展望未来增量,公司将围绕汽车电子等增量品类持续开发和推出新品、跟随新能源趋势实现业务纵向扩张,同时打通上下游环节实现垂直化发展,向上发展再制造业务和自建产能、规划进入汽车电子等高附加值 OEM 市场,向下发展自有品牌、开拓线上直销渠道。
横向迭代:传统业务持续增加产品,实现系列化及智能化。研发立项时,公司会综合判断研发产出比,比如先期调查收集100 种产品,公司根据市场需求、技术能力、原产品的设计缺陷等方面进行综合判断,最后可能只立项开发20种。通过精选供应商、完善开发方案到成品检验的流程和效率,实现技术赋能制造端:1)制造能力可靠:国内锻造等加工企业数量众多、积累深厚,公司精选优质制造商、高标准全过程管控。2)覆盖率高:较强开发能力实现大 SKU 覆盖。3)品质保障:检测、认证经验丰富,公司具备北美供应链标准化认证体系下的多年经验,反哺国内市场。4)性价比优势:品质优于同类竞争者,同时价格具备较大优势。
2023 年公告披露已覆盖近 3 万 SKU。面对“小批量、多品种、多批次”的供货特点,公司对产品 SKU 信息进行整合,统一研制,协同开发,尽量用同一模具实现多SKU归集生产,同时在保密前提下协调代工厂进行集中排产,从而有效降低生产成本。从单位模具种类实现收入(2019 年)来看,电子电气系统平均收入最高,超20 万元,传动、转向也较高,而刹车布局时间长、存在更多旧型号模具因此偏低。

在传统几大业务模块,公司持续开拓新增量产品并实现系列化。以传动系统为例:1)顺应北美市场四驱车发展趋势,推出分动箱总成(电机、控制系统、传达系统等),面向高端SUV 四驱市场开发同质产品。2)差速器总成也是公司传动系统的主打产品之一,实现对原厂件产品的优质替代。针对市场上后驱、四驱与越野车中频繁出现的差速器漏油异响等问题,建邦科技通过对实际车辆的维修分析、产品调查等手段对品牌车辆产品中的差速器进行替代性设计,利用模拟仿真技术对产品进行设计改良,依托于精密专业设备与强大的质量控制体系,实现了对原厂件品质优质替代,获得市场的广泛好评。智能驾驶、智能底盘等趋势也是未来方向,公司持续开发相关产品,比如刹车电脑、EPB手刹电机等软硬件结合的品类也属于刹车系统的一环,一方面实现从铸造件等传统品类的价值升级和延伸,另一方面得益于公司十多年来在制动系统产品的深厚积累,可以实现与既有品类协同开发、经验延伸等优势。
纵向拓展:汽车电子高附加市场迅速抢占,发挥研发优势。2022 年公司披露的在研项目中,较多项目为电子类产品及软硬件结合产品,体现公司顺应汽车智能化、电动化大势的决心。如加大对特斯拉 MODEL3 主动进气格栅、车身控制模块、拉线式手刹电机总成、拖车制动模块、油门控制器等新能源、汽车电子产品的研发投入,丰富汽车电子产品类别,为公司适应汽车产品更新迭代打下坚实基础。2023 年在研项目中,同样包含三项汽车电子项目,分别为盲点监测传感器、行人碰撞传感器、仪表总成。
目前公司汽车电子产品供应汽车后市场,暂未涉及前装OEM市场。2023年公司诸多汽车电子研发项目进入量产,致使 2023 年公司汽车电子业务创收同比增长227.9%至3491.8万元,毛利率同时提升 15pcts 至 42%。
公司汽车电子等软硬结合产品持续推进新品开发,同时体现在专利及著作权变化:1)2020 年发行时以传动件、转向件、制动件以及检验检测方面专利为主,且软著、著作权仅1项;2)截至 2024H1 公司专利大幅增长;软著大幅增加至70 项,涉及各类驱动、控制、测试仿真领域。
公司研发和投放的主要汽车电子产品包括 EPS 转向器、电控EGR阀、智能仪表、BSD盲点监测、主动进气格栅等等。以主动进气格栅(简称 AGS)为例,其安装在散热器前方的格栅口位置,用来满足更严格的燃料经济型标准。相比较于固定结构的进气格栅,AGS通过测量发动机水温、机油温度等信息,依靠控制电机实现进气格栅百叶片开启一定角度或关闭装置,进而提高整车性能。目前后市场上的格栅产品存在较多问题,如部分型号原厂件价格高,电机市场没有单独的售后件,只有拆车件或者下线件(国内),以及做格栅的企业只能做格栅、没有电机匹配,产品附加值很难提升等等。公司格栅电机完全自主开发,与原车100%匹配,区别市场的拆车件、下线货。高低温区实际装车测试,装车行程超5 万公里,南至海南,北至哈尔滨,能承受-45℃到 105 ℃极端实验;可提供总成配件,区别于市场的单独格栅,产品附加值高;质量堪比 OE,售价却低很多,为代理商预留足够的利润空间。