国内需求短期承压。
高空作业机械起源于美国，在欧美地区已有较为健全的高空作业法律法规，例如 美国《施工安全与卫生规程》、俄罗斯《N383n 法令》等均对高空作业场景下作业 人员的安全措施作出规定，其中包括对升降平台的使用。 近年来，我国逐渐提升对高空作业安全性的要求，部分地方已出台高空作业安全 性规定，例如苏州“全面停用附着式升降脚手架、全面禁止使用非标升降式高处 作业平台”、深圳“严格执行附着式升降脚手架安拆、提升‘作业令’制度，严禁 下降作业”等。 高空作业平台，泛指在一定高度进行作业使用的可移动机械设备。根据《国家高 空作业分类标准》，凡在 2 米以上高空作业且存在跌落可能性的情况下使用的设 备均归类为高空作业平台。相比于吊篮、脚手架等传统高空作业工具，高空作业 平台在操作、调度上更为灵活，能够显著加快施工进度、简化恶劣环境下的施工 进程、减少劳动强度和人工成本，并保障安全。
相比传统高空作业装备，高空作业平台最大的优势在于安全性。以脚手架为例， 由多根钢管搭建，连接点较多，且对钢管的质量有严格的要求，需要专业人员进 行安全检测，以及技术人员做安全系数评估。根据中国住建部发布的 2021 年全 国房屋市政工程生产安全事故统计情况，“高处坠落事故”占比达到 52.20%。高 空作业机械则是严格按照国家和地区的高空作业机械生产要求和标准进行生产， 质量严格把控，作业人员的安全得到保障。 据 fortune business insights 数据，2023 年，全球高空作业平台市场规模约为 104.6 亿美元(约合 737 亿元人民币)，预计 2024-2032CAGR 将超过 7.9%，到 2032 年有望达到 204.7 亿美元。 另据《IPAF Rental Market Report 2024》，2023 年全球高空作业平台租赁市场 保有量约 223 万台。其中，北美洲约 95 万台，占比 42.6%，亚太地区保有量约 73 万台，占比 32.5%，欧洲、非洲、中东地区保有量 47.54 万台，占比 21.3%，拉丁 美洲保有量 7.98 万台，占比 3.58%。
从下游应用来看，高空作业平台下游应用中，建筑是最主要下游，占比 62.5%， 政府部门采购占比 18.7%，电信行业应用占比 11.4%。相比传统工程机械，高空 作业平台具有更加广泛的应用场景，除建筑工程外，仍可广泛应用于楼宇清洁、 仓储物流、园林养护、航空航天等领域。随着社会经济发展水平的提高，高空作 业将对效率、安全、技术方面有更高的要求，高空作业平台将进一步渗透至更加 广泛的高空作业场景，替代传统的登高梯、脚手架、吊篮等传统高空作业设备。
2.1 欧美市场受人力替代、制造业及基建投资回暖、存量替换驱动，更新替换 需求占比 7 成左右
高空作业设备在美国、欧洲等发达国家历史悠久，可追溯至 20 世纪 60 年代。发 达国家经济发展水平较高，其地产建筑、工程施工等经济活动的开展较为活跃。 此外，欧美地区的人力成本高昂且应当地法律要求对于施工人员的保护措施相对 完善，在高空作业施工中，安全性较高的高空作业设备渗透率较高。因此，该等 地区是全球高空作业设备最大的消费市场。 2023 年，继续受益于美国 GDP 增长及建筑领域投资增加等经济活动，美国高空 作业平台租赁市场依旧表现出强劲的需求。2023 年美国租赁市场高空作业平台租赁收入约 150 亿美元，同比增长 10%；租赁市场保有量为 85.8 万台，同比增长 8%。 欧洲高空作业平台租赁市场继续向绿色能源转型。2023 年，欧洲十国（丹麦、芬 兰、法国、德国、意大利、荷兰、挪威、西班牙、瑞典、英国）高空作业平台租 赁市场收入约 34 亿欧元（约合 37 亿美元），同比增长 6%；保有量为 35.7 万台， 同比增长 5%。
