港口整合持续推进，市场化定价逐 步深入。
根据交通运输部发布的《全国沿海港口布局规划》，基于不同地区的经济发展状况及 特点、区域内港口现状及港口间运输关系和主要货类运输的经济合理性，我国沿海港 口划分为环渤海、长江三角洲、东南沿海、珠江三角洲和西南沿海 5 个港口群体。
由于港口的竞争力依赖腹地资源，同腹地港口在同货种的装卸上存在竞争关系。前期 高增速的资本开支建设使港口出现产能过剩现象，直接导致区域内同业竞争激化，资 源利用效率下降。
为减少同业竞争导致的行业收益受损，2010 年 4 月，交通运输部首次提出要“推进 港口资源优化配置”，开启全面实行港口整合的新局面。2014 年 12 月，交通运输部 出台《关于全面深化交通运输改革的意见》，明确指出“理顺港口管理体制，推动港 口资源整合，促进区域港口集约化、一体化发展”。2015 年起，浙江省率先开启省内 港口整合，江苏、辽宁、山东、福建等省份相继成立省级港口集团，以此为主体整合 省内港口资产。
截至 2024 年 6 月底，我国已有 17 个省（市）组建了省级层面的港口集团，实现“一 省一港”的新格局。2024 年 6 月，交通运输部发布《关于新时代加强沿海和内河港 口航道规划建设的意见》，提出聚焦国家区域战略发展要求，优化港口功能布局、完 善区域物流体系，支持港航企业延伸服务链条、拓展服务网络，协同推进区域港口集 群化、一体化发展。
依据港口处理货物类型，港口业务大致可分为集装箱、干散货和液体散货三个类别。 从历年我国沿海主要港口分货类吞吐量来看，煤炭及制品、金属矿石、石油三者合计 占比在 50%以上。
干散货
干散货业务主要处理煤炭、矿石等大型固体散装物质。其中煤炭主要以内贸运输为主， 我国三西地区（陕西、山西、蒙西）的煤炭通过铁路运至北方港口后，沿着东部沿海 航路南下。北煤南运主要以发电煤为主，上游需求与火电发电量紧密相关，从历史数 据看，港口煤炭吞吐量与火电发电量增速走向呈现高度一致。 金属矿石吞吐量中主要以铁矿石为主，我国铁矿石平均品位相对较低，铁矿石进口依 赖依存度在 80%左右，因此港口矿石吞吐量主要来自于铁矿石进口，铁矿石作为炼钢 的主要原材料，其吞吐量与粗钢产量呈现较强相关性。
集装箱
集装箱使用标准化金属箱体装载货物，港口普遍采用自动化或半自动化的系统处理 集装箱的装卸与堆存。集装箱运载的货物主要以杂物品种为主，如农产品、日常生活 用品、工业制品等，以及冷冻集装箱、汽车集装箱等特殊货物。外贸集装箱吞吐量同 比和出口同比变化趋势基本一致，部分数据背离主要系出口与出运存在时间差、集装 箱吞吐量包含空箱回流等短期扰动因素。同时，多式联运的推广带动“散改集”需求 释放，推动港口集装箱吞吐量持续增长。
液体油品
液体油品主要指石油、液化天然气以及其他液体化学品等，可用专业管道进行输送。 我国是全球最大的石油消耗国，原油进口依存度在 70%以上，港口石油吞吐量主要来 自于原油进口，而原油需求主要依赖于国内宏观经济增长尤其是工业制造业的发展。
港口企业对腹地经济依赖程度较高，从区域分布来看，我国港口群呈现的区域业务量 与货品种类的差异主要由区域经济特点因素导致。环渤海地区重工业基础雄厚，是重 要的自然资源供给地和需求地（如煤炭、矿石、石油、钢材等），干散货物吞吐量规 模较大。长三角地区制造业发达，与国际联系程度更为密切，多大宗商品、汽车、船 舶、高新技术等产品外贸运输需求，集装箱吞吐量较大。珠三角地区产业结构以体积 较小的高附加值产品为主，相对更侧重于集装箱出口。
根据交通运输部《港口收费计费方法》，港口收费包括实行政府定价、政府指导价和 市场调节价的经营服务性收费。其中实行政府定价的港口收费包括货物港务费、港口 设施保安费；政府指导价包括引航费、拖轮费、停泊费和围油栏使用费；实行市场调 节价的港口收费包括港口作业包干费、库场使用费、船舶供应服务费、船舶污染物接 收处理服务费、理货服务费。
我国港口企业的装卸费率长期由《价格法》调整，属国家定价。2015 年起，港口收 费逐步市场化。构成港口企业营业收入的主要部分“货物装卸费”所属的“港口作业 包干费”项目于 2016 年 3 月起施行市场调节价。同时，为促进口岸营商环境优化， 交通运输部实行多项港口经营服务性收费项目的“减项、并项”措施，多次将政府定 价和政府指导价的子项纳入市场调节价项目中，并降低部分政府定价的收费标准。
2008 年前后港口建设过度投资导致阶段性的产能过剩，出现局域竞争性降价，叠加 2017 年港口反垄断、2018 年优化口岸营商环境、2019 年港口收费改革以及 2020 年 应对疫情的港口降费等事件，港口费率呈现下行态势。随着港口整合持续深入，一定 程度上减少了港口恶意竞争降价的现象，同时受益于 2021 年航运景气周期的传导， 港口装卸费用打开上涨空间。 2021 年 12 月 1 日，宁波舟山港发布《宁波舟山港外贸进出口集装箱港口收费目录清 单（202111 版）》，于 2022 年 1 月 1 日开始率先实行对集装箱装卸费 10%的上调。而 后广州港、上港集团、青岛港也相继对装卸费进行向上调价。
装卸作业费是港口企业最主要的经营性收费与收入来源，港口与船公司通常签订一 年期或多年期的稳定费率，而船公司则向客户收取根据市场适时调整变动的海运费。 根据《2019 年我国港口企业营商环境报告》，进口/出口环节港口企业收费比例分别 为 13.6%/5.0%，相对船公司、车队等主体占比相对较低。 相比其他国际主要港口，我国大陆沿海港口费率普遍偏低，除深圳港外，2023 年其 余大陆沿海港口集装箱装卸作业费都在 600 元/TEU 以下，而汉堡港、长滩港、洛杉 矶港等欧美主要港口均超过人民币 1000 元/TEU。即便考虑到经济水平与人工成本的 差异，我国港口费率仍有较大的调升空间。
