农业机械行业前景广阔，国内农机市场集中 度较低。
农业机械是指在作物种植业和畜牧业生产过程中，以及农、畜产品初加工和处 理过程中所使用的各种机械。人口老龄化的背景下，农业机械在现代农业作业中显 得尤为重要。 农机品种种类繁多。以种植业为例，我国农机主要机种可以分为耕整地机械、 种植施肥机械、田间管理机械、收获机械以及收获后处理机械。
我国农业机械化起步较晚，与发达国家相比仍有差距。美国从 1910 年开始成 批生产拖拉机，历时 30 年完成农业机械化。英国，法国，日本分别从 1931 年 /1930 年/1950 年发展农业机械化，发展时间远超于我国。
从我国农业机械化发展历程上看，建国初期，在一五时期的 156 个项目中，就 有洛阳第一拖拉机厂，该厂 1955 年动工，1958 年生产出我国第一台东方红-54 型履 带式拖拉机。改革开放初期，我国在农村实行家庭联产承包责任制，农业经营规模 变小，大型农机派不上用场，我国开始进入小型农机为主的发展过程。目前，随着 农业机械化率的不断攀升，我国逐步进入农机电动化智能化的时代，水稻插秧机器 人，无人驾驶拖拉机、收割机等智能化农机产品悉数进入市场。
国内农业机械市场稳健发展。从农业机械总动力来看，2023 年我国农业机械 总动力达到了 11.39 亿千瓦，比起 2000 年提升了接近一倍。从机械化水平来看，我 国目前耕种收综合机械化率稳定在 70%以上，其中小麦的综合机械化率已经连续多 年维持在 95%以上。
全球农业机械市场规模呈现稳中有升态势。根据中商产业研究院数据，全球农 机市场规模从 2017 年的 1280 亿美元增长到 2023 年预计的 1708 亿美元，CAGR 为 4.93%。尽管在 2019 年市场规模略有下降，随后几年市场迅速恢复，并在 2021 年 达到 13.28%的年同比增长高峰。2022 年和 2023 年市场规模分别达到 1620 亿美元和 预计的 1708 亿美元，对应的年增长率为 3.18%和 5.43%，显示出市场的稳定扩展趋 势。 推动市场增长的主要因素包括农业技术的不断进步、全球粮食需求的增加，各 国对农业现代化的政策支持以及全球经济复苏。预计未来几年，随着智能化、自动 化技术的进一步应用以及可持续农业实践的推广，全球农机市场将继续保持增长势 头。
我国农业机械市场规模呈现持续上升态势。根据中商产业研究院数据显示， 2018 年市场规模为 4286 亿元到 2023 年已达到 5857 亿元，预计 2024 年市场规模将 进一步扩大至 6100 亿元，CAGR 为 6.06%，高于全球农机市场规模的增长。尽管市 场规模持续增长，但年增长率（YOY）逐年下降，从 2019 年的 9.61%逐渐下降到 2023 年的 4.38%，预计 2024 年增长率将继续小幅下降至 4.15%。 增长率放缓可能受到市场竞争加剧，行业周期等因素影响。未来，随着科技创 新和政策支持的推进，农业机械市场仍有望保持稳健增长。
全球农机市场竞争格局呈现欧美日企业主导的局面，根据前瞻产业研究院 2021 年的数据，全球农机市场中约翰·迪尔占 25.3%、凯斯纽荷兰占 12.9%、久保 田占 11.7%，CR3 接近 50%，显示出这一市场的高度集中。 一拖股份市占率有待提高。根据中国农业机械工业协会数据，2023 年，国内 规模以上农机企业收入约为 2428 亿元，根据各农机企业的收入规模（其中沃得农 机暂时未公开 2023 年营收，因此以 2022 年营收进行测算），潍柴雷沃、一拖股份、 沃得农机分别占比 6.05%、4.75%、4.62%。国内农机市场的 CR3 约为 15.42%，相比 全球市场竞争格局，显示国内农机市场集中度仍有较大的提升空间，一拖股份相比 于龙头企业的市占率尚有差距。
从行业周期性来看，农机行业的发展主要受农业生产周期、宏观经济周期、相 关产业政策周期和粮食价格波动的影响，因而具有一定的周期性。自 2018 年以来， 我国每年的拖拉机产量基本保持在 50 万台左右，暂时处于下行周期，但随着国四 更新周期和政策的扶持，农机行业将出现周期拐点，恢复性增长。
从行业政策来看，国务院，国家发改委等部门制定多项政策支持我国农机市场 的发展。2024 年 3 月国务院下发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》 要求持续实施好农业机械报废更新补贴政策，结合农业生产需要和农业机械化发展 水平阶段，扎实推进老旧农业机械报废更新，加快农业机械结构调整。
从农机购置补贴上看，2004 年，我国正式启动了农机购置补贴政策，这一政 策极大地激发了农民购买农机的热情，推动了农机市场的快速发展。随着时间的推 移，补贴资金规模不断扩大，从 2004 年的 0.7 亿元增长到 2015 年的 237.5 亿元，增 长速度惊人。进入 2015 年，国家对农机购置的财政补贴力度开始放缓，但仍然保 持了对农业机械化的高度关注。2024 年中央文件明确提出要加大农机购置补贴力度， 补贴力度达到 246 亿元，进一步提升农业生产的机械化水平。
