视觉 AI 龙头厂商，拥抱生成式 AI 时代浪潮。
深耕计算机视觉三十载，积累深厚行业经验。虹软科技是计算机视觉行业领先的算法 服务提供商及解决方案供应商，将计算机视觉及人工智能技术应用在智能手机、智能汽 车、智能家居、智能零售、互联网视频等领域，并且仍在不断探索新的领域与方向—— 2023 年公司进军 AIGC，推出 PhotoStudio® AI 智能商拍云工作室商品版和服装版，进一步 拓展成长曲线。
智能手机：行业领先，持续布局新产品。公司是全球最大的智能手机视觉人工智能算 法供应商之一。根据 IDC 所统计的 2019 年度至 2023 年度全球出货量前五的手机品牌中， 除苹果公司完全采用自研视觉人工智能算法外，其余安卓系统手机的主流机型均有搭载公 司视觉人工智能解决方案。近年来，公司持续推出新技术和和新产品，并于 2022 年打造并 推出了 Turbo Fusion 创新产品系列，持续稳固行业地位。 智能驾驶：前装不断落地，由舱内向舱外拓展。公司为客户提供 VisDrive®一站式车 载视觉软件解决方案，目前已经成为国内基于高通智能座舱平台上的主流视觉算法供应 商。公司坚持贯彻执行“先舱内、后舱外”“先国内、后国外”的战略，实现了舱内纯软件 算法在国内汽车市场份额不断攀升。 AIGC：升级 ArcMuse 计算引擎，持续完善 AIGC 能力架构。公司于 2023 年第三季 度上线了 PhotoStudio® AI 智能商拍云工作室商品版和服装版，AIGC 技术还正在赋能公司 智能汽车业务研发测试等环节，将加速公司舱外产品的落地和迭代进程。 AR/VR：在 XR 领域与多家业界头部厂商保持密切交流。在 VR/MR/AR 智能可穿戴 设备上，公司从标定、感知、交互和视觉呈现四大方向布局算法解决方案。可以提供 VR/MR/AR 一站式多传感器标定解决方案，头显 6DoF 跟踪、平面检测等空间感知解决方 案，手柄 6DoF 跟踪、裸手 3D 手势交互等交互解决方案。
实控人长期持股，坚定公司发展信心。公司实控人为 Hui Deng（邓晖）先生，通过虹 润资本管理有限公司持有公司 29.59%的股权，并通过虹扬全球有限公司持有本公司 4.88% 的股份。此外，公司乐于同员工分享发展红利，公司股权激励平台杭州虹力投资管理合伙 企业（有限合伙）持有公司股份 3.71%。
公司核心员工深耕行业多年，团队实力雄厚。创始人邓晖是北京大学原子核物理专业 硕士研究生，英国剑桥大学卡文迪许实验室博士后；首席技术官王进是浙江大学 CAD&CG 国家重点实验室博士；首席运营官 Xiangxin Bi 是美国肯塔基大学博士，曾担任美国 ICMR 公司研发总监；首席营销官徐坚曾担任公司软件工程师、技术总监。公司高管技术背景深 厚，且均在 2003 年前后加入公司，核心管理团队稳定。
公司持续扩充研发团队规模，保证核心技术优势的不断巩固。截至 2024 年上半年，公 司研发人员数量达到 595 人，占公司总人数比例为 63.64%，同比提升 1.04pct。从学历结构 看，截至 2024 年上半年，公司研发人员中硕士及博士研究生合计达到 364 人，占研发人员 比例超过 60%。公司研发人员整体实力加强，有望持续巩固公司核心竞争力。
公司营收保持稳健增长态势。公司 2023 年实现营业总收入 6.70 亿元，同比增长 26.1% 并扭转营收下滑趋势，2016-2023 年复合增长率达到 14.42%，整体保持稳健增长态势。 2024 年前三季度公司实现营收 5.74 亿元，同比增长 14.1%。根据公司业绩预告，预计 2024 年实现营收约 8.15 亿元，预计同比增长约 21.60%。 公司利润端恢复增长态势。公司 2016-2020 年归母净利高速增长，复合增速达 32.99%； 2023 年，公司实现归母净利润 0.89 亿元，同比大幅增长 53.10%；2024 年前三季 度公司实现归母净利润 0.88 亿元，同比增长 8.1%。根据公司业绩预告，预计 2024 年实现 归母净利润约 1.78 亿元，预计同比增长约 101.16%。2024 年公司紧跟全球消费电子行业复 苏步伐，通过技术和产品创新、市场开拓等多方努力，实现移动智能终端和智能汽车两大 业务板块收入的双双攀升， 驱动公司归母净利润同比大幅增长。
