OLED 渗透率持续提升，国内面板企业逐步占据主导。
相较于 LCD，OLED 具备以下众多优良特性：1）OLED 具有高亮度、高对比度、宽色 域等特性，在显示效果上具备更高的显示画质；2）OLED 由于自发光，因而无需背光源， 模组整体厚度较小，响应速度更快；3）由于自发光、无需背光源特性，OLED 无视角限制， 显示视角可达 160 度以上；4）OLED 有机材料层天然具有柔性，同时在基板选取上可使用 柔性材料，使得其柔性化较易实现；5）OLED 为全固态模组结构，无液晶等液态材料使用 的特性，其温度范围广，尤其是低温特性良好，不存在低温状态下液体材料易凝固的问题。凭借轻薄、低功耗、高对比度、可弯曲等众多优良特性，以及生产工艺的提升，OLED 屏 幕逐渐在手机、可穿戴设备，乃至平板、电视机等领域渗透应用。
按照驱动方式的不同，OLED 可分为无源驱动（PMOLED）和有源驱动（AMOLED）。 其中，1）PMOLED 每个像素由分立的阴极阳极控制，不需要额外的驱动电路，因而结构 较为简单，且生产工艺成熟，可以有效降低制造成本。但因为需要保证每个像素在显示时 的亮度和效率，因而驱动电压较高；同时过多的控制线路也制约了其在大尺寸、高分辨率 产品中的应用。PMOLED 目前主要适用于低分辨率、5 英寸以内小尺寸面板上，如手环、 智能手表等应用领域。2）AMOLED 通过薄膜晶体管阵列驱动二极管发光，不需要外加电 路，可大幅减少控制线路数量，具备驱动电压低、功耗低、快速响应等光电性能优势；且 AMOLED 无占空比问题，不受扫描电极数的限制，易于实现高分辨率、宽色域及柔性显示； 此外 AMOLED 发光元件也具备更长的使用寿命。因此凭借低功耗、高分辨率、快速响应、 长寿命等优良特性，AMOLED 逐渐成为 OLED 显示主流技术。
OLED 面板的应用整体遵循先小尺寸后中大尺寸、先高端后中低端的路线： 1）价格下沉推动小尺寸 OLED 渗透率提升，中低端机型仍有发展空间。2010 年三星 旗舰系列 Galayx S 开始使用 OLED 显示屏，随后华为、小米等主流机型纷纷转向 OLED 屏 幕，2017 年 iPhone X 的推出彻底引爆 OLED 手机市场。近年来，伴随着技术进步与平均 售价下降，OLED 面板在消费科技领域渗透持续提升，越来越多的中端手机也开始采用 OLED 屏，根据研究机构 Omida 报告显示，2024 年第一季度手机 LCD 屏幕出货量降至 1.72 亿台、同比下降 10%，手机 OLED 屏幕出货量则增至 1.82 亿台、同比增长 39%，出 货量占比已达 51%，首次超越 LCD，这也表明了 OLED 在中高端手机市场显著的优势。尽 管目前在低端手机市场 LCD 仍占据主导地位，但随着小尺寸 OLED 面板价格的持续下滑， 未来 OLED 预计也将复制在高端领域的快速替代节奏。 柔性 OLED 显示模组催生可折叠设备，可折叠手机带来小尺寸新增长点。柔性 OLED 技术不断突破，PI 浆料、超薄盖板材料、耐弯折 OCA 光学胶以及新型转轴结构设计等关键 突破，成功实现了曲面显示、多轴折叠、动态卷曲乃至透明显示等差异化产品形态。2019 年，三星、华为可折叠手机正式量产销售，成为可折叠手机的元年。而后随着新技术的逐 步成熟以及成本下降，加速了折叠屏市场的推广，越来越多可折叠产品上市。根据国际数据公司（IDC）报告，2024 年中国折叠屏手机出货量约 917 万台，同比增长 30.8%。据市 场研究机构 IDC 预估，2024 年全球折叠手机出货量将同比增长 22%。
