化债组合拳落地，产业发展迎新机。
1.1 各项化债举措出台，G 端有望改善
回顾 2024 年，内需不足、财政收入下滑叠加地方债到期压力大，地方财政普遍吃紧。亟 需化债政策。根据财政部统计数据，截至 2024 年 10 月末，全国地方政府债务余额 453160 亿 元。其中，一般债务 166016 亿元，专项债务 287144 亿元；政府债券 451498 亿元，非政府债 券形式存量政府债务 1662 亿元。 目前，2024 年新增专项债券已发行完毕。从资金投向看，传统基建类项目依然是专项债 资金主力投向。今年以来各地陆续披露了用于偿还债务的“特殊新增专项债”，尤其是 8-9 两 月最为密集。截至 11 月 11 日，28 个省份、4 个计划单列市和新疆兵团合计披露规模已达 8479.6921 亿元。从地区分布看，江苏、新疆(不含新疆兵团)和四川分别以 800 亿元、632 亿 元和 615 亿元位居前三，河南、湖北、陕西三省披露总额皆超过 500 亿元。重点省份合计规模 达 1892.9821 亿元，其中贵州 296.3221 亿元、云南 234 亿元、辽宁 223 亿元。
11 月 8 日，十四届全国人大常委会第十二次会议审议通过近年来力度最大的化债举措， 存量安排 4 万亿+增量 6 万亿限额，加上 2029 年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务 2 万 亿元，仍按原合同偿还，合计可化解地方隐形债务 12 万亿元。化债举措预计带来 G 端业务订 单、项目验收、回款等环节的改善。
1.2 国测三期名单公布，数据库迎来放量周期
近年来，国家全面指导并要求国央企落实信息化系统的国产化改造。我国关键核心技术展 开自主研发从而实现国产替代，各种软硬件设施在党政、金融等重点行业和领域已经实现规模 化落地，并逐步向电信、能源、交通、航空航天、教育、医疗等关系国计民生行业领域拓展。 根据艾媒咨询的统计数据，2023 年中国信创产业规模已达 20961.9 亿元，2027 年有望达到 37011.3 亿元。参考 2017-2020 年特朗普的施政方针，新任期内大概率会延续对于中国科技发 展的打压，自主可控和信创产业将会迎来投资机遇。 2024 年 5 月，中央网信办等多部门联合印发《信息化标准建设行动计划（2024—2027 年）》，强调 2027 年的关键时间节点：到 2027 年，信息化标准工作协调机制更加健全，信息化标准体 系布局更加完善，标准研制、服务等基础能力进一步夯实。从信创“2+8”的发展阶段来看， 2024 年信创替换已进入关键时期，我们认为相关政策有望陆续出台，保障替换完成的时间节 奏。2024 年 6 月 26 日，国资委党委召开扩大会议，会议强调，要切实发挥中央企业在新型举 国体制中的骨干支撑作用，围绕破解卡点堵点，加快关键核心技术攻关，着眼产业链整体突破， 压紧压实责任，加速攻关突破；抓好攻关成果应用推广，使更多科技成果从样品变成产品、形 成产业。
2024 年 5 月 20 日，第二期国测结果——《安全可靠测评结果公告（2024 年第 1 号）》在 中国信息安全测评中心官网正式发布。第二期共入围 14 款国产 CPU：10 款安全可靠等级为Ⅱ 级（龙芯 4 款、飞腾 3 款、鲲鹏 1 款、麒麟 1 款、海光 1 款）；4 款安全可靠等级为 I 级（龙 芯 1 款、申威 1 款、兆芯 1 款、海光 1 款）以及 3 款桌面操作系统（麒麟软件、统信、中科 方德各 1 款）和 7 款服务器操作系统（麒麟软件、华为云、阿里云、腾讯云、新支点、凝思、 麒麟信安各 1 款）。 2024 年 9 月 30 日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告（2024 年第 2 号）》，以数据库产品为主。具体来看：本期共6款集中式数据库、11款分布式数据库和 2款CPU 产品。6 款集中式数据库：华为、中电科金仓、神舟通用、海量数据、瀚高、华为云各 1 款入 围；11 款分布式数据库：平凯星辰、达梦、阿里云、中电科金仓、南大通用、神舟通用、虚谷 伟业、腾讯云、华为云、中兴通讯、奥星贝斯各 1 款；2 款 CPU 产品：兆芯 2 款。 值得注意的是，本次华为数据库 GaussDB V2.0（集中式版）首次入选，成为 openGauss 技术路线中第二个进入国测的数据库产品。
