2024Q3 油气企业利润受到油价同环比下滑的影响，统计的美国 28 家油气企业前三季 度净利润出现同比下滑，2024Q1-Q3 净利润同比 2023 年 Q1-Q3 减少 16.74%。主营业 务板块经营情况亦表现分化：
原油板块盈利略有下滑，天然气板块持续亏损，炼化板 块承压拖累业绩。按公司类型看，以上游油气开采为主营的 E&P 企业 2024 年前三季 度净利润同比减少 5.39%，为三类企业业绩同比减少最小的企业类别；专注于天然气开采的企业 2024 年前三季度合计净利润同比减少 101.15%，主要受美国天然气价格 持续低位运行影响；而一体化综合油企受天然气和炼化板块负面影响，2024 年前三 季度净利润同比减少 14.74%。
美国综合油企埃克森美孚和雪佛龙上游板块受气价拖累，下游业务受到成品油低裂 解价差以及化工品低利润率影响，2024 年前三季度净利润同比分别减少 8.14%和 24.53%。国际天然气以及炼化产品景气维持低位运行，国际综合油企道达尔和 BP 的 2024 前三季度净利润分别减少了 27.69%和 28.58%。
天然气开采企业 2024 年前三季度业绩下滑较为显著。其中 EQT 虽然增加了天然气产 量，但由于 2024 年前三季度实现气价同比减少 21.41%，2024Q1-Q3 实现亏损 1.9 亿 美元，同比减少 115.25%。而 CNX 和 Chesapeake 受天然气价格持续低位运行影响，2024 年天然气产量计划同比 2023 年实际产量有较为显著的下降。山脉资源 2024 年 Q1-Q3 实现净利同比减少 69.37%，其中 2024 前三季度实现气价同比下降 5.72%。
E&P 油气企业净利润合计在 2024Q3 受油价下滑影响同比减少 10%，其中被统计的企 业中，仅有少数市值在 100 亿美元以下的公司净利润同比增速为正，对板块整体趋 势影响有限。由于天然气实现价格在 2024Q1 同比降幅较大，而产量增速与原油较为 接近，因此一季度净利润亏损明显，导致 2024 前三季度 E&P 企业业绩整体表现一般， 净利润同比减少 5.39%。
2024 年 Q1-Q3 年 WTI 均价分别约为 76.83 美元/桶、80.59 美元/桶和 75.34 美元/桶，同比分别上涨 1.0%/上涨 9.6%/下跌 8.2%，美国石油企业原油实现价格在 2024 年上半年表现较好。综合油企埃克森美孚在 2024Q1/Q2/Q3 实现油价分别为 75/79/73 美元/桶，分别对应 WTI 期货结算价 97.6%/98.0%/96.8%。实现油价较高对上游业务 具有一定支撑性，2024 前三季度埃克森美孚上游板块利润同比增长 17.3 亿美元，其 中美国区域增长了 10.5 亿美元，对利润增长贡献超过 60%。美国页岩油企业亦呈现 出相似规律，按市值分类属于中型的石油企业西方石油在 2024 前三季度油气板块税 前利润同比减少 13.41%，其中 2024Q3 减少了 40.83%。国际油企上游板块盈利受到 WTI 和布伦特油价上涨双重驱动，道达尔和 BP 原油相关业务在 2024 前三季度也实现 了增长：道达尔勘探开发板块净营业收入在 2024 前三季度同比减少 5.42%，其中三 季度同比减少 20.91%；BP 原油板块业务利润在 2024Q1-3 减少了 2.37%，其中三季度 减少 10.90%。
美国亨利港气价在 2024Q1-Q3 分别约为 1.86 美元/千立方英尺、1.94 美元/千立方英 尺和 1.98 美元/千立方英尺，同比分别下跌 24.89%、4.70%及 18.91%。油气企业在 2024 年实现气价较低加剧了对盈利的影响：康菲石油在 2024 前三季度实现净利润 69.6 亿美元，较 2023 年同期减少 9.89 亿美元，减少主要来自美国市场，公司 2024Q3 在美国本土 48 州实现气价仅有 0.2 美元/千立方英尺，前三季度在阿拉斯加和美国 本土 48 州合计实现净利润 48.54 亿美元，较 2023 年同比亏损 12.45 亿美元。雪佛 龙上游板块在 2024 前三季度实现利润同比减少 46.88 亿美元，同期国际实现气价较 基准价亦存在较大价差造成上游国际业务利润同比减少 25.82 亿美元。道达尔天然气产量缩减，LNG 业务价格和销量均表现低迷，2024 前三季度 LNG 板块利润同比减 少 27.55%。BP 天然气业务 2024 年前三季度整体业绩不景气，板块利润同比减少 30.66%。
代表美国炼厂利润率风向标的原油 3-2-1 裂解价差自 2022 年起连续三年收窄，截至 2024 年三季度末，裂解价差接近 14 美元/桶，较 2022 年峰值下跌接近 44 美元/桶， 炼厂盈利持续承压。美国化工品市场受去库活动以及供应宽松影响需求疲软，化工生 产利润率滞后。尽管业内普遍预计化工品市场需求有望恢复，但复苏动力不足，同时 政策上存在过度监管的风险。受成品油和化工低利润率影响，美国综合油企下游业务 在 2024 年前三季度亏损较为明显。 埃克森美孚成品油板块在 2024Q1-Q3 盈利 36.31 亿美元，同比减少 59.4%（折合减少 53.04 亿美元），导致公司下游板块在 2024 年前三季度利润同比减少 41.4%（折合减 少 43.0 亿美元）。雪佛龙下游板块盈利在 2024 年前三季度同比减少 64.4%（折合减 少 32.1 亿美元），叠加上游业务在国际区域同比亏损，公司 2024 年前三季度净利润 同比减少 24.5%（折合减少 46.9 亿美元）。西方石油净利润在 2024 前三季度实现 2.6% 的小幅下跌，化工板块利润同比亏损 33.3%。
