互联网基因财富管理，打造核心竞争力。
民营经济发达，打造“共同富裕示范区”。浙江作为中国境内发达程度前列的省份， 并在 2021 年，国家在《关于支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见》中提出 在 2025 年要将浙江打造成共同富裕示范区，为实现“2035 年全体人民共同富裕”的目 标打下基础。2024 年前三季度，浙江省实现地区生产总值 6.26 万亿元，仅次于广东， 江苏和山东，连续多年在全国排名第四。浙江一直是个 “藏富于民” 的省份，2024 年 前三季度浙江省居民人均可支配收入达 5.2 万元，多年稳居全国前三，仅次于北京和上 海两大直辖市。随着居民可支配收入持续上升和中等收入阶层的持续扩大，居民对金融 服务和财富管理的需求将会迅速增加。
规模持续增长，风险控制良好。财通证券资产管理有限公司（财通资管），是财通 证券于 2014 年年末成立的全资子公司，前身为财通证券资产管理部。2024 年，财通资 管提出要做强“一主两翼”多元业务格局，“一主”意在夯实传统股债、量化、FOF、 衍生品等领域的主动管理能力，“两翼”主要指 ABS、REITs 等投融联动类业务和股票 质押、员工持股计划等资本市场创新业务。2024 年前三季度，财通证券实现证券资产管 理业务手续费净收入 11.80 亿元，较 2023 年同比增长-0.01%。2024 年上半年，财通资 管实现净利润 2.23 亿元，同比增长 6%；公司一季度资管收入排名保持行业前三位。 2024 年一季度末，财通资管获得母公司财通证券的增资，注册资本从 2 亿元增加至 5 亿 元。
基金业务管理规模持续增长，领头人十年磨一剑。截至 2024 年 11 月 8 日，财通证 券资管的基金管理规模为 1239.53 亿元，基金数量为 67 只，较 2023 年同期增长 5 只， 规模同比增长 23.46%。其中，非货币公募管理规模为 1083.16 亿元，占比 87.38%，在 160 家公募持牌管理人中排名前 30%，具体排名为 45/160，在券商资管中排名第 2。除 了规模增长外，财通资管董事长马晓立的带领也十分出色。马晓立曾任联合证券研究所 首席分析师，中信证券研究部执行总经理，2012 年加入财通证券资管部，并从 2014 年 财通资管成立后一直深耕在此，2005-2010 连续 6 年蝉联“新财富最佳分析师”第一名， 2016-2017 获“中国财富管理领军人物君鼎奖”，2023 年获得“中国资产管理 2023 领军 榜专项奖—最佳领导力奖”。
除财通资管外，财通证券还通过参股财通基金管理有限公司（财通基金）开展基金 管理业务。2024 上半年，财通基金实现营业总收入 3.04 亿元，较 2023 年同比增长-21.62%， 净利润 5108.63 万元，同比增长-54.89%。截至 2024 年 11 月 8 日，财通基金的基金管理 规模为 849.33 亿元，基金数量为 53 只，较 2023 年同期增长 5 只，规模同比增长 6.31%。 其中，非货公募管理规模为 629.05 亿元，占比 74.06%，在 160 家公募持牌管理人中排 名前 41%，具体排名为 65/160。
主动融入国家战略，业务机构化转型初见成效。财通证券 2024 年前三季度实现证 券经纪业务手续费净收入 8.33 亿元，较 2023 年同比增长-7.52%；2023 全年实现证券经 纪业务手续费净收入 11.99 亿元，收入在所有上市券商中排名第 29，排名较 2022 年有 适当的提升，2022 年经纪业务净收入排名为 36 名。2023 年起至今，财通证券深入推进 分公司综合化改革和业务机构化转型，主动融入长三角一体化、上海国际金融中心建设和成渝共建西部金融中心等国家战略，全力推进五大业务总部建设，今年上海业务总部 迭代升级，重庆、北京业务总部正式揭牌，深圳、海南两地总部建设陆续启动。行业整 体上看，2023 全年上市券商经纪业务净收入（含席位租赁）为 984.37 亿元，同比下降 12.95%，在行业收入出现整体下滑的背景下，财通证券 2023 和 2024 前三季度的经纪业 务收入增速远超行业平均水平，可以看出经纪业务转型初有成效。
合理利用区位优势，发力科技金融。科技与互联网创新是一直以来浙江省所大力推 动的，阿里巴巴、蚂蚁、网易等中国知名互联网大厂以及吉利、正泰等重量级科技企业 纷纷将总部落户在杭州，龙头企业的落户会带来大量行业上下游的各种其他企业和机构， 为金融服务的需求提供坚实的保障。自 2015 年起，财通开始布局互联网金融，公司 2015 年与同花顺，2018 年与蚂蚁、支付宝，2022 年与恒生电子达成全面战略合作。 互联网助力财富管理客户量逆市增长。通过互联网引流，公司在财富管理客户数量 和资产方面实现了逆市增长。目前，蚂蚁引流的客户量非常可观，财通证券财富号粉丝 超过 60 万（财通证券资管财富号粉丝超过 270 万，财通基金财富号粉丝超过 60 万）， 近 3 年公司年均开户量超 30 万户，其中 2023 年增加超 40 万，互联网渠道开户量占比 超 50%。财通与蚂蚁的合作不仅在技术服务和金融科技方面，还实现了系统对接和业务 前端的有效运营。我们预计通过支付宝客户引流的客户年龄相对较小。
数字赋能，自主研发。财通证券截至 2023 年年底，客户数量超过 326 万户，同比 增长 14%，客户资产总规模增加至 7795 亿元。基于强大的本土机构客户基数，公司构 建机构客户经理体系。2023 年，公司持续加大在数字化领域的投入，推出了专门为机构 客户、企业客户、高净值个人客户打造的一站式综合金融服务平台 APP -“财通悦享”， 达成席位租赁收入 1.95 亿元，较 2022 年增长 199.78%。该平台实现了整合集团各业务 条线及子公司的机构服务资源和特色服务能力，提供研究、投行、投资、股份管理、特 色工具等一揽子金融综合服务。截至 2023 年年底，公司机构客户资产超过 3000 亿元， 机构客户业务收入占比提升至 22.9%。
打造卖方业务特色研究所，对内投研服务持续增强。2023 年，公募基金股票交易总 额为 23.07 万亿元，券商斩获分仓佣金总收入达 168.36 亿元，同比下滑 10.92%。在公募 基金分仓收入整体缩水之下，财通证券在中小券商中分仓佣金收入增幅最高。数据显示， 财通证券 2023 年分仓佣金收入 1.85 亿元，同比增长 211.49%，是 TOP40 排行榜中唯一 一家实现佣金翻倍的券商，财通证券研究所截至 2023 年共有约 180 名的研究人员，研究所业务收入同比增长 7.5 倍，服务机构家数同比增长超 50%，研究行业覆盖率达 80%， 在行业最为权威的新财富评选中，荣获“进步最快研究机构”和“最具潜力研究机构” 双料第一。 分支机构规模较大。截至 2023 年，财通证券已建立了 29 家分公司，并运营着 134 家证券营业部，证券营业部主要位于经济较发达的地区，包括浙江省各区县（104 家）、 江苏省（8 家）、广东省（5 家），山东省（4 家），四川省（3 家），上海市（3 家） 显示出公司在浙江地区的区位优势。在行业中，这一数量在上市证券公司中排名第 19， 处于中等水平。
