新能源汽车销售增速回落。
根据 Clean Technica 和第一电动研究院统计数据：2023 年，全球新能源乘用车销售 1368.58 万辆，同比增长 35.84%，占整体市场 16%份额（其中纯电动车型占比为 11%）。全球 新能源汽车高增长，主要受益于中国新能源汽车市场增长，中国新能源汽车全球占比由 2021 年 51%提升至 2023 年的 69%。
2024 年 1-9 月，全球新能源乘用车合计销售 1172.66 万辆，同比增长 24.05%，占比 20%。 其中 9 月销量 170.63 万辆，同比增长 32.15%，全球电动汽车市场份额 26%。2024 年前三季 度全球 Top20 车企中，比亚迪以 260.08 万辆稳居第一、特斯拉为和宝马位居第二和第三，我 国多家企业上榜，显示我国新能源整车在全球具备较强竞争力。
2.1. 销售持续增长且集中度提升
新能源汽车是全球汽车产业转型升级、绿色发展的主要方向，也是我国加快形成新质生产 力、推动汽车产业高质量发展的战略选择。根据中汽协和工信部数据统计：2023 年我国新能 源汽车合计销售 944.81 万辆，同比增长 37.48%，新能源汽车产销规模连续 9 年位居全球第 一，合计占比 31.45%。2023 年，我国新能源汽车销量排名前十的企业集团在我国新能源汽 车销售中的占比为 86.8%，较 2022 年提升 4.4 个百分点。 2024 年 1-10 月，我国新能源汽车合计销售 975.10 万辆，同比增长 34.85%，合计占比 39.60%；Top 10 市场占比 84.7%，同比提升 2.2 个百分点。我国新能源汽车国家补贴于 2022 年底退出，退出后我国新能源汽车销售持续高增长，主要逻辑包括：一是需求端看，消费者正 在选择一种绿色、智能、可持续的出行方式。随着“双碳”和环保相关政策深入实施，消费者 环保认同度提升，叠加智能化使消费者对新能源汽车认同度显著提升。二是供给端看，新能源 汽车体验和性能持续提升。2023 年以来，锂电池产业链上游价格总体持续承压，动力电池价格 下降、叠加新能源整车行业竞争进一步加剧等，特别是小米等造车新势力的加入加剧了行业内 卷，多因素共振致新能源整车价格总体下降；其次，新能源汽车智能体验较好，车企对高阶智 驾重视提升，且高阶智驾进一步向中低价位产品渗透，随着渗透率提升，车企在高阶智驾上的 成本将下降。2024 年 11 月广州车展展车总数 1171 辆，其中新能车 512 辆，占比 43.72%。三 是伴随基础充电设施完善充电技术提升，以及需求端和供给端变化，新能源汽车行业驱动力已 从补贴驱动过渡至强产品驱动。四是 2024 年 3 月以来，国家和地方政府出台了系列相关政策，包括以旧换新补贴、新能源汽车下乡等。商务部数据显示：截止 11 月 11 日，汽车报废更新补 贴申请 188.6 万份，置换更新补贴申请超 180 万份。
2.2. 纯电动占比回落
中汽协统计显示，我国新能源汽车总体持续以纯电动为主：2023 年合计销售 665.46 万辆， 同比增长24.31%，合计占比70.54%；2024年1-10月累计销售579.90万辆，同比增长13.09%， 纯电动合计占比 59.47%，占比大幅回落主要系插混技术进步显著。结合我国新能源汽车发展 战略和历史占比，总体预计 2024 年我国纯电动占比将在 60%上下波动。
2.3. 我国新能源汽车出口占比回落
中汽协统计显示：2023 年，我国汽车企业出口 491 万辆，同比增长 57.83%；其中新能汽 车出口 120.30 万辆，同比增长 120.03%，2020-2023 年其出口增速均高于汽车出口增速。2024 年 1-10 月，我国汽车出口 495.5 万辆，同比增长 23.8%；其中新能源汽车出口 105.8 万辆， 同比增长 6.3%，增速回来主要受海外贸易保护影响。2021 年以来，我国汽车出口增速持续维 持在较高水平，目前我国已成为全球最大的汽车出口国；长期来看，伴随我国新能源汽车全球 竞争力加强，新能源汽车出口仍将保持较高增速。 我国新能源汽车出口相关占比显示：一是 2019-2023 年，我国新能源汽车出口在我国新能 源汽车销售和我国汽车出口中的占比持续显著提升，其中在我国新能源汽车销售中的占比由2019 年的 3.07%提升至 2023 年的 12.73%，成为推动我国新能源汽车销售的重要因素之一； 在我国汽车出口中的占比由 2019 年的 3.61%提升至 2023 年的 24.50%。二是 2024 年 1-10 月，二者占比首次回落，占比分别为 10.85%和 21.79%，主要受累于海外贸易保护。长期看， 我国新能源汽车在全球具备较强竞争力，二者占比仍将提升。