欧美高机市场约 7 成左右需求来自存量更新替换。根据 Ducker Worldwide 数据， 通常情况下高空作业设备的使用期限约为 4-10 年。美国、欧洲十国高空作业平 台平均使用寿命分别为 4.8 年、8.3 年，我们按照保有量/使用寿命大致计算每年 的更新替换需求，并按照销量=保有量增量+淘汰量计算，大致可以测算出，2023 年美国、欧洲十国每年高机销量中，更新替换需求分别占比 66%、76%，即行业需 求以设备更新需求为主，设备更新替换需求稳定。随着高空作业设备保有量的不 断提升，该等需求预计在未来将保持稳中有升的良性发展态势。
作为全球最大的高机市场，2020 年美国制造业固定投资增速降至阶段低点-0.3%。 疫情开始后，欧美大规模财政补贴推升了终端需求，2021 年 11 月美国《基础设 施投资和就业法案》正式生效，其中美国的机场港口、道路桥梁、公共交通、电动汽车、道路安全等细分行业均获得增量供给，美国制造业投资端迎来繁荣上行 期，高机需求也重回快速上升区间内。
截至 2023 年末，欧洲人口老龄化达 21.3%，同比增长 0.95%。随着人口老龄化上 升，人工成本上升，传统高空作业设备成本随之增加，取而代之的是新型高空作 业平台，高空作业平台维修成本、人工成本较低，从而欧洲高空作业平台需求量 稳步上升，推动行业全球发展。
2.2 国内人均保有量远低于欧美市场，长期看仍有巨大发展潜力
20 世纪末，高空作业设备由西方传入国内，从下游应用来看，高空作业设备可以 运用于建筑施工、外墙修缮、工程施工、场馆建设、市政绿化等多元化场景，具 有施工效率高、作业速度快、安全性好、节能环保等特点，正在逐步替代脚手架 等传统设备。根据 IPAF 数据，2023 年我国高空作业机械租赁行业收入规模达到 149 亿元，保有量达到 52.5 万台。受益于国内各类作业场景需求持续上升，我国 高空作业机械实现了快速发展，这期间，三一重工、柳工、山河智能等工程机械 公司也加入高空作业机械市场。而随着全球经济的逐渐复苏，2020-2022 年欧美 高空作业机械租赁市场规模保有量也实现了持续上涨。
2023 年我国高空作业平台销量约为 20.7 万台，同比增长 5.3%,其中，内销 13 万 台，同比增长 4.2%，出口 7.7 万台，同比增长 7.2%。从占比看，2023 年内、外 销占比约为 6:4。
从近期销售数据来看，2024 年 8 月我国高机总销量 1.29 万台，同比下降 29.7%， 1-8 月累计同比下降 14.6%。其中，内销 8 月约为 4794 台，同比下降 56.3%，短 期承压，1-8 月累计同比下降 35.3%；8 月外销销量约为 8075 台，同比增长 10.1%， 1-8 月累计同比增长 15.2%。从前 8 个月数据看，内外销占比基本达到 1:1，外销 占比略超过内销，出口成为短期重要支撑。
但从长期来看，2022 年我国人均高空作业设备保有量仅为 3.18 台/万人，较美 国、欧洲十国 23.25、9.2 台/万人的人均保有量仍有较大差距，未来国内高机市 场仍有较大成长空间。 另据 IPAF 的数据，2023 年北美市场高空作业机械设备保有量 94.89 万台，亚太 地区 72.5 万台，欧洲、非洲及中东地区 47.54 万台，拉丁美洲 7.98 万台。而其 中，欧洲十国的保有量就达到 35.7 万台，因此，非洲、中东保有量，以及拉丁美 洲保有量均不超过 10 万台，这些发展中地区未来均具有较大开发潜力。 此外，从产品结构来看，臂式高空作业平台，是折臂式升降机的替代产品，具有 重量轻、自行走、可 360 度自由旋转等优点，并能跨越一定障碍物或在一处连续 升降进行多点作业。而剪叉式则胜在具有较大的作用范围、承载能力以及较高的 稳定性，可以运输更多的物料和工作人员。我国现存高机产品仍然以剪叉式为主， 而臂式占比仅为 26%，相比欧美 38%的臂式占比仍有提升空间。
