2024Q1 全球国际旅游恢复至接近疫前水平，亚太地区相对落后。
疫前入境游客缓慢增长，港澳台及亚洲国家为主要入境客源地。2019 年我国共接待入境游游客 1.45 亿人次，其中外国游客 0.32 亿人次；2011-2019 年接待入境游客增速 CAGR 为 0.88%，其中外国游 客增速 CAGR 为 2.05%。自 2014 年国际旅游统计规则调整统计口径以来，我国入境游的总收入从 2014 年的 1054 亿美元增加至 2019 年的 1313 亿美元，CAGR 为 4.50%。总体来看，入境游市场增速 较为缓慢。从客源地来看，港澳台游客占比近 8 成，外国游客占比呈现小幅增长趋势但仍处于低位 水平。2019 年外国游客中亚洲占比达到 75.9%。前十大客源地除美国和俄罗斯以外，其余均为亚洲 国家。
旅游资源认知偏差叠加签证支付不便，入境游痛点亟待解决。据中国旅游研究院和 Google 联合发布 的《2019 中国入境游游客行为与态度分析报告》，2017-2018 年，近 4 成的游客只来过国内的经典 旅游城市，只去新兴旅游城市的比例不足 2 成。国外游客对于中国旅游资源的认知度不足，旅游目 的地仍然集中于传统一线城市。此外中国的签证手续比较复杂，对于主要客源地的免签政策覆盖不 足，喜欢自由行的海外游客会面临较大阻碍；且国内的支付习惯与海外游客存在较大差异，诸多因 素导致入境游市场增长乏力。
入境游收入在 GDP 占比中较低，发展潜力尚待挖掘。2019 年我国的外国人入境游收入为 771 亿美 元，仅占 GDP 的 0.5%，而同期欧洲国家由于相互之间的签证便利度高，法国、西班牙、意大利等 占比均超过 2%；此外亚洲国家中，泰国表现尤为优异，占比超过 10%；全球的平均水平为 1.5%， 我国的入境游收入占比尚且低于全球平均水平，若能提升至全球中值，入境游市场尚有千亿美元的 增量空间。
1）签证。免签“朋友圈”有序扩容，助力入境游升温。自 2023 年 3 月 15 日起，我国恢复各类入境签证申请， 恢复口岸签证、海南入境免签、上海邮轮免签、港澳地区外国人组团入境广东免签和东盟旅游团入 境广西桂林免签，标志着入境游在疫情三年之后全面重启。此后，从恢复新加坡、文莱免签入境政 策，到中方对瑞士等 6 国试行免签政策、延长对法国等 12 国免签政策、新增 7 个邮轮口岸为中国过 境免签政策适用口岸、对新西兰等 3 个国家试行免签政策、19 个省的 41 个对外开放口岸对 54 个国 家实施 72/144 小时过境免签政策等，我国的免签“朋友圈”持续扩容。
2）交通。国际航班执飞量已恢复至疫前 7 成水平，暑期有望加速修复。据航班管家数据，全国国际航班执飞 量整体恢复水平不断提升，6 月全国国际航班执飞量为 46765 架次，已恢复至 2019 年同期的 73.2%； 国际航线和境外航线（含港澳台地区）航班的旅客运输量已经恢复至 2019 年同期的 88.1%和 86.6%。 上半年以来国际航班量 TOP15 国家中，中国往返阿联酋、英国航班量已超过 2019 年；中国往返韩 国、新加坡、马来西亚、俄罗斯、澳大利亚、德国航班量恢复率超 8 成。2024 年暑期，民航国际市 场预计将恢复至 2019 年同期的 8 成左右。东南亚与东亚仍是国际热门目的地，两者航班占比 76.2%， 航班量同比 2019 年仍有一定差距；西亚、中亚、非洲等小众区域航班预计超过 2019 年水平；北美 市场仍低位运行；日本、泰国、韩国位列通航班数前三。
国际豪华邮轮逐步回归，国产大型邮轮于年初首航。自2023年9月中国全面恢复国际邮轮运输以来， 多座城市陆续重启国际邮轮航线。国产首航大型邮轮“爱达·魔都号”于 2024 年 1 月正式启航。2 月 22 日，上海邮轮口岸迎来国产大型邮轮“爱达·魔都”号、“鼓浪屿”号、“蓝梦之星”号和“欧 罗巴”号四艘国际邮轮同时停靠。2 月下旬，上海、青岛、天津迎来马耳他籍豪华邮轮“欧罗巴” 号停靠。3 月 10 日、11 日，美国荷美邮轮公司“翠德丹号”邮轮分别停靠辽宁大连和天津。随着 4 月 26 日全球最大的邮轮公司——皇家加勒比游轮恢复上海邮轮母港的运营，国际邮轮公司已经完全 恢复中国市场的业务。
3）住宿。取消涉外酒店资质要求，加大对住宿业的相关培训。早在 1988 年开始执行的《中华人民共和国评定 旅游（涉外）饭店星级的规定》要求中就明确提及，所有新建饭店必须获得旅游（涉外）营业许可 证和预备星级，方能进行涉外营业。后续为了迎接外国客源，各地逐步放宽了对涉外酒店的限制。 针对近期境外游客增加而住宿不便的问题，24 年 5 月公安部等部门已经提出要求：旅馆业不得以无 涉外资质为由拒绝接待境外人员。商务部已指导中国饭店协会发布《关于便利外籍人员来华住宿服 务的倡议书》，提出协调网络运营平台开设酒店英语等系列课程，免费为入驻平台的住宿经营者提 供登记入住、预定客房等酒店英语培训，帮助住宿业从业人员提升外语水平等措施，推动住宿企业 为来华在华外籍人士提供更多便利，公安部正在部署全国公安机关进一步优化旅馆业境外人员住宿 登记管理服务工作，便利境外人员住宿登记。
