短剧出海市场方兴未艾。
随着国内短剧市场的竞争白热化，许多国内厂商将眼光放向出海市场。中文在线是 国内最早一批尝试小程序短剧的头部运营方之一，2022年付费短剧业务实现收入 3.15亿元，同年海外子公司枫叶互动上线了短剧App“ReelShort”。到了2023年6月， 爆款短剧《Fated to My Forbidden Alpha》、《The Double Life of My Billionaire Husband》带动ReelShort的下载量及收入增长亮眼。在ReelShort跑通出海短剧APP 的商业模型后，海外短剧市场进入高速增长的发展期。根据AppFigures和短剧自习 室，海外短剧APP的数量从23Q1的21个增加至24Q2的100+个，累计下载量超1.48 亿次。
根据Sensor Tower，24年H1全球短剧APP的内购收入达到4.8亿美元、环比 激增近4倍，24年7月全球短剧APP的内购收入进一步环比增长15%。 海外短剧市场方兴未艾。从市场空间来看，国内短剧在短视频平台的渗透率已超60%， 红果短剧APP的DAU已接近头部长视频平台；根据TikTok for Business的估算，海 外短剧的月均用户约2000-4000万人，海外短剧APP的用户和收入体量都距离 TikTok、Netflix等头部长短视频平台甚远。从商业模式来看，海外用户的付费习惯更 好，且目前海外短剧市场还未诞生头部平台，蓝海市场宽广。
短剧出海走向全球，美国占比过半。根据短剧自习室与火山引擎，截至2024年6月全 球已有166个国家/地区产生出海短剧APP的下载及收入，遍布欧洲、美洲、亚洲、非 洲、大洋洲。其中，美国市场收入占比55.6%，第二名日本占比5.2%，澳大利亚占 比3.8%、英国占比3.5%、加拿大占比3.2%。
海外短剧市场高度集中。根据短剧自习室和点点数据，ReelShort、DramaBox、 ShortMax这3个APP约占2022年8月到2024年6月海外短剧的应用内购收入总量的 66%，约占总下载量的75%。ReelShort、DramaBox、ShortMax背后的运营方分别 是枫叶互动（中文在线持股49%）、点众科技、九州文化，兼具国内付费短剧的运营 经验和出海资源，在短剧出海市场抢占了先发优势。 但海外短剧市场仍处于发展初期，竞争格局尚未稳定。
一方面，根据短剧自习室，海 外本土短剧的月产量不足100部，短剧产业链的地域分工、专业化程度低，因此国内 大量短剧厂商以及海外本土影视公司的进场可能会改变行业生态。例如德国公司 Inkitt推出的GalateaTV、乌克兰公司Holywater推出的My Drama都已进入海外短剧 APP收入的前排。另一方面，即使是头部出海短剧APP的DAU尚不足百万、月内购 收入约2000+万美元，规模效应有限。例如DramaBox自2023年4月上线，凭借点众 海量的国内译制剧资源、以及大规模的买量投入，在2024年4月超过ReelShort成为 海外应用内购收入最高的短剧APP。
与国内短剧市场的主流商业模式不同，海外短剧产品以IAP模式的短剧APP为主。一 是因为海外小程序生态不够成熟，更主要是因为海外用户的付费习惯明显高于国内， 根据短剧自习室，海外短剧用户的付费率约为3%-5%，而国内短剧用户的付费率仅 有0.5%-1%。在欧美市场，短剧的单集价格在0.5-0.65美元左右，同时融合IAA模式， 例如允许用户观看广告解锁付费剧集、但限定广告解锁的集数。随着广告技术的发 展，短剧APP可采用个性化模式，在买量时判别用户的消费偏好，面对有付费习惯 的用户推送充值解锁模式，面对付费习惯较弱的用户推送广告解锁模式。
根据短剧自习室与火山引擎发布的《2024年短剧出海行业报告》，头部海外短剧APP 的年上新频率在100部左右，整体市场的年需求量约数千部，而海外本土剧的产量不 足100部/月，因此出海短剧APP上的短剧约有90%是国内译制剧。但同时约10%的 本土短剧贡献了75%-83%的内购收入，爆款短剧基本集中在本土原创类型，这是因 为不同国家的短剧用户画像存在差异。例如在中国市场，女性占55%，热门题材为 都市、情感、逆袭、古装、家庭；在欧美市场，女性占80%以上，热门题材为先婚后 爱、虐恋、隐藏身份、CEO、复仇等；在日本市场，男女比例几乎持平，热门题材 为职场、逆袭、复仇、出轨等；在以色列市场，男性占80%，热门题材为逆袭。 海外本土短剧的产能有限。由于海外短剧产业链的分工化、专业化程度尚低，本土 缺乏短剧相关业务的专业人员及基建设施，因此海外短剧的策划、编剧、制作等任 务仍主要由华人承担。在美国，短剧的制作周期约2个月，成本约18-25万美元/部； 在日韩，短剧的制作周期约2个月，成本约10-15万美元/部；在东南亚，短剧的制作 周期约1个月，成本约5万美元/部。而译制剧的产能充足，国内每月短剧产量超1000 部，存量短剧超2万部，同时译制成本不到5万元/部。因此，除了ReelShort和本土厂 商推出的GalateaTV、My Drama，绝大部分短剧APP以译制剧为主。截至2024年9 月，ReelShort上有本土短剧103部，随着公司持续搭建本土短剧制作体系，月上新 数量从2023年6月的3部提升至2024年9月的12部；ShortMax上有本土短剧28部； DramaBox上有本土短剧28部。
现阶段海外短剧APP以投流获客为主，投流渠道以Meta为主，投流成本约占收入的 50%。相比国内小程序短剧的盈利模型（投流成本占收入的80%-90%），海外短剧 APP的用户留存率更高、买量成本更低，长远来看具备更高的盈利空间。不过目前 海外短剧市场还在培育用户的发展初期，绝大部分短剧APP的首要目标是买量获客、 做大规模，尚未进入盈利阶段。根据Sensor Tower，ReelShort、DramaBox、ShortMax、 GoodShort等短剧APP都有超过65%的下载量来自广告投放。在头部出海短剧APP 中，DramaBox、ShortMax、MiniShorts、Kalos TV、MoboReels的投放规模比较大。 根据广大大，这些APP常居IOS出海应用投放Top5。ReelShort的投放规模相对保守， 直至2024年7月才进入广大大的IOS出海应用投放Top20。
