2024 年第三季度，金融市场整体平稳运行。货币市场利率有所下行，市场交易有序发展。
（一）货币市场利率较上半年回落，市场交易有序发展
货币市场利率有所回落。2024年9月同业拆借月加权平均利率为1.78%，质押式回购月加权平均利率为1.83%，较6月分别低9个和6个基点。银行业存款类金融机构间利率债质押式回购月加权平均利率为1.69%，低于质押式回购月加权平均利率14个基点。9月末，隔夜和1周Shibor分别为1.51%和1.52%，较上年末分别下降23个和35个基点。回购业务总体平稳。前三季度，银行间市场债券回购累计成交1214.5万亿元，日均成交6.4万亿元，同比下降5.5%；同业拆借累计成 26 交77.5万亿元，日均成交4100亿元，同比减少31.4%。从期限结构看，隔夜回购成交量占回购总量的84.7%，比重较上年同期下降3.1个百分点，隔夜拆借成交量占拆借总量的84%，比重较上年同期下降6.1个百分点。交易所债券回购累计成交367.1万亿元，同比增长7.4%。
同业存单和大额存单业务有序发展。第三季度，银行间市场发行同业存单 6369 期，发行总量为 7.4 万亿元，二级市场交易总量为64.7万亿元，9 月末同业存单余额为 17.8 万亿元。3 个月期同业存单发行加权平均利率为 1.87%，比同期限 Shibor 高1 个基点。第三季度，金融机构发行大额存单 1.4 万期，发行总量为4.3 万亿元，同比增加1.6万亿元。
利率互换市场平稳运行。第三季度，人民币利率互换（含标准利率互换）市场达成交易 8.8 万笔，名义本金总额9.2 万亿元，同比增长 2.2%。从期限结构来看，1 年及 1 年以下交易最为活跃，名义本金总额 6.6 万亿元，占总量的 71.7%。人民币利率互换交易的浮动端参考利率主要包括 7 天回购定盘利率、主要全国性银行同业存单发行利率（PrimeNCD）和 Shibor，与之挂钩的利率互换名义本金占比为83.7%、13.6%和 2.3%。第三季度，以 LPR 为标的的利率互换共成交110 笔，名义本金 127 亿元。
（二）债券发行利率回落，发行量和交易量增加
债券发行利率下行。9月财政部发行的10年期国债发行利率为2.01%，较6月下降24个基点；主体评级AAA 的企业发行的一年期短期融资券平均利率为2.29%，较6月下降5个基点。国债收益率整体下行，期限利差走扩。9月末，1年期、3年期、5年期、7年期、10年期国债收益率分别为1.37%、1.56%、1.84%、2.07%、2.15%，较6月末分别下行17个、23个、14个、3个、5个基点；1年期和10年期国债利差为78个基点，较6月末走扩12个基点。
债券发行加快。前三季度，累计发行各类债券59.7万亿元，同比增长13.1%，比上年同期增加6.9万亿元，主要是国债和同业存单增加较多。9月末，国内各类债券余额169.9万亿元，同比增长10.4%。现券交易量增长较多。前三季度，债券市场现券总成交321.7万 30 亿元，同比增长22.4%，其中银行间债券市场现券交易291.1万亿元，同比增长27.1%。交易所债券现券成交30.6万亿元，同比减少9.5%。
（三）票据市场平稳运行，票据签发量增长较快
票据承兑业务稳中有升。前三季度，企业累计签发商业汇票27.2万亿元，同比上升28.6%；期末商业汇票未到期金额17.9万亿元，同比上升7.5%。票据承兑余额有所上升，9月末余额较6月末增加1.4万亿元。由中小微企业签发的银行承兑汇票占比73.3%。票据融资稳中有降，利率基本平稳。前三季度，金融机构累计贴现47.3万亿元，同比上升9.5%。9月末，票据融资余额11.7万亿元，同比下降1.5%，占全部贷款的比重为4.7%，同比下降0.5个百分点。第三季度，票据市场利率基本平稳。
（四）股票市场指数走高，成交量和筹资额同比减少
沪深指数均大幅走高。9月末，上证综合指数收于3336点，较6月末上涨12.4%；深证成份指数收于10530点，较6月末上涨19%。股票市场成交量和筹资额同比减少。前三季度沪、深股市累计成交143.5万亿元，日均成交7931亿元，同比减少11.3%，累计筹资2192亿元，同比减少70.2%。
（五）保险业保费收入同比增加，资产增长加快
2024年前三季度，保险业累计实现保费收入4.8万亿元，同比增长12.7%，比上年增速高3.6个百分点；累计赔款、给付1.7万亿元，同比增长25.5%，其中，财产险赔付同比增加7.2%，人身险赔付同比增加41.7%。 保险业资产增长加快。2024 年 9 月末，保险业总资产35 万亿元，同比增长 18.3%，增速比上年末高 7.9 个百分点。