4）支付。支付方式愈加多元便利，入境难点卡点逐步打通。针对国内移动支付普及，而外国游客消费习惯差 异较大、水土不服等问题，各部门相继出台相关政策，优化入境游客的支付环境。国务院办公厅在 3 月发布《关于进一步优化支付服务提升支付便利性的意见》，总原则是“大额刷卡、小额扫码、 现金兜底”，在景区、酒店等消费场景布设 POS 机；研究如何减少外国游客绑定国内程序登记的信 息；保障现金在所有消费场所均可以使用。中国人民银行发布了中英文版支付指南，向外籍来华人 员介绍各类支付服务的获取方式和使用流程。此外中国人民银行指导主要支付机构将外籍来华人员 使用移动支付的单笔交易限额由 1000 美元提高到 5000 美元，年累计交易限额由 1 万美元提高到 5 万美元。随着一系列支付便利化政策的实施，入境游客的支付方式将更加多元便利。
2024Q1 全球国际旅游恢复至接近疫前水平，亚太地区相对落后。根据 UN Tourism 公布的数据，从 人次来看，2023 年全球的入境过夜游客人次恢复至 2019 年的 89%，24Q1 则已恢复至 97%。其中中 东地区增长最为强劲，亚太地区相对落后，但目前处在加速复苏的过程中，2023 年恢复至 2019 年 的 65%，2024Q1 恢复至 82%。国际旅游业有望于今年全面复苏，游客人数预计将比 2019 年增 2%。 从收入来看，2023 年国际旅游业收入达到 1.5 万亿美元，扣除通胀因素后恢复至 2019 年的 97%，亚 太地区则恢复至 78%。
入境游市场逐步修复，外国人入境恢复率达“及格线”。据统计局数据，2023 年我国入境游客为 8203 万人次，其中外国入境游客为 1378 万人次，分别恢复至 2019 年的 56.5%和 43.2%。其中，旅行社外 联与接待的游客人次分别恢复至 2019 年的 7.7%和 14.2%，远低于整体的恢复速度，也反映出 2023 年主要接待的为商务客群。2024 年以来入境游市场加速修复，据国家移民管理局数据，2024H1 全 国各口岸入境外国人 1465.3 万人次，同比增 152.7%；中国港澳台居民和外国人出入境总人次恢复至 2019H1 的 92%,全面超过 2023 年各季度的恢复水平；其中，中国港澳台居民出入境人次实现全面恢 复，外国人出入境人次恢复至 2019H1 的 61%；且 Q1 外国人来华以旅游观光最多，占到三成以上。 2024H1 累计签发外国人签证证件 68.6 万证次，同比增 267.9%。据中国旅游研究院预测，乐观情况 下，2024 年外国人出境市场有望恢复至 2019 年的 8 成左右。
客源地仍以港澳台和短程亚洲国家为主，部分免签国游客增速较快。据 FlightAI 公布的数据，截至 5 月中旬，入境游的 TOP 客源地为中国台湾、中国香港、韩国、泰国、马来西亚、新加坡、日本、 美国、澳大利亚、中国澳门。相较 19 年，泰国、马来西亚、新加坡、越南、印度尼西亚、蒙古、柬 埔寨、哈萨克斯坦的旅客增长一倍以上。免签政策利好效应显著，携程数据显示，自开年至 5 月初， 法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚、瑞士、爱尔兰、匈牙利、奥地利、比利时、卢森 堡 12 个免签国游客入境游的订单量同比增 341%，其中，马来西亚、德国、法国、意大利、荷兰的 入境游客人最多。马来西亚入境游订单同比增 485%，也是增幅最高的国家；德国、法国入境游订单 同比分别增 223%、273%。据国家移民管理局数据，2024 年上半年全国口岸免签入境外国人 854.2 万人次，占外国人入境总人次的 58%，同比增 190.1%。
北上入境游客约恢复至疫前 8 成。北京和上海等一线城市交通便捷、国际化程度较高，具备商旅和 观光的双重属性，并承担着重要的集散功能，仍为我国入境游的重要目的地。2024 年上半年上海市 接待入境游客人数为 302 万人次，其中外国游客 220 万人次，分别恢复至 2019 年同期的 70%和 80%； 北京市接待入境过夜游客人数为 147 万人次，其中外国游客 119 万人次，分别恢复至 2019 年同期的 81%和 78%。
旅游目的地热度更甚，张家界一枝独秀赶超疫前。相比北上等一线城市，部分旅游城市游客增速更 快。以海南省和张家界为例，截至 5 月，海南省接待的入境游客和入境外国游客分别恢复至 2019 年 的 76%和 88%。张家界在疫前就是韩国人非常青睐的旅游目的地，疫后湖南省文旅厅印发“引客入 湘”旅游奖励，张家界市也频繁加大海外宣传推介，提升国际知名度和影响力。据湖南省文旅厅数 据，张家界市 2024Q1 接待入境游客达 26 万人次，同比 2019Q1 增长 44.44%，入境客源地达 101 个 国家和地区。据 Trip.com 公布的数据，4-5 月外国游客入境张家界的订单量环比增长 255%，其中来 自韩国旅客的订单量环比增长 217%。
