银行需增加非利息收入以应对净利息收入增长放缓挑战。
如前文分析，2025年银行净利息收入或承压；尽管 利率降低，但存款成本预计将持续高企。因此，银行 宜重点增加非利息收入。二十多年来，许多银行努 力探索非利息收入途径以实现收入多元化，33 但成效 各异。十余年间，美国银行业非利息收入占比平均为 35%，整体增长缓慢。34 相较利息依赖型业务，非利 息收入产品成本低，利润更高。银行可通过各种方式 增加非利息收入，包括： 1. 提升交易量、增加客户总量、拓展客户群及进军新 市场； 2. 推出新服务增加收入； 3. 实施新定价策略，如对免费服务收费、创新定价模 式、捆绑或拆分服务。 具体策略可根据业务类型、客户价格敏感度、需求函 数特征以及监管合规要求制定。 展望2025年，银行或需重新审视非利息收入策略，重 点聚焦以下业务领域：零售银行、支付业务、财富管 理、以及投行和资本市场。
对多数银行而言，针对月度服务、透支、小额账户管 理和ATM交易等收取的服务费占非利息收入的很大一 部分。35 但随着监管机构加大对银行服务费的管控，此 类收入未来或难保持稳定。例如，美国消费者金融保 护局（CFPB）为控制银行乱收费，36 建议将透支费上 限降低到三美元。37 作为对策，银行可能对原免费服务（如支票账户管 理）收费，38 但此举存在风险：十多年前，部分银行 曾因客户抵制和监管审查被迫取消这类收费。39 为提 升零售银行手续费收入，银行可实施的策略包括：增 加服务（如嵌入咨询）、捆绑服务、按账户类型分级 定价，以及基于客户生活方式和消费习惯等数据进一 步细分客群。为此，银行需深入了解客户需求和价格 敏感度，获取可靠的客户数据，实施精准高效的市场 营销。
德勤分析显示，美国支付公司的手续费收入已超千亿 美元。2022年美联储一项研究发现，手续费（不含交 换费）收入占信用卡发行机构总利润的15%。40 与此 同时，支付网络的绝大部分收入和利润源于手续费。41 然而，支付业务日益面临交易利润率下滑、信用卡滞 纳金监管趋严等挑战。为避免交换费，商家鼓励客户 选用低成本支付方式，如各类销售点（POS）账户对 账户支付（A2A支付，一种新兴的银行支付模式）。42 同时，来自大型科技公司和金融科技公司的竞争也愈 发激烈。 支付公司可考虑以下方式增加手续费收入： 1. 通过提升交易流畅性和安全性增加交易量； 2. 为商家和客户提供更多增值服务。 发卡机构可通过将联名交易从旅游和小商店等传统消 费场景拓展到新的垂直消费场景（如应用程序内游戏 消费）和渠道（如社交电商），来提升钱包份额。
此外，支付机构还可与商家合作确保支付安全并丰富 支付选项，以此减少客户顾虑，提升交易量，从而增 加收入。支付平台Adyen最新调研显示，55%的受访者 表示若不能使用其偏好的支付方式将放弃购买，四分 之一的受访者认为当前购物不如十年前安全，主要归 咎于支付欺诈增多。44 支付公司还可通过提供增值服 务（如向中小企业客户提供会计服务）来获取额外收 入。同时，支付网络可继续开发数据与风险管理解决 方案。2024年第二季度，万事达公司（Mastercard） 增值服务和解决方案收入同比增长19%，达26亿美 元，这主要得益于其网络安全解决方案。
近年来，不少银行的财富管理业务都有亮眼表现，46 但其增长主要源于市场整体增值和资本净流入推动的 资产管理规模增长。 财富管理业务仍有增长空间：大型银行仅占全球财富 管理市场32%的份额。47 然而，面对激烈竞争、咨询 商品化及客户对服务费的普遍不满，挖掘业务增长机 会愈发充满挑战。48 同时，监管机构正密切关注服务 费透明度。德勤全球与ThoughtLab联合开展的“财富 与资产管理4.0”调研发现，财富管理公司面 临一定的降费压力，49 在常规财富管理领域（如被动 投资策略）尤为突出，因为对标准化服务收取高额费 用很难让人信服。
此外，调研显示客户对收费普遍不满：满意度仅为 36%，富裕客户尤为不满。 财富管理公司如何增加服务费收入并抵御市场波动？ 首先，可通过面谈或数字交互方式，向客户强调咨询 服务的价值，并将咨询范围从核心投资拓展至税务、 遗产规划、长期照护等领域。德勤最新调研显示，众 多首席投资官正致力于升级平台以整合附加服务。50 调研还表明客户愿意为咨询服务买单。51 财富管理公 司应着眼于全面超越客户期待，包括提供个性化体验、 主动解决潜在问题，以及确保客户轻松上手。现代化 的技术架构对于实现这些目标至关重要。财富管理公 司可推出更多定制化品类，如另类投资产品和服务； 可激励顾问交叉销售其他产品，如贷款、存款等；52 还可设法调整现行定价策略，重塑收费结构，以更好 契合客户偏好。
美国银行最新财报显示，由于并购交易复苏、企业与私 募股权投资公司资金需求增长，以及交易量增加，资 本市场收入呈现强劲回升态势。若市场持续向好，预 计2025年这类收入将更上一层楼。 尽管前景乐观，资本市场公司仍需探索非常规手段以 提升服务费收入。例如，部分银行已设法提高那些因 监管原因而导致交易中断所收解约费的费率。通常这 类费率为15%，但有消息称，欧美一些大型金融机构 对重大交易报出的解约费已高达25%。53 此外，这些机 构也在通过“公告费”（新交易公布时支付的一笔费 用）这一形式，获取更高的公允性意见收费。部分公 司可瞄准小型交易，如中端市场交易，以此获得重复 性业务和私募融资服务机会。此外，进军国内外新市 场亦有望促进收入增长。例如，多家银行预测，随着 近岸外包兴起和大量外资涌入，墨西哥的并购和股票 发行将激增。部分银行在手握大量备用金的情况下， 还应探索合作新机遇，寻求与私募股权公司联手。随 着市场估值趋稳或上升、退出机会增多，预计私募股 权公司将成为交易活动的重要推手。54 中国政府于2024年10月推出一揽子刺激政策，中国 央行创设证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操 作，推动中长期资金入市支持其资本市场稳定发展， 将对中国证券业和资本市场形成正面利好。
