融资需求有所下降，融资仍以满足日常资金需求为主要目。
2024 年三季度，小微经营者中有对外（即不包括使用自有资金或留存收入） 的融资需求占比为 60%，较去年同期和上季度均有所下降，分别下降 2 个百分点 和 7.6 个百分点。34.8%的小微经营者通过自有资金或留存收益增加资金投入。 12.1%的小微经营者通过所有者追加投资，8.4%的小微经营者通过员工投资增加 资金。5.0%的小微经营者通过外部投资人投资增加资金投入。总体来看，除向亲 朋好友借款的渠道由上季度的 8.3%上升至 9.5%外，其余融资渠道占比较上季度 均有不同程度的下降。
从融资用途看，对有融资需求的小微经营者而言，其融资的主要用途与此前 相比基本保持一致。满足日常运营流动资金需求占比 52.4%，环比上升 10 个百 分点，同比上升 2.6 个百分点；其他用于偿还已有债务、扩大规模以及开发新产 品新技术的融资需求环比均有所下降，占比较上一季度分别下降 6.0、2.7、1.0 个 百分点。
从融资渠道看，小微经营者从传统银行借款的占比继续成为第一大融资来源。 通过向传统银行经营性借款占比自 2023 年一季度起持续快速攀升，继 2024 年一 季度成为小微第一大对外融资渠道后，二季度占比（21.1%）进一步上升，三季 度占比（19.2%）尽管有所下降，但仍为第一大融资来源。这可能与国家持续鼓 励大型银行和国有银行积极开展普惠小微信贷业务有关7。三季度，通过线上渠 道向非传统银行的金融机构（如科技平台）借款占比 18.5%，为第二大融资渠道； 而通过传统银行申请个人消费贷或使用信用卡已占 17.7%，成为小微经营者第三大融资渠道。此外，三季度小微通过“亲朋好友借款”获得资金的占比较上季度增 加 1.2 个百分点，其余融资途径获得资金的占比均有不同程度的下降。
三季度，小微经营者通过线上和线下方式向金融机构申请贷款环比有所下降。 从申请方式来看，有 31.0%的小微经营者仅通过线上向金融机构申请贷款，13.2% 的小微经营者仅通过线下方式向金融机构申请贷款，11.8%的小微经营者同时通 过线上和线下方式向金融机构申请贷款（表 11 Panel A）。在已经申请金融机构 贷款的小微经营者中，8%的小微经营者并没有获得贷款，成功获得贷款的小微 经营者占比较上季度有所下降。46.4%的小微经营者仅通过线上方式获得金融机 构贷款，较上一季度占比上升 2.3 个百分点。此外，23.7%的小微经营者仅通过 线下方式获得金融机构贷款，较上一季度上升 1.3 个百分点（表 11 Panel B）。 就融资规模而言，2024 年三季度，小微经营者从金融机构获得贷款的平均 金额为 39.9 万元，与上一季度相比融资额度上升 1.8 万元（表 11 Panel C）。分 行业看，服务业小微经营者从金融机构借款 35.2 万元，相比于上一季度融资上 升 2.2 万元，建筑业、加工制造业小微经营者从金融机构借款 67.6 万元，相比于 上一季度融资上升16.2万元，农林牧渔业小微经营者从金融机构借款41.9万元， 相比于上一季度融资下降 3.5 万元（表 11 Panel C）。
聚焦获取线下融资的具体渠道，三季度更多的小微经营者从国有大行获得融 资。61.9%的小微经营者从国有大行（（工、农、交、建、交、邮 储银行）获取融资，环比增加 76.2%。其次 19.3%的小微经营者从股份制银行（（招 商、中信、浦发、民生等银行）获取融资，环比减少 4.7%。最后是城商行和农商 行（（11.2%）、小贷公司（（5.9%）和其他渠道（（1.7%）。分注册类型来看，不同 注册类型小微经营者线下获取融资渠道的差异主要体现在国有大行和股份制银 行的占比上。公司制企业中有更高占比的经营者从股份制银行获取线下融资 （28.2%），注册个体户次之（（22.3%），未注册个体户最低（（14.3%）；而这一 占比排名在国有大行渠道中恰好相反。