1.3 纯血鸿蒙发布，信创进入鸿蒙时代
2024 年 10 月 22 日，华为正式发布 HarmonyOS NEXT，这是中国首个国产移动操作系 统，一举成为继苹果iOS 和安卓系统后的全球第三大移动操作系统，展现出了强大的竞争力。 其从内核、数据库到编程语言、AI 大模型等方面全面自研，突破了操作系统核心技术，实现 了国产操作系统的自主可控。据华为官方介绍，纯血鸿蒙在性能上有了显著提升，运行内存节 省了 1.5G，整机性能提升了 30%，续航也提升了近一个小时。安全方面，原生鸿蒙搭载全新 自研星盾安全架构，禁止开放 9 类不合理权限，从源头上降低隐私泄露风险。支持多端部署， 实现生态打通。 据研究机构 Counterpoint Research 发布的最新数据，华为鸿蒙 HarmonyOS 在中国市场 的份额由 2023 年一季度的 8%上涨至 2024 年一季度的 17%，iOS 份额则从 20%下降至 16%。这意味着华为鸿蒙 HarmonyOS 在中国市场首次超越苹果 iOS，成为中国第二大操作系 统。观察 2022 至 2024 年的国内市场变化，安卓手机操作系统的市场份额从 80%下降到 67%，下降了 13 个百分点。苹果 iOS 系统的市场份额则从 15%上升到 16%，增长了 1 个百 分点。同时，鸿蒙系统的市场份额从 5%激增至 17%，增加了 12 个百分点。
华为 Mate70 系列是华为在自主创新方面的重要一步，从芯片到操作系统都实现了自主 研发。Mate70 系列首次搭载“纯血鸿蒙”操作系统（HarmonyOS NEXT），于 11 月 26 日正 式发布。由于原生鸿蒙生态尚未完善，Mate70 系列将大概率搭载双框架系统，即同时支持原 生鸿蒙系统和此前兼容安卓的鸿蒙系统，用户可在做好数据备份的前提下进行切换。至于何时结束双系统模式，则取决于鸿蒙生态的发展速度。搭载鸿蒙桌面 OS 的 PC 也即将到来，余承 东 9 月 20 日在央视直播间表示，目前的华为 PC 或将是最后一批搭载 Windows 的笔记本， 接下来，华为将会发布搭载鸿蒙系统的 PC 产品。
国家数据局局长刘烈宏 7 月 2 日在 2024 全球数字经济大会上表示，国家数据局今年将陆 续推出数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、企业数据开发利用、 数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等 8 项制度文件。10 月以来，《国家数据基础设 施建设指引》、《关于加快公共数据资源开发利用的意见》、《公共数据资源登记管理暂行办法》、 《关于促进企业数据资源开发利用的意见》等政策文件已陆续发布。 10 月 9 日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于加快公共数据资源开发利用的意 见》。《意见》对扩大公共数据资源供给、规范公共数据授权运营以及推动数据产业健康发展等 方面提出了详细要求，是中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署。
近日，国家数据局在山东济南召开公共数据资源开发利用工作部署会，会上宣布启动“国 家数据局重点联系示范场景”建设任务，并发布了第一批 18 个示范场景。
