我国 ETF 基金市场呈现强者恒强的市场格局，头部效应明显。
按照基金类型和投资资产种类划分，我国 ETF市场已覆盖股票型、债券型、商品型、跨境股票型、货币型共五类 ETF产品。 根据 Wind 二级基金分类，将属于被动指数型债券基金、商品型基金、QDII 基金、货币基金的 ETF 分别划分为债券型、商 品型、跨境股票型、货币型 ETF，被动指数型基金划分为股票型 ETF，另外宽基指数增强策略 ETF 也划分为股票型 ETF。 根据业绩基准跟踪指数来划分，股票型 ETF 包括宽基、宽基指增、行业主题和策略主题 ETF，债券 ETF 包括利率债、信用 债及可转债 ETF，商品型 ETF 包括黄金、豆粕、能源化工等品种，跨境股票型 ETF 包括投向中国香港、美国、日本、德国、 法国、亚太地区等市场的产品。
股票型 ETF 中涵盖了宽基、宽基指增、行业主题、策略主题等多种类型的 ETF。宽基 ETF 中既有覆盖市场整体的宽基指 数，也有大中小盘、创业板、科创板等细分市场宽基指数，以及跟踪港股通标的的市场指数；行业主题 ETF 中已覆盖 TMT、 新能源、周期、医药、消费、金融地产、高端制造等行业板块，同时聚焦行业产业链中细分赛道的 ETF 也不断涌现；策略主 题 ETF 是风格策略因子投资的工具化产品，不仅有红利、成长、价值、企业性质等单因子产品，而且有红利低波、质量成长 等复合因子类产品。
截至 2024 年末，ETF 市场共有基金 1046 只，规模合计 3.73 万亿元，相较 2023 年底规模大幅上升 81.94%；其中，股票 型、债券型、商品型、跨境股票型、货币型 ETF 分别有 902 只、21 只、17 只、79 只和 27 只，规模分别达 2.99万亿元、 1800 亿元、757 亿元、3274 亿元、1573 亿元。相较 2023 年底，ETF 市场规模上升 81.94%，其中股票型、债券型、跨境 股票型、商品型 ETF 规模分别上升 100.04%、124.56%、37.50%和147.59%，货币型 ETF 规模下降 23.95%。
股票型 ETF：宽基 ETF 规模大幅增长，集中于沪深 300、中证 A500、中证 1000、中证 500 等品种。截至 2024 年末，宽 基、行业主题、策略主题、宽基指增 ETF 的规模分别为 2.19 万亿元、6119 亿元、1789 亿元和 79 亿元，相较 2023年末， 规模分别增长 160%、13%、75%和 20%。宽基 ETF 规模增长迅速，其中跟踪沪深 300 的产品规模较 2023 年末合计增加 6992 亿元，此外，跟踪中证 A500、中证 1000、上证 50、中证 500、创业板指等指数的产品规模增加均超500 亿元。策略 主题方面，红利类 ETF 规模增长超 700 亿元。
跨境股票型 ETF：投向美国、日本等市场的 ETF 规模明显增长，集中于跟踪纳斯达克 100、标普 500、日经 225 等品种。 投向香港市场、美国市场、中概领域、日本市场的产品占主导，截至 2024 年末规模分别为 1574 亿元、1169 亿元、453亿 元和 44 亿元，相较 2023 年末规模分别增长 14%、112%、6%和 130%，此外，投向法国、中韩市场的产品在低基数的效应 下规模增幅近 300%。
债券型 ETF：各类型规模增幅均超 60%，可转债类 ETF 规模增长显著。截至 2024 年末，利率债、信用债及可转债 ETF数 量分别为 16 只、3 只、2 只，规模分别为 821 亿元、541 亿元和 439 亿元，相较 2023 年末，规模分别增长 105.98%、60.53% 和 561.44%。
商品型 ETF：黄金类 ETF 规模大幅增长。截至 2024 年末，黄金 ETF 数量为14 只，规模合计 704 亿元，较 2023年末规模 增长 143%；豆粕、有色金属、能源化工 ETF 各 1 只，规模分别为 41.9 亿元、7.5 亿元和 2.9 亿元，较 2023 年末规模分别 变动 442%、81%和-14%。