2）OLED 逐步向中大尺寸迈进，平板、笔记本电脑、桌面显示器、电视机等领域渗透 有望加速。随着 OLED 在小尺寸应用领域的地位日渐稳固，其向中大尺寸领域的应用拓展 不断加速，OLED 有望迎来新一轮爆发，尤其是苹果、华为等头部厂商陆续推出搭载 OLED 屏幕的平板电脑产品，有望推动 OLED 加速向中大尺寸应用领域渗透。2024 年 12 月 12 日，华为全新 Mate Pad Pro 正式开售，该产品采用的是 13.2 英寸的大尺寸柔性 OLED 屏 幕。PC 端来看，三星、联想、惠普、戴尔、华硕、华为、步步高、小米和 LG 等众多品牌 已经在部分产品中采用了 OLED 显示面板。根据 Omdia 数据，2023 年笔记本电脑和平板 电脑的 OLED 面板出货量为 710 万片，预 2026 年有望超过 4000 万片，年复合增长达到 79%。根据 TrendForce 数据，2024 年上半年全球电视出货量达 9071.7 万台，同比增长 0.8%，其中 OLED 电视出货量预计同比增长 15.9%。
车载显示多屏化、大屏化趋势带来增量市场，OLED 逐步切入渗透。在车载显示领域， 随着新能源汽车、自动驾驶的发展，OLED 以其异形、超宽温域、超宽视角、快速响应等 特性，将为车载显示增添更多应用。例如，蔚来在 2023 年推出的 ET7、ES6 和 ES8 系列 车型均采用了 OLED 屏幕材质；理想汽车在 2023 年 8 月发布的新款 L9 中，配备了两块 15.7 英寸的 OLED 屏幕，分别作为中控屏和副驾驶娱乐屏；比亚迪的高端旗舰车型仰望 U8 更是搭载了 12.8 英寸 OLED 中控屏和 23.6 英寸 OLED 副驾驶娱乐屏。根据 Omdia 数 据显示，车用 OLED 面板出货量预计 2027 年将超过 900 万片。
3）OLED 发光材料持续迭代，叠层技术进一步补齐短板，渗透及大屏化趋势有望加速。 目前 OLED 显示器件仍存在尚未彻底克服的短板问题，比如材料寿命和残影问题，尤其蓝 光材料，相较于红光、绿光材料，其禁带宽度大，易引起激发能量过高而破环分子结构， 导致蓝光器件的效率与寿命较差。
——材料体系的迭代是解决 OLED 短板的关键，从第一代荧光材料，到第二代磷光材 料，再到第三代热活性延迟荧光材料（TADF)，材料体系迭代不断；以及在荧光、磷光体 系中引入氘取代以提高材料寿命、改善发光效果，文献表明氘代材料能增加蓝光器件寿命 至原先的四倍以上，同时氘代能获得更好高压稳定性；LGD 公司在 2022 年发布采用氘代 材料的 OLED EX 显示器亮度比传统显示器高 30%左右。
——Tandem OLED 结构用串联的方式连接多个电致发光单元，通过中间电荷生成单 元连接，能有效解决有机发光器件中由于激子迁移率和寿命低导致的载流子传输距离短的 问题，提高了 OLED 器件的效率和寿命。2024 年，华为推出了 Mate 70 系列及 Mate X6 等产品，其中 Mate 70RS 非凡大师配备了叠层 OLED 屏幕；此前华为发布的 Mate Pad Pro12.2 英寸平板以及苹果的新款 iPad Pro 和戴尔的 XPS13 笔记本电脑也都搭载了叠层 OLED 屏幕；而车载显示领域也有极氪 001、007 等车型搭载采用叠层结构的柔性 OLED 中控屏。
国内 OLED 面板企业份额有望逐步占据主导。近年来，三星显示在中小尺寸 OLED 面板市场占据主导，2022 年市占率高达 66%，三星显示、LGD 两家韩国企业市占率 合计近 80%。2019 年起，大陆面板厂商 6 代线逐步建成投产，市占率逐步提升，2022 年京东方市场规模与 LGD 近乎持平。根据赛诺数据显示，2024H1 大陆面板厂商占全 球智能手机 OLED 显示屏出货量的 50.7%，同比上升 10.1 个百分点，韩国厂商市场份 额从 59.4%下降到 49.3%，大陆企业在小尺寸 OLED 市场已超越韩国，预计未来仍将 迅速提升。LGD 在大尺寸 OLED 面板市场处于领先地位，2022 年在三星显示产线投 产放量后，LGD 显示市占率仍高达 65%，韩国两家企业市占率合计超过 95%。后续随 着京东方、华星光电、维信诺等 8.5 或 8.6 代线的建设推进，国内企业将逐步切入大尺 寸 OLED 面板市场。