各地方、各行业及领域积极开展实践探索，不断提升公共数据授权运营水平，并通过有效 的收益分配与成效评估推动公共数据授权运营成果不断优化。政策制定方面，大量省市相继发 布了针对公共数据授权运营的地方政策，建立健全授权运营工作机制，逐步推进了概念界定的 清晰化，同时也通过各具特色的实践模式与创新举措引领授权运营规范化发展。授权实施方面， 当前各地主要以 3 种不同模式授权当地运营主体，并推动建立多元市场体系。大量省市新成 立或重组成立了一批地方性数据集团企业，承担平台建设运营、数据加工处理、数据产品提供 等工作。平台建设方面，大量地方先后根据各地实际情况规划和建设平台，为公共数据授权运 营提供技术支撑与保障，对于平台功能架构的标准化需求也正在逐步明确。
11 月 22 日，国家数据局发布了《国家数据基础设施建设指引（征求意见稿）》，《指引》 针对国家数据基础设施、隐私保护计算、区块链、数据使用控制、可信数据空间、数场、数联 网、数据元件、数据安全技术等名词作了官方释义。11 月 23 日，为引导和支持可信数据空间 发展，促进数据要素规模化流通共享使用，加快构建以数据为关键要素的数字经济，国家数据 局印发《可信数据空间发展行动计划（2024--2028 年）》。 《行动计划》提出到 2028 年，可信数据空间运营、技术、生态、标准、安全等体系取得 突破，建成 100 个以上可信数据空间，基本建成广泛互联、资源集聚、生态繁荣、价值共创、 治理有序的可信数据空间网络，各领域数据开发开放和流通使用水平显著提升，初步形成与我 国经济社会发展水平相适应的数据生态体系。下一步，国家数据局将会同相关部门，通过加强统筹协调、加大资金支持、加快人才培养、加强标杆引领、推动交流合作等方式，促进可信数 据空间高质量发展，为充分释放数据要素价值、构建全国一体化数据市场提供有力支撑。
我们认为，2024 年行业将进入政策落地+订单扩容的新阶段。根据招标网公开披露消息， 今年以来，多地“数据要素可信流通平台”、“数据要素汇聚治理平台”相关项目审批和招投标 的节奏加快。数据要素可信流通平台项目包括：湖北省数据要素可信流通开发基础设施项目 （预算 5 亿）、黑龙江省数据要素流通一体化平台建设项目（预算 2.3 亿）等。数据要素汇聚 治理平台项目包括：江西省数据资源汇聚治理平台建设项目（1 亿元）、抚州市数据资源汇聚 治理平台建设项目（1.06 亿）、湖北来凤县数据汇聚治理平台建设项目（1.7 亿）等。此外， 从近期项目审批情况来看，各地市、区县级平台也会同步进行建设，或将拉动更大市场。
3.1 政策支持，资金配套到位
2024 年 1 月 15 日，工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房城乡建设部、交通运输 部联合印发《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》。《通知》提出智 能网联汽车“车路云一体化”应用试点以城市为主体自愿进行申报，7 月 1 日，20 个试点城市 名单公布：北京、上海、广州、深圳等 4 个一线城市，重庆、成都、南京、武汉、合肥、苏州、 无锡、沈阳、长春、福州、济南、长沙等新一线城市及省会城市，还有十堰、鄂尔多斯等地级 市，以及“海口—三亚—琼海联合体”“杭州—桐乡—德清联合体”。 《通知》要求以城市为主体建设智能化路侧基础设施，实现试点区域5G通信网络全覆盖； 提升车载终端装配率，试点运行车辆 100%安装 C-V2X 车载终端和车辆数字身份证书载体；建 立城市级服务管理平台，包括建设边缘云、区域云两级云控基础平台；并鼓励在试点区域内开 展智慧公交、智慧乘用车等规模化示范应用；探索高精度地图安全应用；完善标准及测试评价 体系；建设跨域身份互认体系并提升道路交通安全保障能力。
2024 年 5 月 1 日，财政部和交通运输部联合印发《关于支持引导公路水路交通运输基础 设施数字化转型升级的通知》。《通知》提出自 2024 年起，在 3 年左右时间支持 30 个左右的 示范区域，打造一批线网一体化的示范通道及网络，力争推动 85%左右的繁忙国家高速公路、 25%左右的繁忙普通国道和 70%左右的重要国家高等级航道实现数字化转型升级。在智慧扩容 方面实现示范通道通行效率提升20%左右；在安全增效方面实现突发事件应急响应效率提升30% 左右；在融合创新方面凝练总结一批具有较高推广价值的应用场景和关键技术等。 财政补贴方面，按照“奖补结合”方式安排资金。其中公路、航道领域奖补资金分别核定， 按照交通运输部核定总投资的一定比例予以奖补，东部、中部、西部地区奖补比例分别为 40%、 50%、60%，实施第一年按照每个示范区域奖补资金的 40%予以补助。
