2024年乘用车零售销量延续稳步增长，呈现前低后高趋势。
2024年1-11月乘用车零售销量2025万辆，同比增长5%，预计2024年全年零售销量增速超过5%。1-8月乘用车零售市场整体平稳，随着以旧换新政策效果显现，9月以来乘用车零售销量呈现加速增长趋势。
2024年两新申请超过500万份，贡献明显增量。截至2024年12月9日，全国汽车以旧换新补贴申请量合计突破500万份，其中，报废更新超244万份，置换更新超259万份。
乘用车出口月度出口维持40万辆以上，短期受海外贸易政策影响增速承压。据中汽协数据，2024年1-11月,中国乘用车出口452万辆，同比增长21.5%;受欧盟加征反补贴税、俄罗斯提高进口报废税等贸易政策变动影响 ，2024年11月，中国乘用车出口41.9万辆，环比下降9.9%，同比增长3.2%。
出口市场中独联体保持最大份额，出口西欧份额下滑。2024年独联体汽车市场复苏，占中国乘用车出口份额由25%提升至26%;出口西欧受反补贴税的影响，占出口份额由19%下滑至16%。主要自主品牌车企整车出口量均显著增长。据中汽协数据，奇瑞集团、长安集团、吉利汽车、长城汽车、比亚迪等车企2024年1-11月整车出口量均已超越2023年全年，上汽集团受欧盟反补贴税影响，预计全年出口量下滑。
新能源车销量继续高增长，7月以来零售渗透率维持在50%以上。2024年1-11月新能源车批发销量1064万辆，同比增长37%,渗透率44%;2024年1-11月新能源车零售销量960万辆，同比增长41%，渗透率47%。7月以来新能源车零售渗透率维持在50%以上，保持相对稳定。7月新能源车零售渗透率突破50%，近几个月渗透率保持相对稳正。
插电混和增程销量占比持续提升，纯电占比不断下降。2024年1-11月，零售口径插电混销量占比31%，增程11%，较2023年明显提升;纯电销量占比58%，2021年以来持续下降。纯电销量增速放缓，插电混加速增长持续替代燃油车。2024年1-11月，零售口径纯电销量557万辆，同比+22%;插电混销量298万辆，同比+77%;增程销量106万辆，同比+91%
2024重卡市场整体承压，受以旧换新政策影响环比有所修复。据中汽协数据，1-11月重卡市场累计销量81.78万辆，累计同比下降4.8%。受以旧换新政策影响，11月重卡销售6.85万辆，环比增长3.18%，同比下隆3.7%，隆幅较上月有所缓和。新能源重卡渗透率不断提升。受整车成本下降及以旧换新补贴政策影响，新能源重卡渗透率不断提升。根据第一商用车网，2024年11月份，国内新能源重卡共计销售1.01万辆，环比10月份增长22%，同比增长117%。
2024重卡出口略有增长，主要受出口亚非拉驱动。据海关总署数据，2024年1-10月重卡出口量达25.9万辆，同比+12%。分地区来看，2024年1-10月重卡出口俄罗斯同比下滑16%，主要受俄罗斯货车市场萎缩、俄罗斯提升进口报废税政策影响。重卡对亚非拉出口有较大增长，2024年1-10月出口非洲同比增长37%、出口东南亚同比增长37%、出口中东同比增长60%。
2024中大客车市场增长，主要受旅游市场、出口市场、以旧换新补贴影响。据中国客车统计信息网，2024年11月，行业共销售6米以上客车11453辆，同比增长29.82%，环比增长5.22%。2024年1-11月，行业共销售6米以上客车102237辆，同比增长26.38%
2024客车出口高增长。据中国客车统计信息网，2024年11月份，中国客车(3.5米以上)出口总量为5736辆，同比增长25.21%,2024年1-11月份，中国客车(3.5米以上)出口总量为54506辆，同比增长38.70%。
大排量摩托车(250cc以上)行业销量持续增长，2024年行业景气底部回升，表现亮眼。根据摩托车协会数据，2023Q4开始大排量摩托车250cc以上)行业销量同比转正，2024年1-10月250cc以上摩托车累计销量63.4万辆，同比增长41%，内外共振下，行业景气度超预期表现。
出口市场高景气，是摩托车销量的重要增长动力。2023年以来，自主中大排摩托车出口加速，每月出口销量不断创新高，是行业增长的最重要动力，2024年1-10月累计出口282万辆，同增75%。随着摩托车自主品牌的崛起，我国摩托车有望从制造出海向品牌出海转型，全球摩托车市场广阔，我国自主品牌份额较日系有较大提升空间，2025年摩托车出口有望延续高景气。国内需求逐步回归正常，期待2025年内需消费提振。2024年随着行业出清，终端观望缓解，国内需求逐步回归正常。在宏观政策调节下，国内消费市场提振，有望推动国内中大排摩托车玩乐需求的进一步释放。
2024年两新申请超过500万份，预计对2025年Q1销量有一定透支压力。预计两新政策仍然延续，在稳经济背景下，预计乘用车国内零售销量保持稳定。汽车在GDP中的占比超过房地产，在稳经济背景下，两新政策有望延续，预计2025年乘用车零售销量将保持稳定。
海外市场从直接出口向海外建厂阶段过渡。当前，海外市场贸易政策波动较大，对中国汽车出口加征关税事件频发，直接出口达到一定规模，预计逐步向海外建厂阶段过渡。参照日系汽车出海经验，在70-80年代整车出口量达到600万辆的顶峰后受到贸易摩擦抑制，80年代起日系车企大量布局海外工厂，2000年以来海外工厂的产量逐渐成为海外销量的主要来源。
10-15万价格带新能源车渗透率仍有提升空间。截至2024年11月，10-15万价格带新能源车渗透率不足30%，预计自主品牌将通过智能化配置以及更具性价比的混动车型加速对燃油车进行替代。15-25万价格带中大型SUV供给不断丰富，有望加速对燃油车suv带来冲击。2025年，预计更多增程+混动的中大型sUV上市，对燃油中型sUV降维打击、加速替代。
以中大型SUV为代表的中高端乘用车市场有望持续扩容:中国的家庭结构、一二线城市的车位&车牌紧张问题叠加智驾带来的更好的驾驶体验，会带动中大型SUV市场的持续扩容。2024年以来，BBA价格和销量面临较大压力，预计会在中高端市场让出更多市场分额给到自主品牌:2024年以来BBA折扣明显加大，H2以来销量下滑明显，随着盈利端面临的不断增大的压力，预计BBA将逐步采取控量保价策略。以小米、华为直选合作品牌为代表的中高端品牌车型矩阵不断丰富，预计2025年相关品牌将在中高端市场持续高增长。
日系+德系品牌仍有接近25%市场份额，中低端市场国产替代仍有空间。2024年日系+德系品牌市场份额持续下滑，仍有接近25%市场份额，其中日系品牌下滑趋势明显，新能源车车型供给乏力下预计2025年日系品牌市场份额仍将继续下滑，为自主品牌提供替代空间。随着自主品牌混动车型的不断丰富，预计自主品牌在中低端市场的内部竞争也逐步开始加剧。
