L-PAMiD、L-PAMiF、TxM、FEMiD 等;常见的接收模组包括 LFEM、 DiFEM、L-DiFEM、LNA Bank 等。
滤波器还可以更进一步被分为金属腔体滤波器、介质滤波器、声学滤波器、集成 无源器件滤波器(IPD)等类型。声学滤波器包括声表面波滤波器(SAW)和体表 面波滤波器(BAW)两种类型。目前市场上声表面波滤波器主要包括 SAW、TCSAW、TF-SAW 等,优势在于成本较低、技术可靠、成熟度高;劣势是热稳定性 较差,且在 1.5GHz 以上 Q 值下降。TF-SAW 滤波器通过在压电晶体下方制造薄 膜 Bragg 反射器抑制损耗,将频率范围拓展至 3GHz。体表面波滤波器主要包括 BAW、FBAR,适用于较高的工作频率,但工艺复杂、成品率低,成本相对较高。

根据 Yole 数据,2022 年全球射频器件市场规模为 192.18 亿美元,2018-2022 年 CAGR=12.87%。通讯技术迭代带来的频段增加拉动射频器件市场增长,在 2G 时 代,手机最多只需支持 4 个频段,射频电路设计相对简单。到 4G 时代,手机需要 支持的频段已多达数十个。进入到 5G 时代,频段进一步拓展到 Sub-6 GHz 及毫 米波范围;此外载波聚合、MIMO 等特性进一步升级,也拉动了射频电路复杂度 升级,带动射频电路市场规模不断增长。 射频前端电路模组化程度不断提升,射频模组占据主要市场份额。从分品类市场 占比上来看,2022 年,模组和分立式产品的市场规模比重大致是 7:3,射频模组 占据了主要市场份额,且从 2019 年以来射频模组产品的市场份额占比不断提升。
射频模组市场份额的增长,与手机射频电路模组化程度提升的趋势密不可分。从 2014 年的 Phase2 方案开始,MTK 的 Phase X 方案成为了市场主流,占据整个 4G 市场约 80%的份额。Phase2 方案首次将 2G PA 整合进天线开关模组(ASM),形 成 TxM 发射模组,同时将 4G PA 整合,形成完整的 4G MMMB PA 产品,极大提 升了射频前端电路的集成化程度。后续在 Phase2 方案的基础上,衍生出了 Phase6/Phase6L 方案,首次在公开市场方案中应用 PMAiD,集成程度进一步提高。 进入到 5G 时代,面向低、中、高端不同机型对成本和性能的不同要求,在 Phase2 和 Phase6 方案基础上,进一步衍生出了 Phase5N 和 Phase7 方案。Phase7 方案由 MTK 官方定义,集成化程度很高,但成本也相对较高、冗余功能多、供应链亦相 对集中,关键的 PAMiD 器件只有少数国际头部厂商可以提供,限制了方案的大规 模推广。在首轮 5G 部署完成后,终端厂商基于 Phase2 开发出了 Phase5N 方案, 尽管 Phase5N 方案射频性能较弱、集成度较低/电路面积较大、调试难度也相对较 高,但 Phase5N 方案成本低廉的优势,使得其迅速在中低端机型得到推广。根据 慧智微电子数据,2023 年 2000 元人民币以下机型中,Phase5N 方案占据 Sub-3GHz 频段 90%的市场份额。
Phase8 系列方案推广有望进一步提升手机射频前端模组集成化程度。自 2021 年 开始,MTK 联合器件厂商和终端厂商着手定义全新的 5G 射频前端方案,推出了 全新的 Phase8 系列方案,包含 Phase8、Phase8M 和 Phase8L 方案,其中 Phase8 和 Phase8M 主要面向高端及旗舰手机,采用 Low Band 和 Mid/High Band 两颗 LPAMiD,并采用更小的封装尺寸来缩减电路面积;Phase8L 主要面向 2000-4000 元 人民币价格带手机需求,支持合理的 5G CA 及 EN-DC 能力,采用 L/M/H 频段 All-in-one 设计,只需要 1 颗 L-PAMiD 芯片即可实现 Sub-3GHz 频段全覆盖,实 现性能与成本的平衡。未来若 Phase8 方案在中高端手机市场持续推广提升份额, 手机射频前端模组市场占比有望进一步提升。
射频前端芯片市场主要被海外企业占据,国产份额较低。根据 Yole 数据,2022 年 全球手机射频前端芯片市场前 5 大供应商均为海外企业,CR5=79.96%,公司位列 第六,市场份额为 4.59%。

根据 Yole 数据,国内企业在射频分立器件市场占比较高。其中国内企业在射频开 关市场和 LNA 市场均享有较高份额,而射频滤波器国产化率仍然较低,目前市场 仍主要被 Murata、高通、Qorvo 等海外企业占据。
而射频模组市场目前仍主要被海外企业占据。国内企业中,唯捷创芯在射频发射 模组市场占据约 6.74%份额,卓胜微在射频接收模组市场占据 6.80%份额,其余企 业份额相对较低。