股票型、跨境股票型 ETF 为 2024 年产品主要发行方向。2024 年共发行 ETF169 只，发行份额合计 1217 亿份。从结构上 来看，股票型、跨境股票型为主要的发行方向，发行数量分别为 155 只和 12 只，发行份额分别为 1073 亿份和 36亿份；此 外，发行债券型 ETF2 只，均为国债 ETF，分别为国债 30ETF（511130.SH）和东财中证 1-3 年国债 ETF（511160.SH）， 发行份额分别为 48 亿份和 60 亿份。跨境股票型 ETF 中，2024 年发行产品的投资区域包括投向香港、美国、德国、中东等 地区；其中，跟踪德国 DAX 的德国 ETF（159561.SZ）是市场上第二支跟踪德国市场的 ETF 产品，首支同类产品于 2014 年成立；2024 年首次成立 2 只跟踪富时沙特阿拉伯(里亚尔)指数的产品，跨境产品的布局地区进一步丰富。
2024 年新发股票 ETF 中，宽基产品占主导，新增中证 A500 和中证 A50 两个重要赛道。新发股票 ETF 中，从发行数量来 看，行业主题和宽基产品为主要布局重点；从发行规模来看，宽基 ETF 规模远超其他类别，合计 737 亿份，占新发股票ETF 的比例达到 69%，策略主题 ETF 和行业主题 ETF 新发规模相当。宽基 ETF 中，新增细分赛道中证 A500 和中证 A50，发 行总份额分别为 462 亿份和 165 亿份，占宽基发行总份额的 63%和22%，同时，上证 180、沪深 300 等大盘类产品新发规 模较高。行业主题 ETF 中，TMT、周期等行业 ETF 新发规模居前；TMT类产品重点集中于半导体芯片细分赛道，募集规模 普遍在 2-3 亿元；周期类产品集中于资源品、黄金等细分赛道品种，年内新发行5 只跟踪 SSH 黄金股票指数的黄金股 ETF， 发行规模合计 13.6 亿份。策略主题 ETF 中，红利主题的 ETF 新发规模较高，达到 116 亿份。
跟踪中证 A500 指数的 ETF 产品为 2024 年公募基金市场中最受关注的产品类型之一。截至 2024 年底，已经有 74家基金 管理人共计申请与 A500 指数相关的产品 117 只，涵盖 ETF、ETF 联接、场外指数基金、指数增强、主动投资等多种类型； 其中，已成立 54 只产品，正在发行15 只，已审查待发行 13 只，仍在审查程序中 35 只。已发行的产品包含 24 只 ETF、10 只 ETF 联接、8 只指数增强、12 只场外指数产品。中证 A500 指数在编制过程对成分股的 ESG 表现做出明确要求，且更加 注重行业分布的均衡性，关注细分行业龙头。第一批成立的中证 A500ETF 共 10 只，共募集资金 200 亿元，于 2024/10/15 日上市，在上市后获得市场投资者的高度关注，获得大量资金净流入，截至2024 年底，10 只产品的合计规模达到 1555亿 元。
我国 ETF 基金市场呈现强者恒强的市场格局，头部效应明显。在 ETF 市场布局较早、产品覆盖面较广的管理人，凭借先发 优势较快占据较高的市场份额。截至 2024 年末，前十大 ETF 基金管理人在管规模合计 2.90 万亿，占 ETF 基金总规模的 81%，相较 2023 年底的 79%，集中度进一步提升。其中，易方达、华泰柏瑞、南方、嘉实基金、富国基金 2024 年在管ETF 规模增长率均超过 100%。
不同管理人对 ETF的布局重点有所差异。华夏、易方达、华泰柏瑞、南方、嘉实基金旗下 ETF 规模以宽基品种为主，2024 年宽基 ETF 发展较快推动基金管理人在管规模增速快速提升；广发基金在宽基、行业主题 ETF 以及跨境股票型 ETF 上布 局更加均衡；国泰基金在行业主题的股票 ETF 上布局更加广泛；博时基金在跨境股票型 ETF 和债券型 ETF 上发力更突出； 富国基金在债券型 ETF 发力较为突出；华安基金在黄金 ETF 上布局较早。
管理人在管 ETF 规模分布不均，头部产品影响力凸显。2024 年宽基类 ETF 规模增速较高，并且增长规模重点集中在跟踪 沪深 300、中证 1000、中证 500 等品种的前几大规模产品上，个别基金规模大幅上升的同时推动基金管理人在管总规模的 上升，由此带来单只产品规模占基金管理人在管总规模的比例大幅提高。如华泰柏瑞基金旗下的沪深300ETF 规模占到了在管总规模的 79%，嘉实基金旗下的沪深 300ETF规模占到了在管总规模的 65%，南方基金旗下 的中证 500ETF规模占到了在管总规模的 44%。