公司毛利率保持高位稳定，净利率显著回升。2023 年公司整体毛利率为 90.35%，同 比提升 1.86pcts。2024 年前三季度，公司毛利率为 90.49%，保持高位稳定。净利率方面， 公司在 2021 年之前保持 30%以上，2021、2022 年受宏观因素等多方面影响有所下降， 2023 年为 13.17%，同比回升 2.44pcts。根据公司业绩预告测算，预计 2024 年公司整体净 利率为 21.84%，盈利能力有望显著修复。 公司费用控制较好，研发端持续投入。2023 年公司研发/销售/管理费用率分别为 54.11%/17.62%/13.53%，同比-0.03/+0.84/+0.24pcts。2024 年前三季度，公司销售、管理费 用率分别为 19.0%、13.4%，费用率较为稳定。在研发端，近年持续加大研发端投入，公司 2024 年前三季度研发费用为 3.02 亿元，同比增长 18.0%。
智能手机端恢复增长，智能驾驶端增速较快。2023 年公司智能手机解决方案业务收入 为 5.81 亿元，智能驾驶解决方案业务收入为 0.74 亿元，分别同比增长 22.82%/67.26%。智 能手机解决方案是公司业绩基本盘，2023 年高端智能手机出货创下新纪录，同时公司在此 领域的全链路超域解决方案和推出的夜景、HDR、超分、人像、运动抓拍解决方案实现了 量产落地并持续出货，推动智能手机业务实现较好增长。 智能驾驶业务方面，近两年随着前期定点项目不断落地，新增定点数量和量产收入迎 来新的发展和增长，2018-2023 年该业务复合增速为 82.40%。2024 年 H1，公司智能手机及 智能驾驶业务分别实现营收 3.32 亿元、4336 万元，同比分别增长 6.43%和 93.19%，智能驾 驶及其他 IoT 智能设备视觉方案业务保持高速增长。
客户均为国际知名厂商，境内境外市场齐头并进。公司主要客户包括三星、小米、 OPPO、vivo、荣耀、Moto 等全球知名手机厂商以及国内主要的自主品牌、部分合资及外 资品牌汽车主机厂商。2023 年，公司境内/境外收入分别为 4.00/2.70 亿元，同比增长 39.92%/9.96%，2018-2023 年复合增速分别为 9.98%/7.77%。2024 年 H1 公司中国大陆/港澳 台及海外地区营收贡献分别为 2.03/1.78 亿元，同比分别增长 6.46%/18.97%，海外市场经营 情况显著修复。 公司保持高股利支付率，并实现逐年提升。公司 2020-2024 年均进行年末分红，2024 年股利支付率达 99.63%。2024 年 8 月，公司实施年中分红，分红总额为 6010.97 万元，股 利支付率达 97.80%。
公司年经营性现金流情况大幅好转，保障整体业务良性发展。2023 年公司经营性现金 流净额为 2.56 亿元，同比大幅增长 472.6%。2020-2022 年受宏观环境影响，公司现金流情 况明显承压，2023 年现金流情况大幅好转，未来有望保障整体业务良性发展，积极把握生 成式人工智能带来的市场机遇。公司合同负债同比显著增长，下游业务快速拓展保障未来 业绩增长。截至 2023 年末公司合同负债为 2.58 亿元，同比增长 61.0%，公司在智能手机、 智能驾驶等领域业务拓展情况良好。截至 2024 年 Q3 末，公司合同负债为 2.06 亿元，整体 维持稳定。
