上半年抢出口带来吞吐高增，7 月以来增速有所回 落。
2024 年 1-10 月，全国港口累计完成货物吞吐量 145.06 亿吨，同比增长 3.39%。 主要港口集装箱方面，1-10 月全国港口累计完成集装箱吞吐量 27648 万 TEU，同比增长 7.57%，其中 10 月集装箱吞吐量同比+6.12%，增速环比+2.27pts，1-9 月受 美国大选后加关税预期带来的抢出口影响已减弱，预期未来集装箱吞吐量将回归 稳健。展望明年，需警惕由高基数、可能的高关税带来的集装箱增速下滑风险， 建议关注具有航线布局优势、以及港口整合带来边际变化的港口。
内贸吞吐方面，2024 年 1-10 月全国主要港口累计完成吞吐量 100.00 亿吨，同比 增长 1.69%，增速低于外贸吞吐，但 10 月以来已有环比改善趋势。外贸吞吐方面， 2024 年 1-10 月全国主要港口累计完成吞吐量 45.06 亿吨，同比增长 7.36%，6 月 以来增速有所回落，主要受到上半年低基数、抢出口带来港口高景气的双重影响。
聚焦具体港口来看，主要集装箱港中： 宁波舟山港 1-10 月集装箱吞吐量同比增加 8.71%，1-2 月集装箱吞吐量同比 增加 15.25%，3-10 月分别同比+4.86%、+2.88%、+9.52%、+4.35%、+5.66%、 +12.50%、+6.25%、12.59%； 上海港 1-10 月集装箱吞吐量同比增加 7.34%，1-2 月集装箱吞吐量同比增加 11.26%，3-10 月分别同比+3.49%、+4.23%、+2.93%、+12.05%、+12.62%、 +7.38%、+4.94%、3.49%； 青岛港 1-10 月集装箱吞吐量同比增加 7.83%，1-2 月集装箱吞吐量同比增加 12.44%，3-10 月分别同比+9.43%、+7.08%、+7.79%、+5.65%、+6.83%、+6.77%、 +5.62%、5.69%。
主要干散货港口中： 唐山港1-10月货物吞吐量同比增加3.20%，1-2月货物吞吐量同比增加4.45%， 3-10 月分别同比+1.54%、-3.03%、+6.04%、+8.16%、-0.52%、+0.61%、+2.23%、 8.37%； 日照港1-10月货物吞吐量同比增加5.24%，1-2月货物吞吐量同比增加6.70%，3-10月分别同比+6.70%、+5.52%、+7.69%、+4.16%、+4.31%、+4.01%、+4.64%、 +4.58%、4.40%； 北部湾港 1-10 月货物吞吐量同比增加 5.57%，1-2 月货物吞吐量同比增加 6.61%，3-10 月分别同比-0.60%、+4.52%、+7.83%、+7.60%、+4.84%、+9.13%、 +3.44%、+5.24%。
自新中国成立以来，我国主要港口的管理体制进行了多次改革，呈现出中央管理 逐步退出、逐步市场化、逐步开放的特征。 2001 年提出港口下放地方，实行政企分开后，各地港务局分成了港口管理局和港 口集团，港口集团是企业单位，承担港口的投资建设、经营管理等职能，一般隶 属于市一级的国资委。此后国内大部分中大型港口的大部分公共码头基本都是当 地的港口集团主导投资经营。不过港口的投资经营是放开的，除了当地的港口集 团，其他主体也可以参与港口投资经营，因此各地的港口资产也并非全部由当地 的港口集团控制。 对于港口的客户来说，邻近的港口在部分情况下是可以相互替代的，由于不同港 口隶属于不同的主体，即使是同一省份内不同地区的国有港口之间，也会存在竞 争关系。2000 年之后伴随着中国外贸的繁荣，国内港口货物吞吐量也持续快速增 长，这段时期行业的主要矛盾是产能不足。经过多年的投资建设，港口逐步从产 能不足发展到产能过剩，根据交通部水运科学研究院的中国沿海港口吞吐能力系 数倒推，2004-2016 年中国沿海港口产能利用率从 105%下降到 76%，下降了近 30%；2014 年开始，中国港口货物吞吐量增速明显放缓，行业从快速成长期步入 成熟期；部分港口企业经营开始恶化，债务压力凸显，区域港口之间竞争的矛盾 愈加突出，大规模的港口整合也就应运而生。
2010 年初起各港口降价带来的低价无序和同质化竞争，导致重复建设和内耗严重， 同腹地港口之间的整合增效需求趋于迫切，行业发展方向逐步转向能够实现多方 共赢且提高效率的区域整合。国内港口区域整合在 2015 年起趋于频繁。2019 年， 各省基本都已设立本省的港口集团，形成“一省一港”态势，提高港口效率。 2019 年开始的港口整合的特点是省级层面港口整合，一般是成立省级港口集团， 通过省级港口集团逐步整合省内的港口资产。由于各省的港口情况不同，因此具 体的整合方式及进度也有所差异。展望未来，中国港口整合有望持续推进，带来 各港口效益的提升。
装卸费是采用市场调节价，但自 2018 年沿海港口接受反垄断调查以来，装卸费长 期处于低位。2021 年底开始的一轮调价，一方面是在航运行业景气度持续的情况下，港口进行恢复性调价；另一方面，在全国范围内各个重点省级港口整合均取 得阶段性进展，港口恶性竞争有效缓解，港口费率出现恢复性增长。港口已公布 的费率标准仍低于 2018 年“反垄断调查”之前收费标准，同时港口整合效应持续 兑现，叠加 2024 年以来持续高涨的集运价格，港口装卸费用有一定提升空间。 选取代表性集装箱、干散货港口青岛港、唐山港为例，近年来费率修复趋势明显： 青岛港港口费率从 2019 年（山东港口集团成立之年）的 8.46 元/吨上涨至 2024 年 上半年的 13.24 元/吨，上涨幅度为 56.55%；唐山港的装卸费率则从 2018 年的 20.93 元/吨上升至 2024 年上半年的 23.39 元/吨，上涨幅度为 11.76%。