（六）外汇掉期、远期交易量上升
前三季度，人民币外汇即期交易累计成交金额折合7 万亿美元，同比下降 3.9%；人民币外汇掉期交易累计成交金额折合17.9 万亿美元，同比增长 16.9%，其中隔夜美元掉期交易累计成交金额11.9万亿美元，占总成交金额的 66.5%；人民币外汇远期交易累计成交金额折合 1473 亿美元，同比增长 59%。“外币对”累计成交金额折合1.8万亿美元，同比增长 40.5%，其中成交最多的产品为欧元对美元，占市场份额比重为 39.1%。
（七）黄金价格上涨，成交量增加9 月末，国际黄金价格收于 2629.95 美元/盎司，较上年末上涨26.5%；上海黄金交易所 Au99.99 收于 595.25 元/克，较上年末上涨24.1%。三季度，上海黄金交易所黄金成交量1.7 万吨，同比增长63.6%；成交额 9.5 万亿元，同比增长 103.4%
（一）债券市场制度建设
拓展人民币债券作为离岸合格担保品的应用场景。7 月9 日，人民银行宣布支持境外机构使用债券通“北向通”债券缴纳“互换通”保证金，进一步拓展人民币债券作为离岸合格担保品的应用场景，有利于盘活境外机构持有的人民币债券，降低境外机构参与“互换通”的成本。 加强银行间债券市场监督管理。7 月26 日，人民银行印发《关于加强银行间债券市场监督管理提高执法效率的通知》，明确了金融基础设施、交易商协会、人民银行及分行在管理银行间债券市场的职责分工，以及债券违法违规行为线索发现、移交、处罚程序，健全完善自律管理、行政监管、统一执法有效衔接，提高执法效率。
（二）证券市场制度建设
完善资本市场制度建设。7 月 5 日，国务院办公厅转发证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，从打击和遏制重点领域财务造假、优化证券监管执法体制机制、加大全方位立体化追责力度、加强部际协调和央地协同、常态化长效化防治 33 财务造假等 5 个方面提出具体举措，为推动资本市场高质量发展提供有力支撑。9 月 24 日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，更好发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，进一步激发并购重组市场活力。9 月 26 日，中央金融办、证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，打通社保、保险、理财等资金入市堵点，引导中长期资金入市，提振资本市场。完善证券公司监管制度体系。9 月 13 日，证监会发布《证券公司风险控制指标计算标准规定》，进一步完善证券公司风险控制指标体系，推动证券公司落实全面风险管理要求，提升服务实体经济质效，促进证券公司高质量发展。
（三）保险市场制度建设
防范和化解保险欺诈风险。7 月，金融监管总局发布《反保险欺诈工作办法》，明确反欺诈工作目标、反欺诈监管职责、保险机构反欺诈职责任务、行业组织反欺诈职责分工以及反欺诈对外协作要求。加快上海国际再保险中心建设。8 月，金融监管总局会同上海市人民政府联合印发《关于加快上海国际再保险中心建设的实施意见》，主要包括给予机构准入政策支持，落实跨境再保险保费统计发布规则，推动信息统一登记，稳妥有序发展再保险市场，提升重点领域再保险保障能力等有关内容。 健全人身保险产品定价机制。8 月，金融监管总局发布《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，明确9 月1 日起新备案的普通型、分红型和万能型保险产品预定利率上限分别为2.5%、2.0%和1.5%， 34 建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，要求保险公司演示分红型和万能型保险产品保单利益时应突出产品的保险保障功能，强调账户的利率风险共担和投资收益分成机制，并鼓励开发长期分红型保险产品，深化“报行合一”，强化销售行为管理等。
加强和改进互联网财产保险业务监管。8 月，金融监管总局发布《关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知》，重点明确了互联网财产保险业务范畴、经营条件，以及开展互联网财产保险业务在风险管理、内部管控、落地服务等方面的监管要求等，提出严控财产保险公司通过互联网方式拓展机动车辆保险的经营区域，原则上不得将农业保险、船舶保险、特殊风险保险等通过互联网方式拓展经营区域。