通过小微经营者从不同金融机构获取线下融资的成本来看，小贷公 司的贷款利率最高（8.7%），股份制银行次之（8.4%），之后是城商行和农商行 （7.5%）和国有大行（5.0%）。总体来看，所有线下融资渠道成本相对上季度均 有明显下降。
2024 第三季度，小微经营者平均从亲友处借款 15.4 万元，较上一季度（27.6 万元）下降 12.2 万元；贷款利率为 2.8%，较上季度下降 1.1 个百分点。分行业 看，从亲友处融资金额均有不同程度下降：服务业小微平均融资 16.2 万元，比上 一季度下降 6.2 万元；建筑业、加工制造业小微平均融资 13.9 万元，比上一季度 下降 35.1 万元；农林牧渔业小微平均融资 7.5 万元，较二季度融资下降 32.9 万 元。类似的，男性和女性小微经营者从亲友处平均借款 15.1 万元和 15.4 万元，较上一季度分别下降 12.2 万元和 12.4 万元。 从融资成本看，三季度，机构融资利率为 7.1%，环比下降 1.1 个百分点。其 中：小微经营者通过线上贷款获得融资的年化利率为 8.6%；机构融资线下渠道 贷款利率为 6.1%8，较上一季度和去年同期相比均有所下降。
总体而言，小微经营者预计未来三个月（即 2024 年第四季度）的 融资需求为 16.3 万元，融资需求预期较上季度基本持平，与去年同期相比下降 0.7 万元。
有线上销售的小微经营者占比有所下降 2024 年三季度，有线上销售的小微经营者有所下降，约有 51.7%的小微经营 者有线上销售；较上季度下降约 3.5 个百分点。分规模来看， 不同规模的小微经营者显示销售业务占比较上季度均呈现不同程度变化。自雇型
小微经营者中有线上经营的比例呈现小幅上升趋势，约上升 1.6 个百分点，而其 他较大规模的小微经营者中线上经营者的比例则基本都呈下降趋势。总体来看， 小微经营者在疫情期间和之后的线上销售占比快速增长，已到达很高的比例；近 期，随着市场环境以及消费者行为变化等多方面原因，该比例在高位出现了一定 幅度的回落。
小微经营者电子信息系统使用率有所下降 电子信息系统的使用是小微经营者数字化的重要措施。2024 年三季度，有 70.6%的小微经营者采用了电子信息系统，相比上个季度下降 3.0 个百分点；相 比去年同期也有所下滑。整体来看，经营者中使用生产管理系统、财 务管理系统、销售管理系统和数据云存储系统的比例下降，而使用线上收单系统 和线上营销方式的比例有所上升。
小微企业选择多种经营平台，微信和闲鱼的使用比例有较大幅度上涨，而 天猫和京东等传统较大规模企业平台则有较大幅下跌 小微经营者在互联网经济和数字化进程中可选择多平台。2024 年第三季 度，淘宝和微信（含小程序、视频号、朋友圈和微信群）应用广泛，分别占比 为 36.4%和 32.1%；选择拼多多、美团、抖音和闲鱼的小微经营者比例约为 19.1-23.0%；选择快手、小红书、饿了么、京东和天猫的小微经营者约占 9.1%- 13.2%。相比 2024 年二季度，微信、抖音和闲鱼实现较大幅度增长，分别增长 了 5.0、3.3 和 2.5 个百分点；天猫、京东和拼多多下降幅度较大，分别下降了 4.9、4.8 和 1.7 个百分点。
此外，不同电商平台所服务的经营者规模（雇员人数）存在较大差异（图 9）。 其中，闲鱼和微信所服务的商户规模最小，平均约 4-5 名雇员；而淘宝、美团、 拼多多、和抖音上的经营者平均有 7-8 名员工；饿了么、小红书、大众点评、快 手、天猫和京东则分别有 10-13 名左右的员工；阿里巴巴、B 站、跨境平台和唯 品会则都为较大规模的经营者，均约有 19 名及以上员工。
此外，跨境平台在三个季度中呈现连续下跌的状态，从第一季度的 4.2%持 续下跌到第二季度的 3.6%，再至本季度的 3.2%。值得注意的是，更多女性经营者使用的小红书则实现了所有平台中唯一的三个季度的持续增长，从第一季度的 7.7%，一路上升在本季度的 9.6%。在本季度中，约有 11.7%的女性经营者使用小 红书，而仅有约 8.6%的男性经营者使用小红书。
