全球化、低碳化、数智化助力弯道。
全球化视野令卡特彼勒基业长青。卡特彼勒传承两家前身企业的出口布局，在大萧条 期间依靠出口苏联缓冲本土下滑的需求。二战结束后，顺应全球化浪潮，卡特彼勒积极推 进产能、渠道及售后服务的全球化布局。1950-1980 年间，卡特彼勒先后进入英国、澳大利 亚、加拿大等发达国家，深入参与战后重建。1980 年后，中国、印度等发展中国家快速崛 起。为摆脱发达国家日渐疲软的需求、抓住新兴国家市场，卡特彼勒根据不同市场需求设 计针对性开拓方案。以中国为例，卡特彼勒在收购山工机械后就以“SEM”的品牌推出了更 符合中国市场偏好的设备产品。顺应全球需求的动态变化，卡特彼勒已完成覆盖近 200 个 国家的业务布局。 稳固的全球布局源于优质服务背后高效的货物流、稳健的资金流、全面的信息流。除 销售前的服务外，工程机械售后的服务对用户至关重要，客户遇到故障时能否得到及时排 查和解决能有效提升客户黏性。卡特彼勒经销商除销售设备外，还负责向客户提供零配件 等售后服务和设备租赁、融资等金融服务。卡特彼勒建立了全球分布的设备生产线、零部 件生产线、再制造中心及零部件分配中心。全球化的产能配套提高了货物在卡特彼勒和经 销商间的流转效率，有助于经销商及时响应客户需求。售后服务及金融服务在需求萎靡时 向经销商提供稳健的资金流。厚实的资本支持经销商组建团队、储备零部件以支持售后维 修服务，并为经销商提供金融服务奠定资金基础。及时的售后服务和易得的金融服务有助 于经销商开拓市场。卡特彼勒鼓励经销商向公司及时地反馈市场情况，并通过安排常驻经 销商的员工了解客户和经销商的一线情况。经销商有权随时访问卡特彼勒的数据系统，追 踪产品货运、客户满意度等重要信息。全面的信息流使卡特彼勒与经销商这一整体具备灵 活应对全球市场周期变化的能力。
始于 2002 年的国际化发展道路助力三一重工平稳穿越周期。三一重工自 2002 年首次 出口 4 台平地机到印度和摩洛哥开始，大举进军国际市场。从早期的建立销售子公司，到 中期的海外直接投资建厂、设立研发中心，再到后期的海外并购、发展战略合作伙伴等一 系列措施，三一重工逐步深化国际化战略，国际市场收入从 2008 年的 34.6 亿提升至 2023 年的 432.6 亿。2012 年后，国际市场收入维持在 100 亿以上的水平，对三一重工穿越上一 轮国内需求周期形成支撑。2020 年后，国际市场收入增速提升，大幅缓冲国内需求下滑对 营收的冲击。国际市场推进速度提升有望帮助三一重工更平滑地穿越当下周期。
三一重工依靠布局海外产能、搭建数字信息平台、制定服务标准的方式解决海外服务 难题。为提供及时的设备销售、维护服务，三一重工积极布局海外产能。自 2006 年于印度 投资建设首家海外生产基地起，三一重工已陆续完成 5 处海外产能布局，最新 2024 年上半 年，公司印尼工厂二期工厂扩产完毕，南非工厂等都在有序建设中。除配套产能以保障海 外业务拓展外，三一重工重视数字信息平台的搭建，2007 年搭建 ECC（企业控制中心）平 台并逐步完善，目前可实现设备工况实时监控、远程排故。服务标准方面，三一重工率先 提出“123”服务价值承诺、“110”服务速度承诺和“111”服务资源承诺，将服务做到无以复加 的地步。公司提供 24 小时 7 天全年全球客户门户系统订购零部件及售后服务，快速有效地 将备用零部件运至客户。
技术路线切换为行业后来者打破既有稳固格局创造机会。20 世纪初期，通过结合已有 的履带经验及汽油发动机的优势，卡特彼勒前身推出的汽油履带拖拉机在众多应用场景脱 颖而出，抢占传统蒸汽拖拉机市场。20 世纪 80 年代，小松凭借成熟的液压技术、较高的 产品性价比向卡特彼勒市场发起冲击，迅速成长。 “双碳”目标下环保要求趋严驱动工程机械电动化发展，行业再度面临技术切换。美 国 EPA 于 1994 年提出非道路移动机械排放标准的第一部法规 Tier1，目前已迭代至 Tier4 版本。欧盟于 1997 年推出首部限排法规，目前已迭代至第五阶段。为响应 2030 年、2060 年的碳达峰、碳中和目标，中国中央及地方政府推出一系列限排政策，如 2020 年生态环境 部推出《非道路移动机械污染防治技术政策》，鼓励新能源技术在非道路移动机械上的应 用。受各国环保要求趋严及执行速度提升影响，工程机械电动化转型迫在眉睫。卡特彼 勒、小松等行业巨头均已开始电动化布局。以卡特彼勒为例，公司 2018 年后接连推出R1300 装载机、300.9D 等纯电产品，并通过投资 LithosEnergy 电池公司强化电动产品开发 能力。
