预计 25 年全球需求平稳，产品大屏化高端化趋势，国内企业全球份 额提升。
24 年电视全球零售量稳健增长，欧美需求相对较好。据欧睿数据，预计 24 年电 视全球零售量为 2.01 亿台，同比+0.7%，需求稳健；分区域来看，预计 24 年亚 洲/大洋洲/东欧/拉美/中东非/北美/西欧/中国零售量同比分别为+0.1/- 0.6/+1.9/-0.7/+0.2/+2.1/+1.7/-2.7%，均为小幅波动，欧美需求相对较好，国 家方面印度、墨西哥、乌克兰、俄罗斯、阿联酋增长相对较快，预计 24 年增速分 别为 7.2%、5.6%、5.3%、5.0%、5.0%。 展望 25 年，预计全球需求维持平稳，拉美、中东非等新兴市场或为主要增量来 源。据欧睿数据，预计 25 年全球/亚洲/大洋洲/东欧/拉美/中东非/北美/西欧/ 中国零售量同比分别为+0.7/+1.1/-1.6/+1.0/+2.3/+2.8/+0.8/-2.6/-1.9%，全 球需求维持平稳，拉美、中东非等新兴市场或为主要增量来源，预计表现较好国 家为乌克兰、尼日利亚、印度、泰国、阿联酋、墨西哥，同比分别为+14.2%、+10.5%、 6.9%、6.1%、5.5%、5.1%，乌克兰、印度、阿联酋、墨西哥需求有望延续，泰国、 尼日利亚景气提升。
产品结构持续升级，大屏化、高端化趋势显著。随着大尺寸产品成本优化、显示 技术升级等，消费者对大屏化、高端化产品偏好逐步显现,且销量占比提升带动 均价提升。 大屏化方面，全球电视出货平均尺寸持续提升，海外市场相较中国市场提升空间 较大。1）全球市场：据奥维睿沃数据，2016-2024H1 全球电视出货平均尺寸由 41.2 英寸逐年提升至 53.0 英寸。 2）中国市场：据奥维云网数据，2013-2024H1 中国 电视市场平均尺寸由 39.9 英寸稳步提升至 62.6 英寸，其中 2019-2024H1 75 英 寸产品占比由 1.9%提升至 22.4%，65 英寸产品 22 年后占比有所下降，24H1 为 21.2%，已不及 75 英寸占比。
高端化方面，技术多元发展带动高端化发展加速，Mini LED 电视占比快速提升。 随着 Mini LED、激光显示、量子点、芯片、算法等技术发展，显示高端化发展加 速,据群智咨询数据,预计 24 年 Mini LED 电视全球出货量为 620 万台，同比 +93.8%，预计 25 年为 820 万台，同比+32.3%，保持快速增长。另据奥维云网数 据，24H1 中国市场 Mini LED 电视零售量份额为 8.6%，较 23 年全年提升 5.7pts， 零售额份额为 19.9%，较 23 年全年提升 10.1pts，凭借显示效果及在高端电视中 的性价比优势占比快速提升。
24 年海信、TCL 电视全球零售量份额持续快速提升。据欧睿数据，预计 24 年海 信、TCL、小米、创维电视全球零售量排名分别为 3、4、5、10，份额分别为 11.6% （+0.6pts）、10.5%（+0.4pts）、5.0%（-0.1pts）、2.5%（+0.1pts），海信、 TCL 份额持续快速提升。
24M1-10 电视出口额双位数增长，出口拉美、大洋洲快速增长，出口欧美双位数 增长。据海关总署数据，整体来看，24M1-10 电视出口额为 133.1 亿美元，同比 +13.9%，双位数增长，其中亚洲/欧洲/北美/拉美/非洲/大洋洲同比分别为 +3.4/+17.9/+12.5/+27.1/+1.7/+24.4%,拉美、大洋洲快速增长，欧美双位数增长， 亚洲、非洲需求稳健；量价方面，整体为量价齐升，出口量整体+10.1%，远高于海外零售量增速，亚洲量跌价升，北美量增价跌，其他均为量价齐升，拉美、欧 洲均价提升达 5%。出口国家方面，24M1-10 出口额（美元）份额占比前五国家为 墨西哥 14.50%（+1.30pts）、美国 12.09%（-0.19pts）、波兰 6.65（+1.56pts）、 日本 6.58%（-0.43pts）、巴西 4.77%（+1.55pts），墨西哥、波兰、巴西占比大 幅提升，美国、日本占比下降。展望 25 年，拉美、中东非得益于行业需求预计相 对较好或表现较优。
面板产能向中国大陆厂商转移且格局稳定，中国电视品牌持续提升全球份额具备 优势。随着三星、LGD、松下等日韩厂商相继退出 LCD 电视面板行业、群创、友达 等中国台湾厂商减少 LCD 电视面板生产、京东方、TCL 华星、惠科等中国企业产 能逆势扩张，面板产能逐渐向中国大陆厂商转移，据群智咨询数据，2017-2023 年 中国大陆面板厂商产能面积份额由 27%提升至 67%，并有望保持。随着面板产能 向中国大陆厂商转移，供应有望趋于平稳，面板周期性或弱化，中国电视品牌或 有望凭借国内彩电产业链一体化优势份额持续提升。