2024 年 5 月 31 日，交通运输部、国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、财政部、 生态环境部、商务部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、国家能源局、国家铁路 局、国家邮政局联合印发《交通运输大规模设备更新行动方案》。《方案》提出实施城市公交车 电动化替代、老旧营运柴油货车淘汰更新、老旧营运船舶报废更新、老旧机车淘汰更新、邮政 快递老旧设备替代、物流设施设备更新改造、标准提升七大行动，大力促进先进设备和北斗终 端应用，促进交通能源动力系统清洁化、低碳化、高效化发展，有序推进行业绿色低碳转型。
3.2 多地开启项目招标
2024 年 3 月以来，长春、鄂尔多斯、沈阳等地政府开始招采“车路云一体化应用试点咨 询服务”，中国信通院、国汽智联等研究机构中标。据不完全统计，截至 9 月底全国超 30 多个 车路云一体化项目启动。车路云项目，作为融合型新基项目，有利于宏观层面经济复苏，促进 产业、交通高质量发展。在以房地产为主的全社会固定资产投资持续下滑、宏观经济面临通缩 风险的大背景下，车路云一体化即将引领新一轮新基建的投资热潮，为相关企业带来巨大发展 机遇。车路云一体化是智能网联汽车、智慧交通、智慧城市的融合型基础设施，能够促进智能网联汽车、智慧城市健康快速发展。在此基础上，以下试点城市：鄂尔多斯市，十堰市，武汉 市，北京市都提交项目审批，金额分别是 1.05 亿元，7 亿元，170 亿元，99.4 亿元，近期一 些地市也开始启动项目，发布施工/监理招标公告。
第三批万亿国债资金于 2024 年 2 月份落地，用于支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾 能力，资金具体用于 2800 多个项目:一是灾后恢复重建和提升防灾减灾能力补助资金 1002 亿 元，支持以京津冀为重点的华北地区等灾后恢复重建，以及甘肃、青海地震灾后恢复重建。二 是自然灾害应急能力提升工程补助资金 585 亿元，支持实施预警指挥工程、救援能力工程、巨 灾防范工程和基层防灾工程。三是重点自然灾害综合防治体系建设工程补助资金 388 亿元， 支持开展地质灾害、海洋灾害综合防治体系建设。 2024 年 10 月，国务院新闻办公室连续举行新闻发布会，国家发改委、财政部分别表示将 推出一揽子增量政策，通过发行超长期特别国债、增加债务额度等举措，支持城市更新重点项 目、支持地方化解隐性债务等。据国家发改委官方信息，预计未来五年需要改造的城市燃气、 供排水、供热等各类管网总量将近 60 万公里，投资总需求约 4 万亿。
在“两重”和“双新”行动的推动下，城市生命线工程、市政基础设施领域设备更新等成 为国家发展的重点。在提前下达的两个 1,000 亿“两重”建设项目清单和中央预算内投资计 划当中，优先支持一批城市更新重点项目，主要安排城市燃气、供排水、供热等管网建设等。 5 月 31 日，财政部网站发布《2024 年城市更新行动评审结果公示》，公示信息显示，首批 15 个城市拟获得财政部支持实施城市更新行动。中央财政按区域对示范城市给予定额补助。其 中：东部地区每个城市补助总额不超过 8 亿元，中部地区每个城市补助总额不超过 10 亿元， 西部地区每个城市补助总额不超过 12 亿元，直辖市每个城市补助总额不超过 12 亿元。 根据智研咨询，2023 年，我国应急管理市场规模约为 28180 亿元，同比增长 13.57%。2024 年，一揽子增量政策叠加化债举措为城市安全&应急管理领域注入充足资金，带来整个行业继 续扩容。
