汽柴油需求与轮胎需求同步。
国内外企业轮胎成本构成有较明显差异。总的来说，国内外轮胎企业在成本构成上的差异主要受原材料价格、人工成本等多因素的影响。国内轮胎企业在人工成本和管理费用方面占比较低，而部分海外胎企拥有天然橡胶产业园，因此在原材料成本把控上更具优势。
轮胎的原材料主要包括天然橡胶、合成橡胶、钢丝帘线、炭黑等，其中天然橡胶及合成橡胶成本占比超过50%。全钢胎和半钢胎的主要区别在于：1）胎体骨架材料的使用，全钢胎的胎体和带束层都使用钢丝帘线，而半钢胎的胎体使用人造丝或其他纤维材料，带束层使用钢丝帘线；2）全钢胎天然橡胶的使用比例较高，全钢胎的重量远大于半钢胎，需要更多的橡胶来保证轮胎的强度和耐磨性。
天然橡胶的供需情况是影响其价格的主要因素，主要体现在以下三方面：1）供应存在上限。2024年9月，ANRPC成员国天然橡胶产量1091万吨，同比2.48%，供应限制主要体现在种植面积、主产国物候变化等方面；2）需求稳步增长。轮胎需求的稳步提升是天胶需求增长的主要推动力，2024年9月，我国天然橡胶消费量为619万吨，同比+2.3%；3）价格短期内仍具上涨压力。2024年9月，天然橡胶均价为1952美元/吨，同比+31.43%，供需差异成为其上涨的主要因素。
常见的合成橡胶有丁苯橡胶（SBR）、顺丁橡胶（BR）等。在轮胎生产中，主要用于胎面、胎侧和内衬层等部位，以提高轮胎的耐磨性、抗撕裂性和耐老化性。与天然橡胶相比，合成橡胶具有更好的耐热性和耐油性，能够适应更广泛的使用环境。合成橡胶价格的波动主要受上游原材料丁二烯价格的影响。例如2024年8-9月，丁二烯出厂价格的上涨对顺丁橡胶形成了明显的成本支撑，导致顺丁橡胶价格持续走高。
炭黑主要应用于轮胎胎面、胎侧和内衬层等部位，主要原料是煤焦油和改质沥青，因此其价格受煤炭和石油市场的影响较大。炭黑行业受环保政策的实施影响较强。价格方面，2023年在“双碳”政策下，煤焦油产出及改质沥青需求上升，导致炭黑生产成本增加；供应方面，行业落后产能不断出清，新增供给较少，产业格局持续优化。
2023-2024年，多家企业宣布新的扩产计划，而前几年的产能增长相对平稳。随着市场需求的修复及企业集中度的提升，2024年我国半钢胎产量及开工率均再创新高；2024年1-9月，半钢胎产量合计49321万条，同比+7.87%；截至2024年9月，半钢胎开工率78.59%，同比+6.47%，处六年来最高水平。
受地产及物流影响，短期内全钢胎场仍面临较大压力，但随着经济活动的逐步恢复和企业竞争力的提升，未来全钢胎市场有望逐渐回暖；2024年1-9月，全钢胎产量合计10717万条，同比-2.61%；截至2024年9月，全钢胎开工率58.09%，同比-5.43%。
汽柴油需求与轮胎需求同步。汽柴油需求量增长意味着汽车行驶的里程数增加，导致轮胎的磨损加速，从而增加了轮胎的替换需求。据EIA统计，2024年9月，美国车用成品油消费量均值为8745千桶/天，环比-3.80%，同比+2.47%；柴油消费量均值为3754千桶/天，环比+1.94%，同比-3.23%。
2024年9月，中国汽油消费量为1276.65万吨，环比-1.37%，同比-2.82%；中国柴油消费量为1659.92万吨，环比+7.19%，同比-5.48%；2024年9月，我国重卡市场销售约5.77万辆左右，环比-7.59%，同比-32.67%。
物流景气度可以直接反应轮胎的磨损和更换需求，从而判断轮胎市场的需求增长。2024年9月，中国物流业景气指数为52.40%，环比上涨0.90%，同比减少1.10%；2024年9月，由中国物流与采购联合会和林安物流集团联合调查的中国公路物流运价指数为104.4点，环比上涨0.18%，同比上涨1.48%。9月经济运行保持恢复向好，扩内需促消费政策效果逐步显现，市场迎来传统生产旺季叠加十一假期提前备货，在多重积极因素拉动下市场需求持续回暖。后期走势看，尽管三季度经济运行积极信号逐步积累，但当前国内需求不足仍然较为突出，公路运输价格整体承压，预计进入四季度运价指数或将维持在当前较高水平波动。
轮胎是汽车的重要配套产品，世界汽车工业近十年发展的特点是发达国家市场增长放慢，如欧洲、北美、日本等重点地区；而中国、印度、中亚、东南亚、东欧等新兴市场发展空间更为广阔。据OICA统计，2023年全球汽车产量最高的国家为中国，占比为32%，其次为占比11%的美国。全球产量涨幅最高（剔除年产量1万台以下的国家）的国家为哈萨克斯坦，增长率达30%，全球涨幅占比前十的国家基本集中于中亚、东南亚及欧洲地区。
全球轮胎市场趋势是对各国市场需求的月度跟踪，包含各国轮胎制造商协会的公开数据以及米其林对独立轮胎制造商的销售估计。原厂配套方面，半钢胎继8月份需求低迷之后，欧洲和北美的需求继续下降。中国市场在9月份恢复增长，主要得益于政府补贴支持的混动及电动车销售。年初至今，全球需求同比下降3%；全钢胎受反污染法影响，商用车制造动力不足，配套销量持续走低；替换市场方面，半钢胎欧洲市场月度增长强劲，主要得益于冬季轮胎和全季轮胎的销售，北美市场保持稳定，总体来看持续保持增长，全钢胎替换市场持续向好，主要得益于欧洲西部市场及巴西市场增长的推动。
通过海关总署数据可以跟踪国内轮胎工厂的出口情况，当前国内轮胎出口多集中在欧洲、东南亚、非洲等未受到双反波及的地区。此外，为了规避日益严峻的贸易壁垒，多数胎企选择出海建厂，享受税收政策的同时靠近原料原产地布局，以提升全球竞争力。
