OLED材料国产替代和渗透率提升共振。
OLED有机材料是OLED面板制造的核心组成部分，根据生产流程可以分为OLED中间体、OLED升华前材料和OLED终端材料三类。 化工原材料经合成得到OLED中间体，OLED中间体继续参与化学反应，经一步或者多步工艺合成得到OLED升华前材料，OLED升华 前材料不再进行化学合成反应，在直接升华提纯后可得到能够直接蒸镀到基板上用于生产的OLED终端材料。 根据每层的功能不同，OLED终端材料可分为发光层材料和通用层材料，其中发光层材料又可细分为发光功能材料（Prime）、 发光掺杂材料(Dopant)及发光主体材料（Host）三种，在发光层材料与各层通用层材料的共同作用下，器件才能够稳定高效地 呈现良好的发光效果。
从产业链来看，目前OLED前端材料国产化率高，国内企业全球市占率也较高，2023年全球OLED前端材料市场中，九目化学、西 安瑞联、濮阳惠城、武汉尚赛等本土企业市占率达到58%，海外企业市占率为42%。但在OLED终端材料环节中，国内企业由于起 步较晚、严重缺少关键材料的研发投入和专利申请，布局相对薄弱，生产厂商主要集中在国外知名企业，包括美国UDC、韩国 LG化学、德国默克等公司，国内仅有少数企业进入到OLED面板厂商核心供应链体系并实现量产，2023年OLED终端材料中通用层 材料国产化率为17%左右，发光层材料国产化率不足6%。
近年来我国OLED面板厂商凭借资本优势持续发力，不断推进技术积累及产业链配套，国内京东方、华星光电、深天马、维信诺、和辉光电等主要 面板厂商均已布局6代OLED产线并实现量产，中国大陆OLED产能持续放量，2023年我国OLED产能增加至27平方千米，同比增长23.85%，预计2024 年我国OLED产能将达30.9平方千米。 随着国内厂商产能快速扩张，全球OLED面板产业的重心也正在向中国转移。当前智能手机是OLED面板的最大应用场景，OLED手机渗透率不断提升， 2023年全球OLED智能手机出货量达5.95亿部，渗透率51%。AMOLED（主动矩阵式OLED）是目前OLED主流技术路线，2024年上半年全球柔性AMOLED 智能手机面板厂商出货量第1-6名分别为三星显示、BOE京东方、TCL华星、天马、维信诺和LGD，市占率分别为30.70%、22.30%、13.4%、12.9%、 12.8%和7.9%，京东方、TCL华星、天马、维信诺等中国企业份额合计达61.4%，首次超过韩国企业。全球OLED面板产业重心转移，有望带动国产 供应体系逐步建立，叠加自主可控诉求，国产OLED有机材料需求有望增加，目前莱特光电、奥来德等国内多家OLED材料企业正在积极布局，相关 产品已逐步成熟并得到面板厂商的认可，国产化比例获得不断提升。
在中尺寸显示领域，OLED已拓展至平板/笔记本电脑、车载中控屏等应用，且出货量整体呈现增长趋势，据Omdia，2023年笔 记本电脑和平板电脑的AMOLED面板出货量为675万片，预计2030年有望达到9020万片，年均复合增长约45%；车用OLED面板方 面，乘客显示屏、仪表盘及中控显示屏出货量2023年合计约105万片，预计2030年达到1288万片，年均复合增长为43% 。
OLED有机材料机遇之二：中大尺寸渗透率持续提升，叠层技术方案有望带动有机材料用量增加
在中尺寸显示领域，OLED已拓展至平板/笔记本电脑、车载中控屏等应用，且出货量整体呈现增长趋势，据Omdia，2023年笔 记本电脑和平板电脑的AMOLED面板出货量为675万片，预计2030年有望达到9020万片，年均复合增长约45%；车用OLED面板方 面，乘客显示屏、仪表盘及中控显示屏出货量2023年合计约105万片，预计2030年达到1288万片，年均复合增长为43% 。
叠层OLED技术，是通过电荷产生层将多个发光单元串联起来的一种器件结构，对于产品寿命有较严苛要求的应用场景，如平板、 笔电、车载等中大尺寸领域应用具有重要的意义和广阔的前景。目前苹果、华为和荣耀等品牌已经开始采用双层OLED技术，新 款iPad Pro和荣耀Magic6 RSR保时捷设计版均搭载了双层OLED屏幕。双层OLED有机材料用量较普通OLED增加约一倍，随着双层 OLED应用范围进一步扩大，有机材料需求有望得到拉升。
OLED有机材料机遇之三：随着人机交互、虚拟现实等的发展，OLED基于自身优势性能，在高端应用中的渗透率将持续提升
OLED面板已成为高端消费电子产品的首选，OLED屏的柔性特征更适应5G时代万物互联的显示需要，穿戴设备、VR领域、智能家 居、智慧城市等均为应用场景。在可穿戴领域，2023年AMOLED在可穿戴市场渗透率已达到65%，据IDC，2024年全球可穿戴设备出 货量有望达到5.38亿台，同比增长6.1%，随着智能穿戴产品需求持续复苏，预计AMOLED在智能穿戴市场的需求将进一步提高。在 AR/VR领域，受AR/VR产业发展牵引， AMOLED技术分支硅基OLED显示面板市场规模迅速扩张，据CINNO Research数据，全球AR/VR 硅基OLED显示面板市场规模2021年为6400万美元，预计至2025年将达到14.7亿美元，年均复合增长率CAGR达119%。