4.1. 我国宏观政策持续鼓励，以旧换新和新能源汽车下乡拉动显著
宏观政策方面，我国持续鼓励新能源汽车发展。2023 年 12 月，中央经济工作会议明确稳 定和扩大传统消费，提振新能源汽车、电子产品等大宗消费；2024 年 3 月，国常会再次提及积 极开展汽车、家电等消费品以旧换新；同月国务院印发《推动大规模设备更新和消费品依以旧 换新行动方案》，组织开展全国汽车以旧换新促销活动，促进汽车梯次消费、更新消费；4 月商 务部等联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》，对汽车以旧换新的补贴范围和标准、补贴申报 等做出明确指导，其中对报废符合条件的两类旧车并购买新能源乘用车的，补贴 1 万元；5 月 国务院印发《2024-2025 年节能降碳行动方案》，提出逐步取消各地新能源汽车购买限制，落实 便利新能源汽车通行等支持政策，利好新能源汽车市场扩容；7 月发改委等提出统筹安排 3000 亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新，其中对更新车龄 8 年 及以上的新能源公交车及动力电池，平均每辆车补贴 6 万元。
2024 年 5 月，工信部等五部门联合组织开展 2024 年新能源汽车下乡活动，活动以“绿色、 低碳、智能、安全——赋能新生活，乐享新出行”为主题，时间为 5 月至 12 月，2024 年新能源汽车下乡车型目录共 99 款。相比 2023 年新能源汽车下乡活动，2024 年新能源汽车下乡活 动开始时间提前 1 个月，下乡车型也由 2023 年的 69 款提升至 2024 年的 99 款。工信部等统 计显示：我国新能源汽车下乡活动对我国新能源汽车销售具备重要积极作用，2020 年以来，我 国新能源汽车下乡活动销售在我国新能源汽车销售中占比均保持在 30%以上，其中 2023 年占 比 33.96%。 值得关注的是，6 月生态环境部等联合印发《关于建立碳足迹管理体系的实施方案》，明确 到 2027 年碳足迹管理体系初步建立，制定发布与国际接轨的国家产品碳足迹核算通则标准， 制定出台 100 个左右重点产品碳足迹核算规则标准；到 2030 年，碳足迹管理体系更加完善， 应用场景更加丰富。其中，重点产品中包括锂电池、新能源汽车等。碳足迹管理体系的建立， 将对行业发展产生重要影响。11 月 26 日，财政部等公布了部分产品出口退税政策，其中光伏、 电池的出口退税率由 13%下调至 9%，并自 12 月 1 日期实施。
4.2. 海外贸易保护加剧
2023 年以来，欧、美相继对我国新能源汽车发展设置不同程度的贸易壁垒，主要包括反 倾销调查、关税提升等，且 2024 年以来贸易保护进一步加剧。 2024 年 5 月，美国将电动汽车关税从 25%提升到 100%，动力电池关税则由 7.5%提高到 25%。2024 年 10 月 29 日，欧盟委员会发布消息称结束了反补贴调查，决定对从中国进口的 电动汽车（BEV）征收为期五年的最终反补贴税，反补贴税将于 10 月 31 日起正式实施：被抽 样的中国出口生产商将被征收以下反补贴税，其中比亚迪为 17.0%，吉利为 18.8%，上汽集团 高达 35.3%，其他合作公司将被征收 20.7%关税。11 月 22 日，欧洲议会贸易委员会主席贝恩 德·朗格向德国广播公司 n-tv 透露，布鲁塞尔和北京即将就中国电动汽车进口关税问题达成解决 方案。预计中欧电动汽车进口关税问题还存在缓和可能，如通过相关技术合作降低关税，后续 积极关注相关进展。
Clean Technica 数据显示：2023 年欧洲新能源车销量 301.6 万辆，同比增长 15.93%，占 比 23%；2024 年 1-7 月，合计销售 166.26 万辆，同比下降 0.5%。