三一重工重视电动化趋势，组织架构调整、研发团队扩大及业务布局彰显转型决心。 集团层面于 2020 年底成立了三一电动科技有限公司，主要负责新能源的自卸车和搅拌车研 发，技术路线涵盖氢燃料、换电和纯电；各事业部同时进行各自产品的电动化研发，如三 一重机主要负责挖掘机和装载机的电动化研发，泵送事业部主要负责混凝土搅拌车、自卸 车等产品的电动化。公司研发团队规模迅速扩大，雄厚的研发力量支撑公司针对电池、电 控、电驱、电子电气、控制算法和热管理等领域的布局。 产品积累及市场反馈凸显三一重工电动化行业领先地位。三一重工全面推进工程机械 主机产品电动化，产品推新速度逐年提升，2023 年上半年上市超 40 款电动化产品，其中 包含全电控旋挖产品、纯电伸缩臂履带起重机等全球首创，整体研发领先同行，在当前可 商业化落地的电动化工程设备领域居于行业领先地位。公司电动化产品市场反馈积极，电 动搅拌车、电动自卸车、电动起重机销售市占率均居行业首位。借助本土完善的新能源产 业链，三一重工有望在全球市场弯道超车。
精细生产管理助力卡特彼勒穿越多轮周期。为走出 20 世纪 80 年代困境、提升产品长 期竞争力，卡特彼勒推行“未来工厂”的现代化改造计划，主要措施包括零库存管理系 统、工厂自动化、装配线机床设备电算化和网络化、柔性制造系统。1992 年，现代化改造 计划实现 20%的投资回报。面临 21 世纪初的业绩瓶颈，卡特彼勒逆势推行“6sigma”计 划，提高生产精细化水平。2001 年后节节攀升的营业利润率部分反映精细生产成果。
三一重工数智化转型锻造核心竞争力。三一重工积极推进数智化转型，研发管理方 面，推进 PLM 系统应用，提升快速设计、快速验证能力；智能制造方面，截止 2022 年 底，公司累计推进 31 家灯塔工厂建设，已实现 25 家灯塔工厂建成达产，其中长沙 18 号工 厂利用柔性自动化生产等技术，实现产能扩大 123%、生产率提高 98%、单位制造成本降 低 29%。数智化转型大幅提升人效，人均创收由 2013 年的 131 万提升至 2023 年的 285 万。
传承百年的研发基因推动卡特彼勒筑起多元业务帝国。大萧条期间，卡特彼勒逆势自 主研发生产柴油发动机，配套既有产品推出柴油拖拉机，为后续发展发动机技术积累宝贵 经验。20 世纪 50-80 年代，卡特彼勒在工程机械主机和发动机两端发力，拓展主机产品线 的同时推出适用于多设备平台的发动机。卡特彼勒庞大的主机设备销量为发动机的研发应 用提供场景，多平台适用的发动机降低主机设备生产成本并拓展能力边界。21 世纪初，卡 特彼勒先进的发动机技术使公司在卡车领域居于领先地位。时至当下，卡特彼勒已通过内 部研发和外部收购的方式将业务进一步拓展至工业燃气轮机和柴电机车等领域。2009-2022 年，卡特彼勒研发费用率稳定高于 3%，2023 年研发费用率显著提升。研发推动的卡特彼 勒业务拓展史说明企业注重研发才能保持产品的竞争力，并减小单一行业周期影响，不断 打破营收天花板。
多元发展业务、研发构筑壁垒的思路同样被三一重工坚定践行。1994 年三一重工创 立，主攻混凝土机械。2000 年，三一重工混凝土机械国内份额第一。2006 年后，三一重工 在混凝土泵车和路面机械的基础上，陆续注入集团工程机械资产，逐渐形成覆盖混凝土机 械、路面机械、挖掘机械、桩工机械、起重机械、工业车辆等领域工程机械全产业布局。 多元化业务发展下，2003-2023 年，三一重工混凝土机械在实现 11%的年均复合增速基础 上，占总营收比例自 2003 年的 84%下降至 2022 年的 27%，多元化战略卓有成效。三一重 工注重研发投入，2013-2023 年研发支出占营收比例基本高于 5%。公司积极扩充研发人才 团队，技术人员占总职工比例由 2013 年的 15%提升至 2022 年的 28%。充足的研发投入保障了产品的竞争优势，2023 年三一重工挖掘机械国内市场上连续 13 年蝉联销量冠军，混 凝土机械稳居全球第一品牌，起重机械、路面机械等市占率亦快速提升。
